Carenza patrimoniale
Che cos'è la carenza di risorse?
La carenza di asset è una situazione in cui le passività di una società superano le sue attività . L'insufficienza patrimoniale è un segno di difficoltà finanziarie e indica che una società può non adempiere ai propri obblighi nei confronti dei creditori e rischiare il fallimento.
La carenza di asset può anche causare il ritiro di una società quotata in borsa da una borsa valori. Una società può essere cancellata involontariamente dalla quotazione per non aver soddisfatto gli standard finanziari minimi. Quando una società non soddisfa più i requisiti di quotazione, la borsa di quotazione emetterà un avviso di non conformità . Se la società non riesce ad affrontare e correggere i problemi descritti nell'avviso, le azioni della società potrebbero essere cancellate.
Capire la carenza di risorse
Sebbene un'azienda possa riscontrare una carenza patrimoniale temporanea oa breve termine, di solito ci sono segnali di pericolo che indicano che la difficoltà finanziaria è molto più grave e potrebbe portare al fallimento dell'azienda. La revisione dei rendiconti finanziari di un'azienda nell'arco di alcuni anni può aiutare gli investitori a ottenere un quadro più chiaro dello stato di salute attuale e delle prospettive future dell'azienda.
I punti chiave da cercare sarebbero flussi di cassa negativi nel rendiconto finanziario. Un flusso di cassa negativo potrebbe essere un segno che i gestori non sono efficienti nell'utilizzare le risorse dell'azienda per generare entrate. La scarsa crescita delle vendite e il calo delle vendite in un periodo di tempo potrebbero indicare una domanda insufficiente per i prodotti o servizi di un'azienda.
Gli investitori dovrebbero anche esaminare il carico di debito di una società , che può essere trovato nel bilancio e rappresenta l'importo del debito che la società sta portando nei suoi libri contabili. Gli elevati costi fissi combinati con un elevato carico di debiti e un reddito insufficiente per pagare le passività sono tutte bandiere rosse che indicano che la salute finanziaria di un'azienda è in pericolo.
Un modo semplice per gli investitori di ricercare i rendiconti finanziari di una societĂ quotata in borsa consiste nell'andare alla pagina delle relazioni con gli investitori (IR) della societĂ sul suo sito Web per accedere alle relazioni trimestrali e annuali della societĂ .
Carenza patrimoniale e fallimento
Una società che ha la possibilità di riprendersi finanziariamente può presentare istanza di fallimento secondo il capitolo 11,. in base al quale la società viene ristrutturata, continua a operare e tenta di riguadagnare redditività . Nell'ambito di un piano di riorganizzazione del Capitolo 11, un'azienda può scegliere di ridimensionare le proprie operazioni commerciali per ridurre le spese, nonché rinegoziare i propri debiti.
Nel peggiore dei casi, la carenza di asset può costringere una società a liquidare come mezzo per ripagare i suoi creditori e obbligazionisti. La società avrebbe dichiarato fallimento secondo il Capitolo 7 e avrebbe cessato completamente l'attività . In questa situazione, gli azionisti sono gli ultimi a essere rimborsati e potrebbero non ricevere alcun denaro.
Se una società riesce con la sua ristrutturazione nel Capitolo 11, in genere continuerà a operare in modo efficiente con la sua nuova struttura del debito. Se non ha successo, è probabile che la società presenti il Capitolo 7 e liquiderà .
Esempio di carenza di risorse
Dopo la crisi finanziaria del 2007-2008, molte societĂ statunitensi hanno lottato per rimanere a galla, trovandosi con attivitĂ limitate e passivitĂ crescenti. Mentre molti hanno ceduto alla carenza di risorse e hanno abbandonato, altri hanno optato per la ristrutturazione del Capitolo 11 e alcuni alla fine sono riemersi dal fallimento come attivitĂ redditizie.
tre grandi case automobilistiche di Detroit, Chrysler e General Motors, hanno chiesto la protezione del Capitolo 11 nel 2009. Nonostante la chiusura di migliaia di concessionarie e il licenziamento di decine di migliaia di dipendenti, nessuna delle due società è riuscita a sopravvivere al drammatico calo delle vendite di auto nuove determinato dalla Grande Recessione. Il Tesoro degli Stati Uniti ha finito per salvare entrambe le compagnie automobilistiche attraverso prestiti del Troubled Asset Relief Program (TARP).
Nel 2012, tuttavia, le fortune di Chrysler e General Motors erano cambiate in modo significativo. Entrambe le societĂ hanno rimborsato i loro prestiti di salvataggio e hanno goduto di un ritorno alla redditivitĂ .
Mette in risalto
Le aziende che soffrono di carenza di asset di solito mostrano segnali di pericolo che compaiono nei loro bilanci.
Le bandiere rosse che indicano che la salute finanziaria di un'azienda potrebbe essere in pericolo includono flussi di cassa negativi, vendite in calo e un elevato carico di debiti.
Presentando la dichiarazione di fallimento ai sensi del capitolo 11, una società in dissesto può riorganizzarsi e ristrutturarsi mentre tenta di riguadagnare redditività .
Se le passività di una società superano le sue attività , questo è un segno di carenza di attività e un indicatore che la società potrebbe non adempiere ai propri obblighi ed essere diretta al fallimento.
Nel peggiore dei casi, la carenza di beni può costringere una società a dichiarare fallimento secondo il Capitolo 7, il che significa che la società cesserà completamente l'attività , liquidando come mezzo per ripagare i suoi creditori e obbligazionisti.
