Eignaskortur

Hvað er eignaskortur?

Eignaskortur er staða þar sem skuldir fyrirtækis eru meiri en eignir þess. Skortur á eignum er merki um fjárhagsvanda og bendir til þess að fyrirtæki geti staðið í skilum við kröfuhafa og verið á leið í gjaldþrot.

Skortur á eignum getur einnig valdið því að fyrirtæki sem verslað er með í viðskiptum er afskráð úr kauphöll. Fyrirtæki getur verið afskráð ósjálfrátt vegna þess að það uppfyllir ekki fjárhagsleg lágmarksviðmið. Þegar fyrirtæki uppfyllir ekki lengur kröfur um skráningu mun skráningarkauphöllin gefa út viðvörun um vanefndir. Ef félagið tekst ekki að taka á og leiðrétta þau atriði sem lýst er í viðvöruninni, gæti hlutabréf félagsins verið afskráð.

Skilningur á eignaskorti

Þó að fyrirtæki gæti fundið fyrir tímabundnum eða skammtíma eignaskorti, eru venjulega viðvörunarmerki sem gefa til kynna að fjárhagsvandinn sé mun alvarlegri og gæti leitt til þess að fyrirtækið mistekst. Með því að fara yfir reikningsskil fyrirtækis í nokkur ár getur það hjálpað fjárfestum að fá skýrari mynd af núverandi heilsu fyrirtækisins og framtíðarhorfum.

Lykilatriði til að leita að væri neikvætt sjóðstreymi í sjóðstreymisyfirlitinu. Neikvætt sjóðstreymi gæti verið merki um að stjórnendur séu ekki duglegir að nýta eignir fyrirtækisins til að afla tekna. Slæmur söluvöxtur og minnkandi sala yfir ákveðið tímabil gæti bent til ónógrar eftirspurnar eftir vörum eða þjónustu fyrirtækis.

Fjárfestar ættu einnig að endurskoða skuldabyrði fyrirtækis, sem er að finna á efnahagsreikningi og táknar upphæð skulda sem fyrirtækið ber á bókum sínum. Hár fastur kostnaður ásamt mikilli skuldaálagi og tekjur sem duga ekki til að greiða skuldir eru allir rauðir fánar um að fjárhagsleg heilsu fyrirtækis sé í hættu.

Einföld leið fyrir fjárfesta til að kanna reikningsskil fyrirtækis sem eru í viðskiptum er að fara á síðu félagsins fjárfestatengsl (IR) á vefsíðu þess til að nálgast ársfjórðungs- og ársskýrslur félagsins.

Eignaskortur og gjaldþrot

Fyrirtæki sem hefur möguleika á að ná sér fjárhagslega getur farið fram á gjaldþrot í kafla 11,. þar sem fyrirtækið er endurskipulagt, heldur áfram að starfa og reynir að endurheimta arðsemi. Sem hluti af 11. kafla endurskipulagningaráætlunar getur fyrirtæki valið að draga úr starfsemi sinni til að draga úr útgjöldum, auk þess að semja upp á nýtt um skuldir sínar.

Í versta falli getur eignaskortur neytt fyrirtæki til að slíta slit sem leið til að borga upp lánardrottna sína og skuldabréfaeigendur. Fyrirtækið myndi sækja um gjaldþrot í kafla 7 og fara algjörlega á hausinn. Í þessum aðstæðum eru hluthafar síðastir til að fá endurgreitt og þeir fá kannski enga peninga.

Ef fyrirtæki nær árangri með endurskipulagningu sína í 11. kafla mun það venjulega starfa áfram á skilvirkan hátt undir nýju skuldaskipulagi. Ef það tekst ekki, mun fyrirtækið líklega sækja um 7. kafla og slíta.

Dæmi um eignaskort

Í kjölfar fjármálakreppunnar 2007-2008 áttu mörg bandarísk fyrirtæki í erfiðleikum með að halda sér á floti og fundu sig með takmarkaðar eignir og vaxandi skuldir. Þó að margir hafi fallið fyrir eignaskorti og brotið saman, kusu aðrir endurskipulagningu kafla 11 og sumir komu að lokum aftur úr gjaldþroti sem arðbær fyrirtæki.

Tveir af þremur stóru bílaframleiðendum Detroit—Chrysler og General Motors—sóttu um vernd 11. kafla árið 2009. Þrátt fyrir að hafa lokað þúsundum umboða og sagt upp tugþúsundum starfsmanna gat hvorugt fyrirtæki lifað af stórkostlega samdrátt í sölu nýrra bíla sem leiddi til mikilla bílasölu. kreppa. Ríkissjóður Bandaríkjanna endaði á því að bjarga báðum bílafyrirtækjum með lánum frá Troubled Asset Relief Program (TARP).

Árið 2012 hafði hagur Chrysler og General Motors hins vegar snúist verulega við. Bæði fyrirtækin greiddu upp björgunarlán sín og nutu þess að stækka aftur í arðsemi .

##Hápunktar

• Fyrirtæki sem búa við eignaskort sýna venjulega viðvörunarmerki sem birtast í reikningsskilum þeirra.

• Rauðir fánar um að fjárhagsleg heilsa fyrirtækis gæti verið í hættu eru neikvæð sjóðstreymi, minnkandi sala og mikið skuldaálag.

• Með því að sækja um gjaldþrot í 11. kafla er fyrirtæki sem er í hættu að endurskipuleggja og endurskipuleggja þegar það reynir að endurheimta arðsemi.

• Ef skuldir fyrirtækis eru meiri en eignir þess er það merki um eignaskort og vísbendingu um að fyrirtækið gæti vanskila skuldbindingar sínar og stefni í gjaldþrot.

• Í versta tilfelli getur eignaskortur neytt fyrirtæki til að sækja um gjaldþrot í kafla 7, sem þýðir að fyrirtækið mun hætta að öllu leyti, slit sem leið til að borga kröfuhöfum sínum og skuldabréfaeigendum.