Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög

Hvað eru Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög?

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act var stofnað sem svar við fjármálakreppunni 2007–2008. Nefnt eftir styrktaraðilum Christopher J. Dodd (D-Conn.) og Rep. Barney Frank (D-Mass.), lögin inniheldur fjölmörg ákvæði, skrifuð yfir 848 blaðsíður, sem áttu að koma til framkvæmda á nokkurra ára tímabili.

Að skilja Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act er gríðarmikil löggjöf um fjármálaumbætur sem var samþykkt árið 2010, í ríkisstjórn Obama. Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act - venjulega stytt í bara Dodd-Frank lögin - stofnaði fjölda nýrra ríkisstofnana sem hafa það hlutverk að hafa umsjón með hinum ýmsu þáttum laganna og, í framhaldi af því, ýmsum þáttum fjármálakerfisins.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act var ætlað að koma í veg fyrir aðra fjármálakreppu eins og þá sem var 2007–2008.

Íhlutir Dodd-Frank Wall Street umbóta og neytendaverndarlaga

Þetta eru nokkur af helstu ákvæðum laganna og hvernig þau virka:

Fjármálastöðugleiki: Samkvæmt Dodd-Frank lögum hafa Fjármálastöðugleikaeftirlitsráðið og Orderly Liquidation Authority eftirlit með fjármálastöðugleika helstu fjármálafyrirtækja vegna þess að fall þessara fyrirtækja gæti haft alvarleg neikvæð áhrif á bandarískt efnahagslíf. (fyrirtæki talin of stór til að falla ). Lögin kveða einnig á um gjaldþrotaskipti eða endurskipulagningu fyrir tilstilli reglubundinna gjaldþrotasjóðs,. sem stofnaður var til að aðstoða við upprifjun fjármálafyrirtækja sem hafa verið sett í greiðslustöðvun og koma í veg fyrir að skattpeningur verði notaður til að styrkja slík fyrirtæki. Ráðið hefur heimild til að brjóta upp banka sem eru taldir svo stórir að kerfisáhætta stafi af ; það getur líka neytt þá til að auka bindiskyldu sína. Á sama hátt var nýju alríkistryggingaskrifstofunni falið að bera kennsl á og fylgjast með vátryggingafélögum sem talin voru of stór til að falla.
Consumer Financial Protection Bureau: Consumer Financial Protection Bureau (CFPB),. stofnað undir Dodd-Frank, fékk það hlutverk að koma í veg fyrir rándýr húsnæðislán (sem endurspeglar þá útbreiddu viðhorf að undirmálslánamarkaðurinn hafi verið undirliggjandi orsök þessa 2007–2008 stórslys) og auðvelda neytendum að skilja skilmála veðlána áður en þeir fallast á þá. Það kemur í veg fyrir að húsnæðislánamiðlarar fái hærri þóknun fyrir að loka lánum með hærri gjöldum og/eða hærri vöxtum og krefst þess að stofnendur húsnæðislána stýri ekki hugsanlegum lántakendum að láninu sem mun leiða til hæstu greiðslu fyrir upphafsmanninn. CFPB stjórnar einnig öðrum tegundum neytendalána, þar á meðal kredit- og debetkortum,. og tekur á kvörtunum neytenda. Það krefst þess að lánveitendur, að bílalánveitendum undanskildum, birti upplýsingar á því formi sem auðvelt er fyrir neytendur að lesa og skilja; dæmi eru einfaldaðir skilmálar núna á kreditkortaumsóknum.
Volcker-reglan: Annar lykilþáttur Dodd-Frank, Volcker-reglan,. takmarkar hvernig bankar geta fjárfest, takmarkar spákaupmennsku og útilokar eigin viðskipti. Bankar mega ekki taka þátt í vogunarsjóðum eða einkafjárfestum,. sem eru talin of áhættusöm. Til að lágmarka hugsanlega hagsmunaárekstra, er fjármálafyrirtækjum ekki heimilt að eiga viðskipti með eigin eign án þess að nægjanlegt „húð í leiknum“ sé. Volcker-reglan er greinilega afturför í átt að Glass-Steagall-lögunum frá 1933, sem viðurkenndu fyrst innbyggðar hættur fjármálafyrirtækja sem framlengdu viðskipta- og fjárfestingarbankaþjónustu á sama tíma. Lögin hafa einnig að geyma ákvæði um eftirlit með afleiðum,. svo sem lánaskiptasamningum,. sem var víða kennt um að stuðla að fjármálakreppunni 2007–2008. Dodd-Frank setti upp miðstýrðar kauphallir fyrir skiptasamningaviðskipti til að draga úr möguleikum á vanskilum mótaðila og krafðist meiri birtingar á upplýsingum um skiptasamninga til að auka gagnsæi á þeim mörkuðum. Volcker-reglan stjórnar einnig notkun fjármálafyrirtækja á afleiðum til að reyna að koma í veg fyrir að „of stórar til að falla“ stofnanir taki mikla áhættu sem gæti valdið eyðileggingu á hagkerfinu í heild.
Lánshæfismatsskrifstofa Securities and Exchange Commission (SEC): Vegna þess að lánshæfismatsfyrirtæki voru sökuð um að hafa stuðlað að fjármálakreppunni með því að gefa út villandi hagstætt fjárfestingarmat, stofnaði Dodd-Frank SEC Office of Credit Ratings. Embættinu er falið að sjá til þess að stofnanir veiti marktækt og áreiðanlegt lánshæfismat fyrirtækja, sveitarfélaga og annarra aðila sem þær meta.
Uppljósaraáætlun: Dodd-Frank styrkti og stækkaði einnig núverandi uppljóstraraáætlun sem kynnt var með Sarbanes-Oxley lögum (SOX) frá 2002. Nánar tiltekið setti það á laggirnar skyldubundna styrktaráætlun þar sem uppljóstrarar geta fengið úr 10% í 30 % af ágóðanum af málaferli, víkkaði umfang starfsmanns sem snertir vernd með því að taka til starfsmanna dóttur- og hlutdeildarfélaga og rýmkaði fyrningarfrestinn þar sem uppljóstrarar geta lagt fram kröfu á hendur vinnuveitanda sínum úr 90 í 180 dögum eftir að a. brot er uppgötvað.

Lög um efnahagsvöxt, reglugerðaraðstoð og neytendavernd

Þegar Donald Trump var kjörinn forseti árið 2016 hét hann því að fella Dodd-Frank úr gildi. Í maí 2018 undirritaði Trump-stjórnin ný lög sem draga verulegan hluta af Dodd-Frank til baka. Samhliða gagnrýnendum samþykkti bandaríska þingið lögum um efnahagsvöxt, reglugerðaraðstoð og neytendavernd, sem afturkallaði verulegan hluta Dodd-Frank-laganna. Það var undirritað í lög af þáverandi forseta Trump þann 24. maí 2018. Þetta eru nokkur ákvæði nýju laganna og sum þeirra sviða þar sem staðlar voru lausir:

Nýju lögin létta Dodd-Frank reglugerðum fyrir litla og svæðisbundna banka með því að hækka eignaþröskuldinn fyrir beitingu varúðarstaðla, kröfur um álagspróf og lögboðnar áhættunefndir.
Fyrir stofnanir sem hafa vörslu yfir eignum viðskiptavina en starfa ekki sem lánveitendur eða hefðbundnir bankamenn kveða nýju lögin á um lægri eiginfjárkröfur og skuldsetningarhlutfall.
Nýju lögin veita undanþágu frá kröfum um vörslu vegna íbúðalána í eigu innlánsstofnunar eða lánafélags að ákveðnum skilyrðum uppfylltum. Það beinir einnig til Federal Housing Finance Agency (FHFA) að setja upp staðla fyrir Freddie Mac og Fannie Mae til að íhuga aðrar lánshæfismatsaðferðir.
Lögin undanþiggja lánveitendur með eignir undir 10 milljörðum Bandaríkjadala frá kröfum Volcker-reglunnar og setja vægari skýrslugjöf og eiginfjárviðmið á litla lánveitendur.
Lögin krefjast þess að stærstu lánaskýrslustofnanirnar þrjár leyfi neytendum að frysta lánaskrár sínar án endurgjalds sem leið til að koma í veg fyrir svik.

Eftir að Joseph Biden var kjörinn forseti árið 2020, einbeitti CFPB sig að því að afturkalla reglur frá Trump tímum sem voru í beinni andstöðu við skipulagsskrá CFPB. Í júní 2021 felldi Biden forseti, ásamt menntamálaráðuneyti Bandaríkjanna og stuðningi frá CFPB, niður meira en 500 milljón dollara af námslánaskuldum. CFPB hefur styrkt eftirlit sitt með háskólum í hagnaðarskyni til að stemma stigu við rándýrum námslánum. Biden-stjórnin hefur einnig tilkynnt áform sín um að endurreisa reglur gegn öðrum rándýrum lánveitingum, svo sem jafngreiðslulánum. Að auki mun CFPB fjalla um venjur undirmáls bílalána.

Gagnrýni á Dodd-Frank Wall Street umbætur og neytendaverndarlög

Stuðningsmenn Dodd-Frank töldu að lögin myndu koma í veg fyrir að hagkerfið lendi í kreppu eins og 2007–2008 og vernda neytendur fyrir mörgum misnotkuninni sem stuðlaði að kreppunni. Andmælendur hafa hins vegar haldið því fram að lögin gætu skaðað samkeppnishæfni bandarískra fyrirtækja miðað við erlenda starfsbræður þeirra. Sérstaklega halda þeir því fram að kröfur þess um reglufylgni íþyngi samfélagsbönkum og smærri fjármálastofnunum óþarflega mikið – þrátt fyrir að þær hafi ekki átt neinn þátt í að valda fjármálakreppunni.

Athyglisverð fjármálaheimur eins og Larry Summers fyrrverandi fjármálaráðherra, Stephen Schwarzman forstjóri Blackstone Group LP (BX), aðgerðasinninn Carl Icahn og JPMorgan Chase & Co. Forstjóri (JPM) Jamie Dimon heldur því einnig fram að þó að hver stofnun sé án efa öruggari vegna fjármagnsþvingana sem Dodd-Frank setur, þá geri þvingunin illseljanlegri markaði í heildina.

Skortur á lausafé getur verið sérstaklega öflugur á skuldabréfamarkaði,. þar sem öll verðbréf eru ekki mark to market og mörg skuldabréf skortir stöðugt framboð af kaupendum og seljendum. Hærri bindiskylda samkvæmt Dodd-Frank þýðir að bankar verða að halda hærra hlutfalli af eignum sínum í reiðufé,. sem lækkar þá upphæð sem þeir geta geymt í markaðsverðbréfum.

Í reynd takmarkar þetta það hlutverk sem bankar hafa jafnan gegnt á markaðsvakt skuldabréfa. Þar sem bankar geta ekki gegnt hlutverki viðskiptavaka er líklegt að væntanlegir kaupendur eigi erfiðara með að finna mótvægisseljendur. Meira um vert, væntanlegir seljendur gætu átt erfiðara með að finna mótvægiskaupendur.

Aðalatriðið

Dodd-Frank lögin, sem sett voru árið 2010, voru bein viðbrögð við fjármálakreppunni 2007–2008 og björgunaraðgerðum stjórnvalda í kjölfarið samkvæmt Troubled Asset Relief Program (TARP).

Með þessum lögum var komið á margvíslegum umbótum í öllu fjármálakerfinu í þeim tilgangi að koma í veg fyrir að kreppan 2007–2008 endurtaki sig og þörfina á frekari björgunaraðgerðum stjórnvalda. Dodd-Frank lögin fólu einnig í sér viðbótarvernd fyrir neytendur.

Þrátt fyrir að Trump-stjórnin hafi snúið við og veikt nokkra þætti Dodd-Frank-laganna, sem hafa sérstaklega áhrif á neytendur, ætlar Biden-stjórnin að endurreisa og styrkja fyrri viðsnúningar til að vernda einstaklinga sem sæta rándýrum lánaháttum í atvinnugreinum eins og menntun í hagnaðarskyni og bifreiðum.

##Hápunktar

Gagnrýnendur laganna halda því fram að reglubyrðin sem þau leggja á gæti gert bandarísk fyrirtæki minna samkeppnishæf en erlend hliðstæða þeirra.
Dodd-Frank Wall Street umbóta- og neytendaverndarlögin beindust að þeim geirum fjármálakerfisins sem talið er að hafi valdið fjármálakreppunni 2007–2008, þar á meðal banka, húsnæðislánastofnanir og lánshæfismatsfyrirtæki.
Árið 2018 samþykkti þingið ný lög sem drógu til baka nokkrar takmarkanir Dodd-Franks.

##Algengar spurningar

Þeir sem mótmæla Dodd-Frank lögunum hafa haldið því fram að lögin gætu skaðað samkeppnishæfni bandarískra fyrirtækja miðað við erlenda starfsbræður þeirra. Sérstaklega halda gagnrýnendur því fram að kröfur þess um reglufylgni íþyngi bönkum í samfélaginu og smærri fjármálastofnunum óeðlilega mikið – þrátt fyrir að þær hafi ekki átt neinn þátt í að valda fjármálakreppunni. Nokkrir aðilar í fjármálaheiminum héldu því fram að þó að hver stofnun sé án efa öruggari vegna fjármagnstakmarkana sem Dodd-Frank setur, þá skapi höftin einnig illseljanlegri markaði í heildina.

Hverjir eru lykilþættir Dodd-Frank Wall Street umbóta- og neytendaverndarlaganna?

Samkvæmt Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, fylgdust fjármálastöðugleikaeftirlitsráðið og Orderly Liquidation Authority með fjármálastöðugleika helstu fjármálafyrirtækja þar sem bilun þeirra gæti haft alvarleg neikvæð áhrif á bandarískt hagkerfi. Fjárhagsvernd neytenda. Bureau (CFPB) fékk það starf að koma í veg fyrir rándýr húsnæðislán. Volcker-reglan takmarkaði hvernig bankar geta fjárfest, takmarkaði spákaupmennsku og útilokaði eigin viðskipti. Lánshæfismatsskrifstofu Securities and Exchange Commission (SEC) var falið að tryggja að umboðsskrifstofur veittu þýðingarmikið og áreiðanlegt lánshæfismat þeirra aðila sem þær meta. Að lokum, Dodd-Frank styrkti og stækkaði einnig núverandi uppljóstraraáætlun sem kynnt var með Sarbanes-Oxley lögum (SOX).

Mögulegur skortur á lausafé vegna hærri bindiskyldu samkvæmt Dodd-Frank þýðir að bankar verða að halda hærra hlutfalli af eignum sínum í reiðufé, sem lækkar upphæðina sem þeir geta haldið í markaðsverðbréfum. Í raun takmarkar þetta skuldabréfamarkaðsmyndunarhlutverkið sem bankar hafa jafnan gegnt. Þar sem bankar geta ekki gegnt hlutverki viðskiptavaka er líklegt að væntanlegir kaupendur eigi erfiðara með að finna mótvægisseljendur. Meira um vert, væntanlegir seljendur gætu átt erfiðara með að finna mótvægiskaupendur.