Wskaźniki cyklu życia Zacka
Czym są indeksy cyklu życia Zacka?
Indeksy cyklu życia Zacks to seria indeksów opracowanych przez Zacks Investment Research, Inc., które stanowią punkt odniesienia dla alokacji cyklu życia różnych funduszy z datą docelową,. z innym indeksem dla każdej daty docelowej.
Zrozumienie wskaźników cyklu życia Zacka
Indeksy cyklu życia firmy Zacks zapewniają porównawcze punkty odniesienia dla funduszy cyklu życia lub daty docelowej, które stały się popularne wśród inwestorów oszczędzających na emeryturę, zwłaszcza tych, którzy nie mają wiedzy lub zainteresowania, aby aktywnie uczestniczyć w zarządzaniu swoimi inwestycjami. W miarę zbliżania się daty docelowej alokacja zasobów lub ścieżka schodzenia stopniowo staje się bardziej konserwatywna.
Zacks, dostawca własnych badań dotyczących papierów wartościowych i inwestycji pakietowych, uruchomił swoje indeksy cyklu życia w 2007 roku. Wykorzystuje własne zasady selekcji do identyfikacji akcji i obligacji o profilu ryzyka/zwrotu zgodnym z ogólnymi benchmarkami rynkowymi. Na początku pięć indeksów Zacksa składało się z różnych kombinacji akcji amerykańskich, międzynarodowych rynków rozwiniętych i amerykańskich obligacji dla funduszy z docelowymi datami „na emeryturze” oraz 2010, 2020, 2030 i 2040.
Przykład: Indeks cyklu życia Zacksa 2040
Indeks cyklu życia Zacks 2040 (ticker: TDAXFO) jest przeznaczony dla inwestorów, którzy zamierzają przejść na emeryturę w 2040 roku. Według strony internetowej Zacka, celem Indeksu jest wybór zdywersyfikowanej grupy akcji, obligacji i uzupełniających papierów wartościowych z potencjałem do osiągnięcia lepszych wyników na oparte na analizie ryzyka ogólne wzorce rynkowe. Metodologia wyboru składników indeksu wykorzystuje wieloczynnikowe własne zasady selekcji w celu określenia optymalnej kombinacji akcji krajowych, międzynarodowych i papierów wartościowych o stałym dochodzie w ogólnej alokacji oraz identyfikacji tych papierów wartościowych, które oferują największe potencjał z punktu widzenia ryzyka/zwrotu. Podejście to jest specjalnie zaprojektowane w celu zwiększenia zastosowań inwestycyjnych i inwestycyjności. Indeks jest korygowany corocznie lub zgodnie z wymaganiami, aby zapewnić terminowy dobór akcji.
Motywacja dla indeksów cyklu życia Zacka
Zacks stworzył indeksy cyklu życia, aby zapewnić bardziej szczegółowe informacje na temat charakterystyki ryzyka i zwrotu funduszy z datą docelową lub TDF. Jednym z głównych motywów powstania serii była edukacja akcjonariuszy tych funduszy na temat wysokiego poziomu zaangażowania kapitałowego – a tym samym ryzyka utraty kapitału – w terminie docelowym.
Większość funduszy z datą docelową definiuje swój cel jako „do lub do” prawdopodobnego wieku emerytalnego akcjonariusza funduszu, inwestując „do” tej daty lub „do” tej daty. Jak wyjaśnił Zacks podczas swojej premiery, większość ścieżek schodzenia TDF ma na celu aktuarialną średnią długość życia. Innymi słowy, większość z tych funduszy zakłada, że akcjonariusz pozostanie zainwestowany i będzie potrzebował pewnej kombinacji wzrostu i ochrony kapitału na emeryturze, a część swojej alokacji zatrzyma w akcjach o wyższym ryzyku. Zacks uważał, że ta konfiguracja stwarza nadmierne ryzyko dla inwestorów z krótkoterminowymi potrzebami kapitałowymi, takimi jak finansowanie edukacji w college'u lub opłacanie kosztów leczenia, gdzie utrata dużej części kapitału była niedopuszczalna.
Tymczasem TDF inwestujący „do” daty docelowej na stałe przestawiłby się na konserwatywną, opartą na zachowaniu kapitału alokację na emeryturze, składającą się głównie z obligacji i gotówki, w celu generowania dochodu przy jednoczesnej ochronie kapitału. Krytycy tych TDF sugerują, że emeryci, którzy mają być na emeryturze przez 20 do 30 lat lub dłużej, potrzebują aprecjacji kapitału zapewnianej przez ekspozycję na akcje, aby zapobiec przeżyciu oszczędności emerytalnych.
Inną kwestią są różne ścieżki schodzenia, którymi podąża każdy dostawca funduszy na datę docelową. Oczekuje się, że fundusz Fidelity Freedom 2030 będzie posiadać 53% akcji, 40% obligacji i 7% gotówki w momencie przejścia na emeryturę w 2030 roku, co jest bardziej agresywną alokacją niż fundusz T. Rowe Price Target 2030, który posiadałby 42,5% akcji i 57,5% obligacji.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Wskaźniki Cyklu Życia Zacksa są benchmarkami używanymi do pomiaru względnej wydajności funduszy z datą docelową.
Fundusze z datą docelową to połączone inwestycje, które zaczynają się od bardziej ryzykownych inwestycji i stopniowo stają się bardziej konserwatywne w miarę zbliżania się do emerytury.
W związku z tym istnieje kilka indeksów cyklu życia Zacksa, każdy z datą odpowiadającą dacie końcowej funduszy z datą docelową, zwykle w 10-letnich odstępach
