Niedobór aktywów
Co to jest niedobór aktywów?
Niedobór aktywów to sytuacja, w której zobowiązania firmy przewyższają jej aktywa. Niedobór aktywów jest oznaką trudności finansowych i wskazuje, że firma może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec wierzycieli i może grozić bankructwo.
wycofanie spółki notowanej na giełdzie z giełdy. Firma może zostać przymusowo wycofana z giełdy z powodu niespełnienia minimalnych standardów finansowych. Gdy firma nie spełnia już wymagań dotyczących aukcji, giełda aukcji wyda ostrzeżenie o niezgodności. Jeśli firma nie zajmie się i nie naprawi problemów przedstawionych w ostrzeżeniu, akcje firmy mogą zostać wycofane z giełdy.
Zrozumienie niedoboru aktywów
Chociaż firma może doświadczyć tymczasowego lub krótkoterminowego niedoboru aktywów, zwykle pojawiają się sygnały ostrzegawcze, które wskazują, że trudności finansowe są znacznie poważniejsze i mogą prowadzić do upadłości firmy. Przeglądanie sprawozdań finansowych firmy na przestrzeni kilku lat może pomóc inwestorom uzyskać wyraźniejszy obraz aktualnej kondycji firmy i perspektyw na przyszłość.
Kluczowe punkty, na które należy zwrócić uwagę, to ujemne przepływy pieniężne w rachunku przepływów pieniężnych. Ujemny przepływ środków pieniężnych może oznaczać, że menedżerowie nie są efektywni w wykorzystywaniu aktywów firmy do generowania przychodów. Słaby wzrost sprzedaży i jej spadek na przestrzeni czasu mogą wskazywać na niewystarczający popyt na produkty lub usługi firmy.
Inwestorzy powinni również przejrzeć zadłużenie firmy, które można znaleźć w bilansie i reprezentuje kwotę zadłużenia firmy w swoich księgach. Wysokie koszty stałe w połączeniu z dużym zadłużeniem i dochodami niewystarczającymi do spłaty zobowiązań są sygnałami ostrzegawczymi, że kondycja finansowa firmy jest zagrożona.
Prostym sposobem, w jaki inwestorzy mogą zapoznać się ze sprawozdaniami finansowymi spółki notowanej na giełdzie, jest przejście do strony relacji inwestorskich (IR) spółki w jej witrynie internetowej, aby uzyskać dostęp do raportów kwartalnych i rocznych spółki.
Niedobór aktywów i bankructwo
Firma, która ma szansę na odzyskanie sił finansowych może złożyć wniosek o upadłość na podstawie Rozdziału 11,. w ramach której firma jest restrukturyzowana, kontynuuje działalność i próbuje odzyskać rentowność. W ramach planu reorganizacji na podstawie rozdziału 11 firma może zdecydować się na zmniejszenie swojej działalności biznesowej w celu zmniejszenia wydatków, a także renegocjować swoje długi.
W najgorszym przypadku niedobór aktywów może zmusić firmę do likwidacji, aby spłacić wierzycieli i obligatariuszy. Firma złożyłaby wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 7 i całkowicie zbankrutowała. W takiej sytuacji akcjonariusze są spłacani jako ostatni i mogą w ogóle nie otrzymać żadnych pieniędzy.
Jeżeli przedsiębiorstwu uda się przeprowadzić restrukturyzację w rozdziale 11, zwykle będzie nadal działać efektywnie w ramach nowej struktury zadłużenia. Jeśli to się nie powiedzie, firma prawdopodobnie złoży wniosek o Rozdział 7 i zlikwiduje.
Przykład niedoboru aktywów
Po kryzysie finansowym lat 2007-2008, wiele amerykańskich firm walczyło o utrzymanie się na powierzchni, mając ograniczone aktywa i rosnące zobowiązania. Podczas gdy wielu ucierpiało w wyniku niedoboru aktywów i upadli, inni optowali za restrukturyzacją na podstawie Rozdziału 11, a niektórzy ostatecznie wyszli z bankructwa jako dochodowe przedsiębiorstwa.
Dwóch producentów samochodów z Wielkiej Trójki w Detroit — Chrysler i General Motors — złożyło wniosek o ochronę na podstawie Rozdziału 11. recesja. Departament Skarbu USA ostatecznie uratował obie firmy samochodowe poprzez pożyczki z programu Troubled Asset Relief Program (TARP).
Jednak do 2012 roku losy Chryslera i General Motors znacznie się odwróciły. Obie firmy spłaciły pożyczki ratunkowe i odzyskały rentowność .
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Firmy doświadczające niedoboru aktywów zwykle wykazują sygnały ostrzegawcze, które pojawiają się w ich sprawozdaniach finansowych.
Sygnały ostrzegawcze, że kondycja finansowa firmy może być zagrożona, to ujemne przepływy pieniężne, spadająca sprzedaż i wysokie zadłużenie.
Złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 11 pozwala upadkowi firmie na reorganizację i restrukturyzację w celu odzyskania rentowności.
Jeśli zobowiązania firmy przewyższają jej aktywa, jest to oznaką niedoboru aktywów i wskaźnikiem, że firma może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań i być zagrożona upadłością.
W najgorszym przypadku niedobór aktywów może zmusić firmę do złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości na podstawie Rozdziału 7, co oznacza, że firma całkowicie zbankrutuje, a jej likwidacja będzie sposobem na spłatę wierzycieli i obligatariuszy.
