Índices de ciclo de vida Zacks
Quais são os índices de ciclo de vida do Zacks?
Os Índices de Ciclo de Vida Zacks são uma série de índices desenvolvidos pela Zacks Investment Research, Inc.,. que fornecem uma referência para a alocação do ciclo de vida de vários fundos de data-alvo,. com um índice diferente para cada data-alvo.
Entendendo os índices de ciclo de vida do Zacks
Os Índices de Ciclo de Vida da Zacks fornecem referências comparativas para fundos de ciclo de vida ou de data-alvo que se tornaram populares entre os investidores que poupam para a aposentadoria, especialmente aqueles sem conhecimento ou interesse em se envolver ativamente na gestão de seus investimentos. À medida que a data-alvo se aproxima, a alocação de ativos, ou glide path,. torna-se gradualmente mais conservadora.
A Zacks, fornecedora de pesquisas proprietárias sobre títulos e investimentos empacotados, lançou seus índices de ciclo de vida em 2007. Ela usa regras de seleção proprietárias para identificar ações e títulos com perfis de risco/retorno consistentes com referências gerais de mercado. No lançamento, os cinco índices Zacks eram compostos por diferentes combinações de ações dos EUA, ações dos mercados internacionais desenvolvidos e títulos dos EUA para fundos com datas-alvo de “na aposentadoria”, bem como 2010, 2020, 2030 e 2040.
Exemplo: Índice de Ciclo de Vida Zacks 2040
O Índice Zacks 2040 Lifecycle (ticker: TDAXFO) foi desenvolvido para investidores que esperam se aposentar em 2040. De acordo com o site de Zack, o objetivo do Índice é selecionar um grupo diversificado de ações, títulos e títulos complementares com potencial para superar em uma base de referência de mercado geral ajustada ao risco. A metodologia de seleção de constituintes do Índice utiliza regras de seleção proprietárias de vários fatores para determinar a combinação ideal de ações domésticas, ações internacionais e títulos de renda fixa na alocação geral e identificar os títulos que oferecem o maior potencial de uma perspectiva de risco/retorno. A abordagem foi projetada especificamente para aprimorar as aplicações de investimento e a capacidade de investimento. O Índice é ajustado anualmente, ou conforme necessário, para garantir seleções de ações oportunas.
Motivação para Índices de Ciclo de Vida Zacks
Zacks criou os índices de ciclo de vida para fornecer detalhes mais aprofundados sobre as características de risco e retorno dos fundos de data-alvo ou TDFs. Educar os acionistas desses fundos sobre o alto nível de exposição patrimonial – e, portanto, risco de perda de principal – na data-alvo foi uma das principais motivações para a série.
A maioria dos fundos de data-alvo define sua meta como “até ou até” a idade provável de aposentadoria de um acionista do fundo, investindo “até” essa data ou “até” essa data. Como Zacks explicou em seu lançamento, a maioria dos glidepaths do TDF visa a expectativa de vida atuarial. Em outras palavras, a maioria desses fundos assume que o acionista permanecerá investido e precisará de alguma combinação de crescimento e conservação de capital durante a aposentadoria e manterá uma parte de sua alocação em ações de maior risco. Zacks acreditava que essa configuração criava riscos indevidos para investidores com necessidades de capital de curto prazo, como financiar uma faculdade ou pagar despesas médicas, onde perder uma grande parte do principal era inaceitável.
Enquanto isso, um TDF que investe “até” uma data-alvo mudaria permanentemente para uma alocação conservadora baseada na preservação de capital na aposentadoria, consistindo principalmente em títulos e dinheiro, com o objetivo de gerar renda e proteger o principal. Os críticos desses TDFs sugerem que os aposentados com expectativa de aposentadoria por 20 a 30 anos ou mais precisam da valorização do capital fornecida pela exposição ao patrimônio para evitar que sobrevivam às suas economias de aposentadoria.
Outra consideração são os diferentes caminhos de deslizamento seguidos por cada provedor de fundos na data-alvo. Espera-se que o Fidelity Freedom 2030 Fund detenha 53% de ações, 40% de títulos e 7% de dinheiro na aposentadoria em 2030, uma alocação mais agressiva do que o T. Rowe Price Target 2030 Fund, que deteria 42,5% de ações e 57,5% de títulos.
##Destaques
Os Índices de Ciclo de Vida Zacks são benchmarks usados para medir o desempenho relativo dos fundos na data-alvo.
Os fundos na data-alvo são investimentos agrupados que começam com investimentos mais arriscados e gradualmente se tornam mais conservadores ao longo do tempo à medida que a aposentadoria se aproxima.
Como tal, existem vários índices Zacks Lifecycle, cada um com uma data correspondente à data de término dos fundos da data-alvo, normalmente em incrementos de 10 anos
