Fjármögnun skuldara í eigu (DIP).

Hvað er fjármögnun skuldara í eigu (DIP)?

Fjármögnun skuldara í eigu (DIP) er sérstök tegund fjármögnunar sem ætluð eru fyrirtæki sem eru í gjaldþroti. Aðeins fyrirtæki sem hafa sótt um gjaldþrotavernd samkvæmt 11. kafla hafa aðgang að DIP fjármögnun, sem venjulega gerist í upphafi umsóknar. DIP fjármögnun er notuð til að auðvelda endurskipulagningu skuldara í eigu (staða fyrirtækis sem hefur farið fram á gjaldþrotaskipti) með því að leyfa því að afla fjármagns til að fjármagna reksturinn eftir því sem gjaldþrotamál þess ganga sinn gang. DIP fjármögnun er einstök frá öðrum fjármögnunaraðferðum að því leyti að hún hefur venjulega forgang fram yfir núverandi skuldir, eigið fé og aðrar kröfur.

Skilningur á fjármögnun skuldara í eigu (DIP).

Þar sem 11. kafli er hlynntur endurskipulagningu fyrirtækja fram yfir gjaldþrotaskipti,. getur umsókn um vernd verið mikilvægur líflína fyrir neydd fyrirtæki sem þurfa fjármögnun. Í fjármögnun skuldara í eigu (DIP) verður dómstóllinn að samþykkja fjármögnunaráætlunina í samræmi við þá vernd sem fyrirtækinu er veitt. Eftirlit lánveitanda með láninu er einnig háð samþykki og vernd dómstólsins. Verði fjármögnun samþykkt mun fyrirtækið hafa það lausafé sem það þarf til að halda áfram rekstri.

Þegar fyrirtæki getur tryggt DIP fjármögnun lætur það seljendum, birgjum og viðskiptavinum vita að skuldari mun geta haldið áfram í viðskiptum, veitt þjónustu og greitt fyrir vörur og þjónustu meðan á endurskipulagningu stendur. Ef lánveitandi hefur komist að því að félagið sé lánshæft eftir að hafa skoðað fjárhag þess er óhætt að segja að markaðstorgið komist að sömu niðurstöðu.

Sem hluti af kreppunni miklu,. voru tveir gjaldþrota bandarískir bílaframleiðendur, General Motors og Chrysler, notendur fjármögnunar skuldara í eigu (DIP).

Að fá fjármögnun skuldara í eigu (DIP).

DIP fjármögnun á sér venjulega stað í upphafi gjaldþrotsskráningarferlisins, en oft munu fyrirtæki í erfiðleikum sem kunna að njóta góðs af dómstólavernd tefja umsókn vegna þess að þeir sætta sig ekki við raunveruleikann. Slík óákveðni og seinkun getur sóað dýrmætum tíma þar sem DIP fjármögnunarferlið hefur tilhneigingu til að vera langt.

Starfsaldur

Þegar fyrirtæki hefur farið í 11. kafla gjaldþrot og fundið viljugan lánveitanda verður það að fá samþykki frá gjaldþrotadómstólnum. Að veita lán samkvæmt gjaldþrotalögum veitir lánveitanda nauðsynlega þægindi við að veita fyrirtæki í fjárhagsvanda fjármögnun. DIP-fjármögnunarlánveitendur hafa fyrsta forgang á eignum ef um er að ræða slit félagsins, viðurkenndar fjárhagsáætlun, markaðs- eða yfirverðsvexti og allar viðbótarþægindaráðstafanir sem dómstóllinn eða lánveitandinn telur gefa tilefni til að vera með. Núverandi lánveitendur verða venjulega að samþykkja skilmálana, sérstaklega þegar þeir taka aftur sæti í veðrétti í eignum.

Heimilt fjárhagsáætlun

Samþykkt fjárhagsáætlun er mikilvægur þáttur í fjármögnun DIP. "DIP fjárhagsáætlun" getur falið í sér spá um tekjur fyrirtækisins, gjöld, nettó sjóðstreymi og útflæði fyrir hlaupandi tímabil. Það verður einnig að taka þátt í spá um tímasetningu greiðslna til seljenda, faggjöld, árstíðabundin breytileiki á móttökum þess og hvers kyns fjármagnsútgjöld. Þegar búið er að samþykkja fjárhagsáætlun DIP munu báðir aðilar koma sér saman um stærð og uppbyggingu lánafyrirgreiðslu eða láns. Þetta er bara hluti af samningaviðræðum og fótavinnu sem þarf til að tryggja DIP fjármögnun.

Tegundir lána

DIP fjármögnun er oft veitt með tímalánum. Slík lán eru að fullu fjármögnuð í gegnum gjaldþrotsferlið, sem þýðir hærri vaxtakostnað fyrir lántaka. Áður fyrr var veltulánafyrirgreiðsla sú aðferð sem mest var notuð, sem gerir lántaka kleift að taka niður lánið og endurgreiða eftir þörfum; eins og kreditkort. Þetta gefur meiri sveigjanleika og þar af leiðandi möguleika á að halda vaxtakostnaði lægri, þar sem lántaki getur með virkum hætti stjórnað lánsfjárhæðinni.

Hápunktar

• Debtor-in-possession (DIP) fjármögnun er fjármögnun fyrir fyrirtæki í 11. kafla gjaldþroti sem gerir þeim kleift að halda áfram rekstri.

• Tímalán eru algengasta tegund fjármögnunar sem veitt er en í sögulegu samhengi voru það veltilán.

• Lánveitendur DIP-fjármögnunar taka æðstu stöðu varðandi veð í eignum fyrirtækisins, á undan fyrri lánveitendum.

• Lánveitendur leyfa DIP fjármögnun þar sem það gerir fyrirtæki kleift að halda áfram rekstri, endurskipuleggja og að lokum greiða niður skuldir.