Finanziamento del debitore in possesso (DIP).

Che cos'è il finanziamento del debitore in possesso (DIP)?

Il finanziamento del debitore in possesso (DIP) è un tipo speciale di finanziamento destinato alle società in bancarotta. Solo le società che hanno presentato istanza di protezione dal fallimento ai sensi del Capitolo 11 possono accedere al finanziamento DIP, che di solito avviene all'inizio di una dichiarazione. Il finanziamento DIP viene utilizzato per facilitare la riorganizzazione di un debitore in possesso (lo stato di una società che ha dichiarato fallimento) consentendogli di raccogliere capitali per finanziare le sue operazioni mentre il suo caso di fallimento fa il suo corso. Il finanziamento DIP è unico rispetto ad altri metodi di finanziamento in quanto di solito ha la priorità sul debito esistente, sull'equità e su altri crediti.

Comprensione del finanziamento del debitore in possesso (DIP).

Poiché il capitolo 11 favorisce la riorganizzazione aziendale rispetto alla liquidazione,. la richiesta di protezione può offrire un'ancora di salvezza vitale alle aziende in difficoltà che necessitano di finanziamenti. Nel finanziamento del debitore in possesso (DIP), il tribunale deve approvare il piano di finanziamento coerente con la protezione concessa all'impresa. Anche la supervisione del prestito da parte del prestatore è soggetta all'approvazione e alla protezione del tribunale. Se il finanziamento viene approvato, l'azienda avrà la liquidità necessaria per continuare a operare.

Quando un'azienda è in grado di garantire il finanziamento DIP, consente a fornitori, fornitori e clienti di sapere che il debitore sarà in grado di rimanere in attività, fornire servizi ed effettuare pagamenti per beni e servizi durante la sua riorganizzazione. Se il prestatore ha scoperto che la società è degna di credito dopo aver esaminato le sue finanze, è ovvio che il mercato arriverà alla stessa conclusione.

Nell'ambito della Grande Recessione,. due case automobilistiche statunitensi in bancarotta, General Motors e Chrysler, hanno beneficiato del finanziamento del debitore in possesso (DIP).

Ottenere il finanziamento del debitore in possesso (DIP).

Il finanziamento DIP di solito si verifica all'inizio del processo di dichiarazione di fallimento, ma spesso, le aziende in difficoltà che possono beneficiare della protezione del tribunale ritarderanno la dichiarazione per non aver accettato la realtà della loro situazione. Tale indecisione e ritardo possono far perdere tempo prezioso, poiché il processo di finanziamento DIP tende a essere lungo.

Anzianità

Una volta che una società entra in fallimento secondo il Capitolo 11 e trova un prestatore disponibile, deve ottenere l'approvazione dal tribunale fallimentare. Fornire un prestito ai sensi del diritto fallimentare fornisce a un prestatore la comodità tanto necessaria nel fornire finanziamenti a un'azienda in difficoltà finanziarie. Ai finanziatori DIP viene data la priorità sulle attività in caso di liquidazione della società, un budget autorizzato, un tasso di interesse di mercato o premium e qualsiasi misura aggiuntiva di comfort che il tribunale o il prestatore ritengono giustifichi l'inclusione. Gli attuali prestatori di solito devono accettare i termini, in particolare nel passare in secondo piano rispetto a un pegno sui beni.

Budget autorizzato

Il budget approvato è un aspetto importante del finanziamento DIP. Il "budget DIP" può includere una previsione delle entrate, delle spese, del flusso di cassa netto e delle uscite dell'azienda per periodi consecutivi. Deve anche tenere conto della previsione dei tempi dei pagamenti ai fornitori, degli onorari professionali, delle variazioni stagionali degli incassi e di eventuali esborsi in conto capitale. Una volta concordato il budget DIP, entrambe le parti concorderanno l'entità e la struttura della linea di credito o del prestito. Questa è solo una parte dei negoziati e del lavoro necessario per garantire il finanziamento del DIP.

Tipi di prestiti

Il finanziamento DIP è spesso fornito tramite prestiti a termine. Tali prestiti sono interamente finanziati durante il processo di fallimento, il che significa costi di interesse più elevati per il mutuatario. In precedenza, le linee di credito revolving erano il metodo più utilizzato, che consente a un mutuatario di prelevare il prestito e rimborsarlo secondo necessità; come una carta di credito. Ciò consente una maggiore flessibilità e quindi la possibilità di mantenere bassi i costi degli interessi, poiché un mutuatario può gestire attivamente l'importo del prestito preso in prestito.

Mette in risalto

• Il finanziamento del debitore in possesso (DIP) è un finanziamento per le imprese nel capitolo 11 del fallimento che consente loro di continuare a operare.

• I prestiti a termine sono il tipo di finanziamento più comune fornito mentre storicamente erano prestiti revolving.

• I prestatori di finanziamenti DIP assumono una posizione di primo piano sui pegni sui beni dell'azienda, prima dei precedenti finanziatori.

• I finanziatori consentono il finanziamento DIP in quanto consente a un'azienda di continuare le operazioni, riorganizzarsi ed eventualmente ripagare i debiti.