Tillgångsbrist

Vad är tillgångsbrist?

Tillgångsbrist är en situation där ett företags skulder överstiger dess tillgångar. Tillgångsbrist är ett tecken på ekonomisk nöd och indikerar att ett företag kan misslyckas med sina skyldigheter gentemot borgenärer och kan vara på väg mot konkurs.

Tillgångsbrist kan också göra att ett börsnoterat företag avnoteras från en börs. Ett företag kan ofrivilligt avnoteras för att inte uppfylla finansiella minimikrav. När ett företag inte längre uppfyller noteringskraven kommer noteringsbörsen att utfärda en varning om bristande efterlevnad. Om företaget misslyckas med att ta itu med och korrigera de problem som beskrivs i varningen, kan företagets aktie avnoteras.

Förstå tillgångsbrist

Medan ett företag kan uppleva en tillfällig eller kortsiktig tillgångsbrist, finns det vanligtvis varningssignaler som indikerar att den ekonomiska krisen är mycket allvarligare och kan leda till företagets misslyckande. Att granska ett företags bokslut under några år kan hjälpa investerare att få en tydligare bild av företagets nuvarande hälsa och framtidsutsikter.

Nyckelpunkter att leta efter skulle vara negativa kassaflöden i kassaflödesanalysen. Negativt kassaflöde kan vara ett tecken på att chefer inte är effektiva på att använda företagets tillgångar för att generera intäkter. Dålig försäljningstillväxt och sjunkande försäljning över en tidsperiod kan tyda på otillräcklig efterfrågan på ett företags produkter eller tjänster.

Investerare bör också granska ett företags skuldbelastning, som kan hittas i balansräkningen och representerar mängden skuld som företaget har på sina böcker. Höga fasta kostnader i kombination med en hög skuldbelastning och otillräckliga inkomster för att betala skulder är alla röda flaggor för att ett företags ekonomiska hälsa är i fara.

Ett enkelt sätt för investerare att undersöka ett börsnoterat företags bokslut är att gå till företagets sida för investerarrelationer (IR) på dess webbplats för att komma åt företagets kvartals- och årsrapporter.

Tillgångsbrist och konkurs

Ett företag som har en chans att återhämta sig ekonomiskt kan ansöka om kapitel 11 i konkurs,. under vilken företaget omstruktureras, fortsätter att verka och försöker återfå lönsamhet. Som en del av en omorganisationsplan enligt kapitel 11 kan ett företag välja att minska sin affärsverksamhet för att minska kostnaderna, samt omförhandla sina skulder.

I ett värsta scenario kan tillgångsbrist tvinga ett företag att likvidera som ett sätt att betala av sina fordringsägare och obligationsinnehavare. Företaget skulle ansöka om kapitel 7 i konkurs och gå helt i konkurs. I det här läget är aktieägarna de sista som får återbetalning, och de kanske inte får några pengar alls.

Om ett företag lyckas med sin omstrukturering i kapitel 11 kommer det vanligtvis att fortsätta att verka på ett effektivt sätt under sin nya skuldstruktur. Om det inte lyckas kommer företaget sannolikt att ansöka om kapitel 7 och likvidera.

Exempel på tillgångsbrist

Efter finanskrisen 2007-2008 kämpade många amerikanska företag för att hålla sig flytande, och befann sig med begränsade tillgångar och växande skulder. Medan många gav efter för tillgångsbrist och vek sig, valde andra att omstrukturera kapitel 11 och att några så småningom återuppstod från konkurs som lönsamma företag.

Två av Detroits tre stora biltillverkare – Chrysler och General Motors – ansökte om kapitel 11-skydd 2009. Trots att de stängt tusentals återförsäljare och sagt upp tiotusentals anställda, kunde ingetdera företagen överleva den dramatiska nedgången i försäljningen av nya bilar som den stora försäljningen medförde. lågkonjunktur. Det slutade med att det amerikanska finansdepartementet räddade båda bilföretagen genom lån från Troubled Asset Relief Program (TARP).

Men 2012 hade Chryslers och General Motors förmögenhet vänt avsevärt. Båda företagen återbetalade sina räddningslån och fick en återhämtning till lönsamheten .

##Höjdpunkter

• Företag som upplever tillgångsbrister uppvisar vanligtvis varningssignaler som dyker upp i deras finansiella rapporter.

• Röda flaggor om att ett företags ekonomiska hälsa kan vara i fara inkluderar negativa kassaflöden, minskande försäljning och en hög skuldbelastning.

• Genom att ansöka om Kapital 11-konkurs, tillåts ett konkurserande företag att omorganisera och omstrukturera när det försöker återfå lönsamhet.

– Om ett företags skulder överstiger dess tillgångar är detta ett tecken på tillgångsbrist och en indikator på att företaget kan misslyckas med sina åtaganden och är på väg mot konkurs.

• I ett värsta fall kan brist på tillgångar tvinga ett företag att ansöka om kapitel 7 i konkurs, vilket innebär att företaget kommer att gå i konkurs helt, likvidera som ett sätt att betala av sina fordringsägare och obligationsinnehavare.