Stofnanasjóður
Hvað er stofnanasjóður?
Stofnanasjóður er sameiginlegur fjárfestingarsjóður sem er aðeins í boði fyrir stóra fagfjárfesta. Þessir sjóðir byggja upp alhliða eignasöfn fyrir viðskiptavini sína, bjóða upp á mismunandi markaðsmarkmið og geta fjárfest í margvíslegum tilgangi, þar á meðal námsstyrki, sjóðum sem ekki eru rekin í hagnaðarskyni og eftirlaunaáætlanir. Þær tegundir stofnana sem fjárfesta í stofnanasjóðum eru fyrirtæki, góðgerðarstofnanir og stjórnvöld.
Skilningur á stofnanasjóðum
Stofnanasjóðir hafa orðið til til að mæta einstökum kröfum og þörfum stærri stofnana sem hafa tilhneigingu til að vera frábrugðnar öðrum tegundum fjárfesta. Þessir sjóðir hafa sérstakar kröfur, þar á meðal miklar lágmarksfjárfestingar.
Stofnanaviðskiptavinir hafa almennt miklu meira fé til að fjárfesta en meðalfjárfestir. Þetta aukna aðgengi að fjármagni getur meðal annars leitt til þess að þeir fái minna innheimt. Fagfjárfestar hafa einnig tilhneigingu til að hafa lengri tíma, sem gefur meira svigrúm til að fjárfesta í óseljanlegum eignum sem geta skilað meiri ávöxtun. Sjóðir sem miða að fagfjárfestum einbeita sér stundum að þessu forskoti.
Stofnanir standa oft frammi fyrir fleiri takmörkunum en almennir fjárfestar líka. Margir sjálfseignarstofnanir geta ekki fjárfest í fyrirtækjum sem hagnast á samfélagsmeinum. Trúarleg góðgerðarsamtök gætu til dæmis þurft að forðast að fjárfesta í áfengi á meðan umhverfisverndarsamtök gætu viljað halda sig frá olíuframleiðslu. Slíkar sérstakar kröfur útiloka fjárfestingu í vísitölusjóði sem fylgist með S&P 500 vísitölunni.
Stofnanaviðskiptavinir hafa oft trúnaðarráð sem ber ábyrgð á stjórnun eignasafns þeirra og geta valið sjóðsstjóra til að fjárfesta fyrir þá.
Tegundir stofnanasjóða
Fjárfestingarstjórar bjóða upp á nokkrar tegundir sjóða sem eru sérstaklega fyrir fagaðila. Þessir fjármunir eru venjulega hluti af sameinuðum sjóði sem er stjórnað í heild sinni fyrir skilvirkan rekstur og viðskiptakostnað. Útboð stofnanasjóða geta falið í sér eftirfarandi:
Hlutabréfaflokkar stofnanaverðbréfasjóða
Verðbréfasjóðir bjóða upp á stofnanahlutabréf. Þessir hlutir hafa sínar eigin fjárfestingarkröfur og gjaldskipulag - stofnanahlutabréf bera venjulega lægsta kostnaðarhlutfall allra hlutabréfaflokka í verðbréfasjóði. Lágmarksfjárfesting er almennt um $100.000, þó hún geti verið mun hærri.
Samsettir stofnanasjóðir
Fyrir utan verðbréfasjóðaútboð getur fjárfestingarstjóri einnig stofnað stofnanasamsetta sjóði. Samblandaðir stofnanasjóðir munu hafa svipaðar fjárfestingar- og sjóðskröfur og hlutabréfaflokkar stofnanaverðbréfasjóða. Þeir hafa einnig sína eigin gjaldskrá og geta boðið lágt kostnaðarhlutfall vegna stærðarhagkvæmni frá umfangsmeiri fjárfestingum.
Aðskildir reikningar
Fjárfestingarstjórar bjóða einnig upp á sérstaka reikningsstjórnun fyrir fagfjárfesta. Aðskildir reikningar eru oftast notaðir þegar faglegur viðskiptavinur leitast við að stýra eignum utan stofnaðra fjárfestingarsjóða sem fyrirtækið leggur til.
Í sumum tilfellum geta fjárfestingarstjórar verið ábyrgir fyrir því að stýra öllum eignum fyrir fagfjárfesta á víðtækum aðskildum reikningi. Aðskildir reikningar munu hafa sitt eigið þóknunarkerfi sem fjárfestingarstjórinn ákvarðar og þessi gjöld geta verið hærri en önnur stofnanasjóðsgjöld vegna meiri sérsniðnar sem fylgir stjórnun sjóðsins.
Hápunktar
Fagfjárfestasjóður er fjárfestingarsjóður með eignir eingöngu í eigu fagfjárfesta.
Stofnanasjóðir eru til vegna þess að stórar stofnanir hafa aðrar þarfir en smærri fjárfestar.
Útboð stofnanasjóða geta falið í sér stofnanahluti í verðbréfasjóði, blandaða fagfjárfestasjóði og aðskilda stofnanareikninga.
