Zacks 生命周期指数

Zacks 生命周期指数是什么？

Zacks 投资研究公司开发的一系列指数，为各种目标日期基金的生命周期分配提供基准，每个目标日期都有不同的指数。

了解 Zacks 生命周期指数

Zacks 生命周期指数提供了生命周期或目标日期基金的比较基准，这些基金在为退休储蓄的投资者中很受欢迎，特别是那些不知道或没有兴趣积极参与其投资管理的投资者。随着目标日期的临近，资产配置或下滑路径逐渐变得更加保守。

Zacks 是证券和打包投资专有研究的提供商，于 2007 年推出了其生命周期指数。它使用专有选择规则来识别风险/回报状况与一般市场基准一致的股票和债券。推出时，五个 Zacks 指数由美国股票、国际发达市场股票和美国债券的不同组合组成，目标日期为“退休”以及 2010 年、2020 年、2030 年和 2040 年。

示例：Zacks 2040 生命周期指数

Zacks 2040 生命周期指数（代码：TDAXFO）是为预计在 2040 年退休的投资者设计的。根据 Zack 的网站，该指数的目标是选择一组多元化的股票、债券和补充证券，并有可能在风险调整的基础一般市场基准。从风险/回报的角度来看的潜力。该方法专门用于增强投资应用和可投资性。该指数每年或根据需要进行调整，以确保及时选择股票。

Zacks 生命周期指数的动机

Zacks 创建了生命周期指数，以提供有关目标日期基金或 TDF 的风险和回报特征的更深入细节。在目标日期向这些基金的股东宣传高水平的股权敞口——以及本金损失的风险——是该系列的主要动机之一。

大多数目标日期基金将其目标定义为“到或通过”基金股东的可能退休年龄，或者“通过”该日期或“到”该日期进行投资。正如 Zacks 在其发布中所解释的那样，大多数 TDF 下滑道的目标是精算预期寿命。换句话说，这些基金中的大多数假设股东将继续投资，并且在退休期间需要将增长和资本保护结合起来，并将部分配置保留在高风险股票中。 Zacks 认为，这种设置给有短期资本需求的投资者带来了过度的风险，例如资助大学教育或支付医疗费用，在这些情况下损失大部分本金是不可接受的。

与此同时，投资“至”目标日期的 TDF 将在退休时永久转向保守的、基于资本保全的配置，主要由债券和现金组成，目标是在保护本金的同时创造收入。对这些 TDF 的批评者认为，预计将退休 20 到 30 年或更长时间的退休人员需要股权风险提供的资本增值，以防止他们的退休储蓄超过退休金。

另一个考虑因素是每个目标日期资金提供者遵循的不同下滑路径。富达自由 2030 基金预计将在 2030 年退休时持有 53% 的股票、40% 的债券和 7% 的现金，比 T. Rowe Price Target 2030 基金的配置更为激进，后者将持有 42.5% 的股票和 57.5% 的债券。

＃＃ 强调

• Zacks 生命周期指数是用于衡量目标日期基金相对表现的基准。

• 目标日期基金是集合投资，从风险更大的投资开始，随着退休的临近逐渐变得更加保守。

• 因此，有几个 Zacks 生命周期指数，每个都有一个与目标日期基金的终止日期相对应的日期，通常以 10 年为增量