Fylgni

Hvað er fylgni?

Fylgni er vaxtarsambandið sem tvö verðbréf hafa sín á milli. Jákvæð fylgni sýnir að verðbréfin eru að færast í sömu átt og neikvæð sýnir að þau eru að fara í mismunandi áttir. Þetta er táknað með gildi á milli -1 og 1, þar sem 0 þýðir að engin fylgni er til staðar.

Dýpri skilgreining

Fylgni er gefin upp með því sem kallað er fylgnistuðull, sem er gildi á milli -1 og 1. Það er hægt að nota til að spá fyrir um eignavöxt í tengslum við aðra í eignasafni fjárfesta.

Til að auka fjölbreytni,. þegar eignasafnsstjóri velur eignir, gæti hún verið að vona að það sé neikvæð fylgni á milli þeirra. Það þýðir að eignunum er stjórnað af stakum markaðsöflum, þannig að eignasafn hennar er verndað ef einhver eign myndi falla. Hins vegar gæti það líka þýtt að vöxtur annarrar eignar komi að einhverju leyti á móti hinni.

Fylgnistuðullinn hjálpar til við að staðla mælingu á mismun á afkomubreytum tveggja aðskildra verðbréfa, eins og hlutabréfa eða skuldabréfa. Gildið sýnir hversu mikið vöxtur verðbréfs er háður sömu breytu og hins, og munurinn á því gildi af 1 sýnir hversu mikið vöxtur þess verðbréfs er háður mismunandi þáttum.

Verðmæti heimilis þíns gæti verið að aukast miðað við aðrar eignir þínar. Er kominn tími til að taka húsnæðislán?

Fylgni dæmi

Becky á hóflega eignasafn. Hún vill auka fjölbreytni í eignasafni sínu með því að tryggja að engar tvær eignir séu studdar af sömu markaðsöflunum. Hún kaupir hlutabréf í fyrirtæki og reiknar fylgnistuðul þess á móti hlutabréfum frá óskyldum iðnaði. Hún kemst að því að fylgnistuðullinn er -0,2; þegar fyrsti hlutinn hækkar, þá lækkar seinni hlutinn lítillega.

Síðar ber Becky saman fyrsta stofninn við þriðja stofninn og kemst að því að fylgnistuðullinn er 0,4. Það segir henni að 40% stofnsins eru fyrir áhrifum af sömu breytum, en 60% eru fyrir áhrifum af öðrum, hugsanlega óþekktum breytum.

Hápunktar

Fylgni getur verið auðveldast að greina með því að nota dreifingarrit, sérstaklega ef breyturnar eru með ólínulega en samt sterka fylgni.
Í fjármálum getur fylgnin mælt hreyfingu hlutabréfa við viðmiðunarvísitölu eins og S&P 500.
Fylgni er tölfræði sem mælir að hve miklu leyti tvær breytur hreyfast í tengslum við hvor aðra.
Fylgni er nátengd fjölbreytni, hugmyndinni um að hægt sé að draga úr ákveðnum tegundum áhættu með því að fjárfesta í eignum sem eru ekki tengdar.
Fylgni mælir tengsl, en sýnir ekki hvort x veldur y eða öfugt - eða hvort tengslin stafa af þriðja þættinum.

Algengar spurningar

Hvað er fylgni?

Fylgni er tölfræðilegt hugtak sem lýsir að hve miklu leyti tvær breytur hreyfast í samræmi við hvor aðra. Ef breyturnar tvær fara í sömu átt, þá er sagt að þær breytur hafi jákvæða fylgni. Ef þeir fara í gagnstæðar áttir, þá hafa þeir neikvæða fylgni.

Hvað er dæmi um hvernig fylgni er notuð?

Fylgni er mikið notað hugtak í nútíma fjármálum. Til dæmis gæti kaupmaður notað sögulegar fylgnir til að spá fyrir um hvort hlutabréf fyrirtækis muni hækka eða lækka til að bregðast við breytingum á vöxtum eða hrávöruverði. Á sama hátt gæti eignasafnsstjóri stefnt að því að draga úr áhættu sinni með því að tryggja að einstakar eignir innan eignasafns þeirra séu ekki of tengdar hver við annan.

Er mikil fylgni betri?

Fjárfestar kunna að hafa val á fylgnistigi innan eignasafns síns. Almennt séð munu flestir fjárfestar kjósa að hafa lægri fylgni þar sem það dregur úr áhættu í eignasöfnum þeirra af mismunandi eignum eða verðbréfum sem verða fyrir áhrifum af svipuðum markaðsaðstæðum. Hins vegar geta áhættusæknir fjárfestar eða fjárfestar sem vilja setja peningana sína í mjög ákveðna tegund atvinnugreina eða fyrirtækja verið tilbúnir til að hafa meiri fylgni innan eignasafns síns í skiptum fyrir meiri mögulega ávöxtun.

Hvers vegna eru fylgni mikilvæg í fjármálum?

Fylgnir gegna mikilvægu hlutverki í fjármálum vegna þess að þær eru notaðar til að spá fyrir um framtíðarþróun og til að stjórna áhættu innan eignasafns. Þessa dagana er auðvelt að reikna út fylgni milli eigna með ýmsum hugbúnaðarforritum og netþjónustu. Fylgni, ásamt öðrum tölfræðilegum hugtökum, gegna mikilvægu hlutverki við gerð og verðlagningu afleiðna og annarra flókinna fjármálagerninga.