Индексы жизненного цикла Zacks

Что такое индексы жизненного цикла Zacks?

Индексы жизненного цикла Zacks — это серия индексов, разработанных Zacks Investment Research, Inc.,. которые обеспечивают ориентир для распределения различных фондов с установленной датой на протяжении жизненного цикла с разными индексами для каждой установленной даты.

Понимание индексов жизненного цикла Zacks

Индексы жизненного цикла Zacks предоставляют сравнительные ориентиры для фондов жизненного цикла или целевых дат, которые стали популярными среди инвесторов, откладывающих на пенсию, особенно тех, кто не знает или не заинтересован в активном участии в управлении своими инвестициями. По мере приближения намеченной даты распределение активов или скользящая дорожка постепенно становится более консервативной.

Zacks, поставщик собственных исследований ценных бумаг и пакетных инвестиций, запустил свои индексы жизненного цикла в 2007 году. Он использует собственные правила отбора для определения акций и облигаций с профилями риска/доходности, соответствующими общим рыночным ориентирам. На момент запуска пять индексов Zacks состояли из различных комбинаций акций США, акций международных развитых рынков и облигаций США для фондов с целевыми датами выхода на пенсию, а также на 2010, 2020, 2030 и 2040 годы.

Пример: Индекс жизненного цикла Zacks 2040

Индекс жизненного цикла Zacks 2040 (тикер: TDAXFO) предназначен для инвесторов, планирующих выйти на пенсию в 2040 году. Согласно веб-сайту Zack, целью индекса является выбор диверсифицированной группы акций, облигаций и дополнительных ценных бумаг с потенциалом превзойти на основе общих рыночных ориентиров с поправкой на риск.Методология отбора компонентов индекса использует многофакторные собственные правила отбора для определения оптимального сочетания отечественных акций, международных акций и ценных бумаг с фиксированным доходом в общем распределении, а также для определения тех ценных бумаг, которые предлагают наибольшую потенциал с точки зрения риска/доходности. Подход специально разработан для улучшения инвестиционных приложений и инвестиционной привлекательности. Индекс корректируется ежегодно или по мере необходимости, чтобы обеспечить своевременный выбор акций.

Мотивация для индексов жизненного цикла Zacks

Закс создал индексы жизненного цикла, чтобы предоставить более подробные сведения о характеристиках риска и доходности фондов с установленной датой или TDF. Информирование акционеров этих фондов о высоком уровне подверженности акционерному капиталу — и, следовательно, риске основных убытков — на установленную дату было одним из основных мотивов для серии.

Большинство фондов с установленной датой определяют свою цель как «до или после» вероятного пенсионного возраста акционера фонда, инвестируя «до» этой даты или «до» этой даты. Как объяснил Закс в своем выпуске, большинство глиссады TDF рассчитаны на актуарную продолжительность жизни. Другими словами, большинство этих фондов предполагает, что акционер останется вложенным и нуждается в некоторой комбинации роста и сохранения капитала во время выхода на пенсию, и сохранит часть своего распределения в акциях с более высоким риском. Закс полагал, что эта схема создает чрезмерный риск для инвесторов с краткосрочными потребностями в капитале, такими как финансирование образования в колледже или оплата медицинских расходов, когда потеря значительной части основной суммы была недопустимой.

Тем временем TDF, инвестирующий «до» намеченной даты, навсегда перейдет к консервативному, основанному на сохранении капитала распределению при выходе на пенсию, состоящему в основном из облигаций и наличных денег, с целью получения дохода при защите основной суммы. Критики этих TDF предполагают, что пенсионеры, которые, как ожидается, будут на пенсии в течение 20–30 лет или более, нуждаются в приросте капитала, обеспечиваемом доступом к акциям, чтобы не допустить, чтобы они пережили свои пенсионные сбережения.

Еще одним соображением являются различные пути скольжения, которым следует каждый поставщик средств с установленной датой. Ожидается, что фонд Fidelity Freedom 2030 будет владеть 53% акций, 40% облигаций и 7% наличными при выходе на пенсию в 2030 году, что является более агрессивным распределением, чем фонд T. Rowe Price Target 2030, который будет владеть 42,5% акций и 57,5% облигаций.

Особенности

• Индексы жизненного цикла Zacks — это эталоны, используемые для измерения относительной эффективности фондов с установленной датой.

• Фонды с установленной датой представляют собой объединенные инвестиции, которые начинаются с более рискованных вложений и постепенно становятся более консервативными по мере приближения выхода на пенсию.

• Таким образом, существует несколько индексов жизненного цикла Zacks, каждый из которых имеет дату, соответствующую конечной дате фондов с установленной датой, обычно с шагом 10 лет.