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Vermögensmangel

Vermögensmangel

Was ist Vermögensmangel?

Verm√∂gensmangel ist eine Situation, in der die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Verm√∂gen √ľbersteigen. Verm√∂gensmangel ist ein Zeichen f√ľr finanzielle Notlage und weist darauf hin, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen gegen√ľber Gl√§ubigern nicht nachkommt und auf den Konkurs zusteuert.

Verm√∂gensmangel kann auch dazu f√ľhren, dass ein b√∂rsennotiertes Unternehmen von der B√∂rse genommen wird. Ein Unternehmen kann unfreiwillig von der B√∂rse genommen werden, weil es finanzielle Mindeststandards nicht erf√ľllt. Wenn ein Unternehmen die Notierungsanforderungen nicht mehr erf√ľllt, wird die Notierungsb√∂rse eine Verwarnung wegen Nichteinhaltung aussprechen. Wenn das Unternehmen die in der Warnung beschriebenen Probleme nicht anspricht und behebt, k√∂nnen die Aktien des Unternehmens von der B√∂rse genommen werden.

Vermögensmangel verstehen

W√§hrend ein Unternehmen einen vor√ľbergehenden oder kurzfristigen Verm√∂gensmangel erleiden kann, gibt es normalerweise Warnzeichen, die darauf hindeuten, dass die finanzielle Not viel schwerwiegender ist und zum Scheitern des Unternehmens f√ľhren k√∂nnte. Die √úberpr√ľfung der Jahresabschl√ľsse eines Unternehmens √ľber mehrere Jahre kann Anlegern helfen, sich ein klareres Bild von der aktuellen Gesundheit und den Zukunftsaussichten des Unternehmens zu machen.

Wichtige Punkte, auf die Sie achten sollten, w√§ren negative Cashflows in der Kapitalflussrechnung. Ein negativer Cashflow k√∂nnte ein Zeichen daf√ľr sein, dass Manager die Verm√∂genswerte des Unternehmens nicht effizient zur Generierung von Einnahmen einsetzen. Ein geringes Umsatzwachstum und r√ľckl√§ufige Ums√§tze √ľber einen bestimmten Zeitraum k√∂nnen auf eine unzureichende Nachfrage nach den Produkten oder Dienstleistungen eines Unternehmens hindeuten.

Anleger sollten auch die Schuldenlast eines Unternehmens √ľberpr√ľfen, die in der Bilanz zu finden ist und die H√∂he der Schulden darstellt, die das Unternehmen in seinen B√ľchern tr√§gt. Hohe Fixkosten in Verbindung mit einer hohen Schuldenlast und Einnahmen, die nicht ausreichen, um Verbindlichkeiten zu begleichen, sind allesamt Warnsignale daf√ľr, dass die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens gef√§hrdet ist.

Eine einfache M√∂glichkeit f√ľr Anleger, den Jahresabschluss eines b√∂rsennotierten Unternehmens zu recherchieren, besteht darin, die Investor Relations (IR)-Seite des Unternehmens auf seiner Website aufzurufen, um auf die Quartals- und Jahresberichte des Unternehmens zuzugreifen.

Vermögensmangel und Konkurs

Ein Unternehmen, das eine Chance hat, sich finanziell zu erholen, kann einen Insolvenzantrag nach Chapter 11 stellen,. in dessen Rahmen das Unternehmen umstrukturiert wird, seinen Betrieb fortsetzt und versucht, die Rentabilität wiederzuerlangen. Als Teil eines Umstrukturierungsplans nach Chapter 11 kann ein Unternehmen beschließen, seine Geschäftstätigkeit zu verkleinern, um die Ausgaben zu senken, sowie seine Schulden neu zu verhandeln.

Im schlimmsten Fall kann ein Verm√∂gensmangel ein Unternehmen zur Liquidation zwingen, um seine Gl√§ubiger und Anleihegl√§ubiger auszuzahlen. Das Unternehmen w√ľrde Insolvenz nach Kapitel 7 anmelden und das Gesch√§ft vollst√§ndig einstellen. In dieser Situation sind die Aktion√§re die letzten, die zur√ľckgezahlt werden, und sie erhalten m√∂glicherweise √ľberhaupt kein Geld.

Wenn ein Unternehmen mit seiner Umstrukturierung in Kapitel 11 erfolgreich ist, wird es in der Regel unter seiner neuen Schuldenstruktur effizient weiterarbeiten. Wenn dies nicht erfolgreich ist, wird das Unternehmen wahrscheinlich Kapitel 7 beantragen und liquidieren.

Beispiel f√ľr Verm√∂gensmangel

Nach der Finanzkrise von 2007-2008 hatten viele US-Unternehmen M√ľhe, sich √ľber Wasser zu halten, und sahen sich mit begrenzten Verm√∂genswerten und wachsenden Verbindlichkeiten konfrontiert. W√§hrend viele dem Verm√∂gensmangel erlagen und zusammenbrachen, entschieden sich andere f√ľr eine Umstrukturierung nach Kapitel 11, und einige tauchten schlie√ülich als profitable Unternehmen aus der Insolvenz wieder auf.

Zwei der drei gro√üen Autohersteller in Detroit ‚Äď Chrysler und General Motors ‚Äď beantragten 2009 Schutz nach Kapitel 11. Trotz der Schlie√üung Tausender H√§ndler und der Entlassung von Zehntausenden von Mitarbeitern konnte keines der Unternehmen den dramatischen R√ľckgang der Neuwagenverk√§ufe durch die Gro√üen √ľberleben Rezession. Das US-Finanzministerium rettete schlie√ülich beide Autokonzerne durch Kredite aus dem Troubled Asset Relief Program (TARP).

Bis 2012 jedoch hatten sich die Geschicke von Chrysler und General Motors deutlich gewendet. Beide Unternehmen zahlten ihre Rettungskredite zur√ľck und kehrten in die Gewinnzone zur√ľck

Höhepunkte

  • Unternehmen mit Verm√∂gensdefiziten weisen normalerweise Warnzeichen auf, die sich in ihren Jahresabschl√ľssen zeigen.

  • Zu den Warnzeichen, dass die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens gef√§hrdet sein k√∂nnte, geh√∂ren negative Cashflows, r√ľckl√§ufige Ums√§tze und eine hohe Schuldenlast.

  • Durch die Beantragung des Insolvenzverfahrens nach Kapitel 11 wird einem gescheiterten Unternehmen gestattet, sich neu zu organisieren und umzustrukturieren, w√§hrend es versucht, die Rentabilit√§t wiederzuerlangen.

  • Wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sein Verm√∂gen √ľbersteigen, ist dies ein Zeichen f√ľr einen Verm√∂gensmangel und ein Indikator daf√ľr, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommen und in Konkurs gehen kann.

  • Im schlimmsten Fall kann ein Verm√∂gensmangel ein Unternehmen dazu zwingen, Insolvenz nach Kapitel 7 anzumelden, was bedeutet, dass das Unternehmen sein Gesch√§ft vollst√§ndig aufgibt und liquidiert, um seine Gl√§ubiger und Anleihegl√§ubiger auszuzahlen.