مؤشرات دورة حياة Zacks
ما هي مؤشرات دورة حياة Zacks؟
مؤشرات Zacks Lifecycle Indices هي سلسلة من الفهارس التي طورتها Zacks Investment Research، Inc. ، والتي توفر معيارًا لتخصيص دورة الحياة لمختلف صناديق التاريخ المستهدف ، مع مؤشر مختلف لكل تاريخ مستهدف.
فهم مؤشرات دورة حياة Zacks
توفر مؤشرات Zacks Lifecycle Indices معايير مقارنة لدورة الحياة أو صناديق التاريخ المستهدف التي أصبحت شائعة لدى المستثمرين الذين يدخرون للتقاعد ، وخاصة أولئك الذين ليس لديهم المعرفة أو الاهتمام للمشاركة بنشاط في إدارة استثماراتهم. مع اقتراب التاريخ المستهدف ، يصبح تخصيص الأصول ، أو مسار الانحدار ، أكثر تحفظًا تدريجيًا.
أطلقت Zacks ، وهي شركة تقدم أبحاث الملكية حول الأوراق المالية والاستثمارات المعبأة ، مؤشرات دورة حياتها في عام 2007. وهي تستخدم قواعد اختيار الملكية لتحديد الأسهم والسندات مع ملفات تعريف المخاطر / العوائد المتوافقة مع معايير السوق العامة. عند الإطلاق ، تألفت مؤشرات Zacks الخمسة من مجموعات مختلفة من الأسهم الأمريكية وأسهم الأسواق المتقدمة الدولية والسندات الأمريكية للصناديق ذات التواريخ المستهدفة "عند التقاعد" بالإضافة إلى 2010 و 2020 و 2030 و 2040.
مثال: مؤشر Zacks 2040 Lifecyle
تم تصميم مؤشر Zacks 2040 Lifecycle Index (شريط الأسهم: TDAXFO) للمستثمرين الذين يتوقعون التقاعد في عام 2040. وفقًا لموقع Zack على الويب ، فإن الهدف من المؤشر هو اختيار مجموعة متنوعة من الأسهم والسندات والأوراق المالية التكميلية مع إمكانية التفوق في الأداء على معايير السوق العامة على أساس المخاطر المعدلة.تستخدم منهجية اختيار مكونات المؤشر قواعد اختيار الملكية متعددة العوامل لتحديد المزيج الأمثل للأسهم المحلية والأسهم الدولية والأوراق المالية ذات الدخل الثابت في التخصيص الكلي وتحديد تلك الأوراق المالية التي تقدم أكبر المحتملة من منظور المخاطر / العائد. تم تصميم هذا النهج خصيصًا لتعزيز تطبيقات الاستثمار وقابلية الاستثمار. يتم تعديل المؤشر سنويًا ، أو حسب الحاجة ، لضمان اختيار الأسهم في الوقت المناسب.
الدافع لمؤشرات دورة حياة Zacks
أنشأ Zacks فهارس دورة الحياة لتوفير مزيد من التفاصيل المتعمقة حول المخاطر وخصائص العائد لصناديق التاريخ المستهدف أو TDF. كان تثقيف المساهمين في هذه الصناديق حول المستوى العالي من التعرض لحقوق الملكية - وبالتالي مخاطر خسارة رأس المال - في التاريخ المستهدف أحد الدوافع الأساسية لهذه السلسلة.
تحدد معظم صناديق التاريخ المستهدف هدفها إما "إلى أو خلال" سن التقاعد المحتمل لمساهمي الصندوق ، إما الاستثمار "خلال" هذا التاريخ أو "حتى" ذلك التاريخ. كما أوضح Zacks في إطلاقه ، فإن معظم الممرات الشراعية TDF تستهدف متوسط العمر المتوقع الاكتواري. بمعنى آخر ، تفترض معظم هذه الصناديق أن المساهم سيظل مستثمرًا ويحتاج إلى مزيج من النمو والحفاظ على رأس المال أثناء التقاعد والاحتفاظ بجزء من مخصصاته في الأسهم عالية المخاطر. يعتقد زاكس أن هذا الإعداد أوجد مخاطر لا داعي لها للمستثمرين ذوي الاحتياجات الرأسمالية قصيرة الأجل ، مثل تمويل التعليم الجامعي أو دفع النفقات الطبية ، حيث كان فقدان جزء كبير من رأس المال أمرًا غير مقبول.
في هذه الأثناء ، فإن استثمار TDF "إلى" تاريخ مستهدف سيتحول بشكل دائم إلى تخصيص محافظ قائم على الحفاظ على رأس المال عند التقاعد يتكون في الغالب من السندات والنقد ، بهدف توليد الدخل مع حماية رأس المال. يقترح نقاد هذه الصناديق أن المتقاعدين المتوقع أن يكونوا في حالة تقاعد لمدة 20 إلى 30 عامًا أو أكثر يحتاجون إلى زيادة رأس المال التي يوفرها التعرض لرأس المال لمنعهم من تجاوز مدخراتهم التقاعدية.
هناك اعتبار آخر وهو مسارات الانحدار المختلفة التي يتبعها كل مزود لأموال التاريخ المستهدف. من المتوقع أن يمتلك صندوق Fidelity Freedom 2030 53٪ من الأسهم و 40٪ من السندات و 7٪ نقدًا عند التقاعد في عام 2030 ، وهو تخصيص أكثر قوة من صندوق T.
يسلط الضوء
مؤشرات Zacks Lifecycle هي معايير تستخدم لقياس الأداء النسبي لصناديق التاريخ المستهدف.
صناديق التاريخ المستهدف هي استثمارات مجمعة تبدأ باستثمارات أكثر خطورة وتصبح تدريجياً أكثر تحفظًا بمرور الوقت مع اقتراب التقاعد.
على هذا النحو ، هناك العديد من فهارس Zacks Lifecycle ، لكل منها تاريخ يتوافق مع التاريخ النهائي لصناديق التاريخ المستهدف ، عادةً بزيادات مدتها 10 سنوات
