Kekurangan Aset

Apakah Kekurangan Aset?

Kekurangan aset ialah keadaan di mana liabiliti syarikat melebihi asetnya. Kekurangan aset adalah tanda kesulitan kewangan dan menunjukkan bahawa syarikat mungkin mungkir kewajipannya kepada pemiutang dan mungkin menuju ke muflis.

Kekurangan aset juga boleh menyebabkan syarikat dagangan awam dinyahsenarai daripada bursa saham. Sebuah syarikat mungkin dinyahsenarai secara tidak sengaja kerana gagal memenuhi piawaian kewangan minimum. Apabila syarikat tidak lagi memenuhi keperluan penyenaraian, bursa penyenaraian akan mengeluarkan amaran tentang ketidakpatuhan. Jika syarikat gagal menangani dan membetulkan isu yang digariskan dalam amaran, stok syarikat mungkin dinyahsenarai.

Memahami Kekurangan Aset

Walaupun syarikat mungkin mengalami kekurangan aset sementara atau jangka pendek, biasanya terdapat tanda amaran yang menunjukkan kesusahan kewangan adalah lebih serius dan boleh membawa kepada kegagalan syarikat. Mengkaji penyata kewangan syarikat selama beberapa tahun boleh membantu pelabur mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang kesihatan semasa dan prospek masa depan syarikat.

Perkara utama yang perlu dicari ialah aliran tunai negatif dalam penyata aliran tunai. Aliran tunai negatif boleh menjadi tanda bahawa pengurus tidak cekap menggunakan aset syarikat untuk menjana pendapatan. Pertumbuhan jualan yang lemah dan jualan yang merosot dalam satu tempoh masa mungkin menunjukkan permintaan yang tidak mencukupi untuk produk atau perkhidmatan syarikat.

Pelabur juga harus menyemak beban hutang syarikat, yang boleh didapati pada kunci kira- kira dan mewakili jumlah hutang yang dibawa oleh syarikat dalam bukunya. Kos tetap yang tinggi digabungkan dengan beban hutang yang tinggi dan pendapatan yang tidak mencukupi untuk membayar liabiliti adalah semua tanda merah bahawa kesihatan kewangan syarikat berada dalam bahaya.

Cara mudah untuk pelabur menyelidik penyata kewangan syarikat yang didagangkan secara terbuka ialah pergi ke halaman perhubungan pelabur (IR) syarikat di tapak webnya untuk mengakses laporan suku tahunan dan tahunan syarikat.

Kekurangan Aset dan Kebankrapan

Syarikat yang mempunyai peluang untuk pulih dari segi kewangan boleh memfailkan kebankrapan Bab 11,. di mana syarikat itu disusun semula, terus beroperasi dan cuba mendapatkan semula keuntungan. Sebagai sebahagian daripada rancangan penyusunan semula Bab 11, syarikat boleh memilih untuk mengecilkan operasi perniagaannya untuk mengurangkan perbelanjaan, serta merundingkan semula hutangnya.

Dalam senario terburuk, kekurangan aset mungkin memaksa syarikat untuk membubarkan sebagai cara untuk membayar pemiutang dan pemegang bonnya. Syarikat itu akan memfailkan kebankrapan Bab 7 dan gulung tikar sepenuhnya. Dalam keadaan ini, pemegang saham adalah yang terakhir dibayar balik, dan mereka mungkin tidak menerima apa-apa wang langsung.

Jika syarikat berjaya dengan penstrukturan semulanya dalam Bab 11, ia biasanya akan terus beroperasi dengan cara yang cekap di bawah struktur hutang baharunya. Jika ia tidak berjaya, syarikat mungkin akan memfailkan Bab 7 dan membubarkan.

Contoh Kekurangan Aset

Berikutan krisis kewangan 2007-2008, banyak syarikat AS bergelut untuk terus bertahan, mendapati diri mereka mempunyai aset terhad dan liabiliti yang semakin meningkat. Walaupun ramai yang tunduk kepada kekurangan aset dan terlipat, yang lain memilih penstrukturan semula Bab 11 dan beberapa akhirnya muncul semula daripada muflis sebagai perniagaan yang menguntungkan.

Dua daripada pembuat kereta Tiga Besar Detroit—Chrysler dan General Motors—memfailkan perlindungan Bab 11 pada tahun 2009. Walaupun menutup beribu-ribu pengedar dan memberhentikan berpuluh-puluh ribu pekerja, kedua-dua syarikat tidak dapat bertahan dengan penurunan mendadak dalam jualan kereta baharu yang dibawa oleh The Great kemelesetan ekonomi. Perbendaharaan AS akhirnya menyelamatkan kedua-dua syarikat kereta melalui pinjaman daripada Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP).

Menjelang 2012, bagaimanapun, nasib Chrysler dan General Motors telah berubah dengan ketara. Kedua-dua syarikat membayar balik pinjaman bailout mereka dan menikmati pemulihan semula kepada keuntungan .

##Sorotan

• Syarikat yang mengalami kekurangan aset biasanya menunjukkan tanda amaran yang muncul dalam penyata kewangan mereka.

• Tanda merah bahawa kesihatan kewangan syarikat mungkin terancam termasuk aliran tunai negatif, jualan yang merosot dan beban hutang yang tinggi.

• Dengan memfailkan kebankrapan Bab 11, syarikat yang gagal dibenarkan untuk menyusun semula dan menyusun semula kerana ia cuba mendapatkan semula keuntungan.

• Jika liabiliti syarikat melebihi asetnya, ini adalah tanda kekurangan aset dan penunjuk syarikat mungkin mungkir kewajipannya dan menuju ke muflis.

• Dalam senario terburuk, kekurangan aset mungkin memaksa syarikat memfailkan kebankrapan Bab 7, yang bermaksud syarikat akan gulung tikar sepenuhnya, membubarkan sebagai cara untuk membayar pemiutang dan pemegang bonnya.