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Insuffisance d'actif

Insuffisance d'actif

Qu'est-ce que l'insuffisance d'actifs ?

L'insuffisance d'actifs est une situation o√Ļ les passifs d'une entreprise d√©passent ses actifs. L'insuffisance d'actifs est un signe de d√©tresse financi√®re et indique qu'une entreprise peut manquer √† ses obligations envers ses cr√©anciers et se diriger vers la faillite.

Une insuffisance d'actifs peut √©galement entra√ģner la radiation d'une soci√©t√© cot√©e en bourse d' une bourse. Une soci√©t√© peut √™tre involontairement radi√©e de la cote pour ne pas avoir respect√© les normes financi√®res minimales. Lorsqu'une entreprise ne satisfait plus aux exigences d'inscription, la bourse d'inscription √©mettra un avertissement de non-conformit√©. Si la soci√©t√© ne traite pas et ne corrige pas les probl√®mes d√©crits dans l'avertissement, les actions de la soci√©t√© peuvent √™tre radi√©es.

Comprendre l'insuffisance d'actifs

Bien qu'une entreprise puisse conna√ģtre une insuffisance d'actifs temporaire ou √† court terme, il existe g√©n√©ralement des signes avant-coureurs qui indiquent que la d√©tresse financi√®re est beaucoup plus grave et pourrait entra√ģner la faillite de l'entreprise. L'examen des √©tats financiers d'une entreprise sur quelques ann√©es peut aider les investisseurs √† se faire une id√©e plus pr√©cise de la sant√© actuelle et des perspectives d'avenir de l'entreprise.

Les points clés à rechercher seraient les flux de trésorerie négatifs dans le tableau des flux de trésorerie. Un flux de trésorerie négatif pourrait être le signe que les dirigeants ne sont pas efficaces dans l'utilisation des actifs de l'entreprise pour générer des revenus. Une faible croissance des ventes et une baisse des ventes sur une période de temps pourraient indiquer une demande insuffisante pour les produits ou services d'une entreprise.

Les investisseurs devraient √©galement examiner le niveau d'endettement d'une entreprise, qui se trouve dans le bilan et repr√©sente le montant de la dette que l'entreprise porte dans ses livres. Des co√Ľts fixes √©lev√©s combin√©s √† un endettement √©lev√© et √† des revenus insuffisants pour payer les dettes sont tous des signaux d'alarme indiquant que la sant√© financi√®re d'une entreprise est en danger.

Un moyen simple pour les investisseurs de rechercher les états financiers d'une société cotée en bourse consiste à se rendre sur la page des relations avec les investisseurs (RI) de la société sur son site Web pour accéder aux rapports trimestriels et annuels de la société.

Insuffisance d'actifs et faillite

Une entreprise qui a une chance de se redresser financièrement peut déposer le bilan du chapitre 11,. en vertu duquel l'entreprise est restructurée, continue de fonctionner et tente de retrouver sa rentabilité. Dans le cadre d'un plan de réorganisation du chapitre 11, une entreprise peut choisir de réduire ses activités commerciales pour réduire ses dépenses, ainsi que de renégocier ses dettes.

Dans le pire des cas, une insuffisance d'actifs peut forcer une entreprise à liquider afin de rembourser ses créanciers et ses obligataires. La société déposerait le bilan du chapitre 7 et ferait complètement faillite. Dans cette situation, les actionnaires sont les derniers à être remboursés et ils peuvent ne rien recevoir du tout.

Si une entreprise réussit sa restructuration au chapitre 11, elle continuera généralement à fonctionner de manière efficace dans le cadre de sa nouvelle structure de dette. Si cela ne réussit pas, la société déposera probablement une demande de chapitre 7 et liquidera.

Exemple d'insuffisance d'actifs

Suite à la crise financière de 2007-2008, de nombreuses entreprises américaines ont eu du mal à rester à flot, se retrouvant avec des actifs limités et des passifs croissants. Alors que beaucoup ont succombé à une insuffisance d'actifs et se sont repliés, d'autres ont opté pour la restructuration du chapitre 11 et certains sont finalement ressortis de la faillite en tant qu'entreprises rentables.

Deux des trois grands constructeurs automobiles de Detroit, Chrysler et General Motors, ont demand√© la protection du chapitre 11 en 2009. Malgr√© la fermeture de milliers de concessionnaires et le licenciement de dizaines de milliers d'employ√©s, aucune des deux entreprises n'a pu survivre √† la baisse spectaculaire des ventes de voitures neuves provoqu√©e par la Grande R√©cession. Le Tr√©sor am√©ricain a fini par renflouer les deux constructeurs automobiles gr√Ęce √† des pr√™ts du Troubled Asset Relief Program (TARP).

En 2012, cependant, la fortune de Chrysler et de General Motors s'était considérablement inversée. Les deux sociétés ont remboursé leurs prêts de sauvetage et ont retrouvé leur rentabilité .

Points forts

  • Les entreprises qui connaissent une insuffisance d'actifs pr√©sentent g√©n√©ralement des signes avant-coureurs qui apparaissent dans leurs √©tats financiers.

  • Les signaux d'alarme indiquant que la sant√© financi√®re d'une entreprise pourrait √™tre menac√©e comprennent des flux de tr√©sorerie n√©gatifs, des ventes en baisse et un endettement √©lev√©.

  • En d√©posant le bilan du chapitre 11, une entreprise d√©faillante est autoris√©e √† se r√©organiser et √† se restructurer alors qu'elle tente de retrouver sa rentabilit√©.

  • Si les passifs d'une entreprise d√©passent ses actifs, c'est un signe d'insuffisance d'actifs et un indicateur que l'entreprise peut manquer √† ses obligations et se diriger vers la faillite.

  • Dans le pire des cas, une insuffisance d'actifs peut obliger une entreprise √† d√©poser le bilan en vertu du chapitre 7, ce qui signifie que l'entreprise cessera enti√®rement ses activit√©s et proc√©dera √† la liquidation comme moyen de rembourser ses cr√©anciers et ses obligataires.