Verðmæti hlutabréfa

Hvað er verðmæti hlutabréfa?

verðmæti hlutabréfa er hlutabréf þar sem núverandi hlutabréfaverð er undir innra virði — af hvaða ástæðu sem er. Markaðurinn lítur á grundvallaratriði hlutabréfa, svo sem hagnað, V/H hlutfall og bókfært verð,. sem minna traust en jafnaldrar þess og er því verðlagt í samræmi við það. Ólíkt vaxtarhlutabréfum, hafa verðmæti hlutabréf tilhneigingu til að vera eldri, rótgróin fyrirtæki þar sem hlutabréf eru í viðskiptum á tilboðsverði.

Verðmætafjárfesting er stefna sem gerir hluthöfum kleift að kaupa hlutabréf með von um að það muni hækka með tímanum sem markaðsþættir bæði í heildarheilbrigði fyrirtækisins og möguleika þess.

Athyglisvert er að verðmæti hlutabréf hafa í gegnum tíðina staðið sig betur en vaxtarhlutabréf að hluta til vegna þess að þeir bjóða venjulega upp á arð eða útborganir í reiðufé. Þetta er eins og aðferð fyrirtækis til að umbuna fjárfestum fyrir þolinmæði þeirra ásamt því að fullvissa þá um að þeir verði til til langs tíma.

Að vita hvernig á að greina sérkenni verðmætahlutabréfa getur hjálpað glöggum fjárfestum að koma auga á fjárfestingartækifæri, sem við munum fara inn á hér að neðan.

Hvað ákvarðar verðmæti hlutabréfa?

Einfaldlega sagt, verðmæti hlutabréfa ræðst af einföldum reglum um framboð og eftirspurn: framboð á hlutabréfum í boði og eftirspurn eftir hlutabréfum. Verðmætafjárfestar leita eftir óhagkvæmni á markaðnum sem veldur því að raunveruleg verðmæt fyrirtæki eru verðlögð á lægra verði en þau eru þess virði.

Ein leið til að skoða verðmæti hlutabréfa er í gegnum grundvallaratriði eins og hlutfall verðs og hagnaðar, sem er mælikvarði sem metur núverandi verð hlutabréfa með hagnaði á hlut. Verðmæti hlutabréfa hefur V/H hlutfall sem er lægra en á almennum markaði og það er í rauninni gott. Almennt talað, því lægra sem V/H, því betra, því það þýðir að þú borgar minna fyrir hvern dollara af tekjum.

Hvers vegna bjóða verðmæti hlutabréfa venjulega arð?

Verðmæti hlutabréfa hafa venjulega arð eða regluleg útborgun í reiðufé til hluthafa af hagnaði fyrirtækisins. Arðgreiðsla fer venjulega fram ársfjórðungslega, þó að sérstakur arður geti átt sér stað hvenær sem er. Af hverju myndi fyrirtæki bjóða upp á arð? Svarið er að þar sem þessi fyrirtæki hafa tilhneigingu til að vera lengra komin í hagsveiflu sinni, þurfa þau einfaldlega ekki að endurfjárfesta allan hagnað sinn.

Arðsávöxtun fyrirtækis , gefin upp í prósentum, sýnir hversu mikið af útborgun fyrirtæki gefur hluthöfum miðað við hlutabréfaverð þess.

Ef arðsávöxtun fyrirtækis er 10% og þú átt $10.000 af hlutabréfum, þá færðu árlega útborgun upp á $1.000 (eða $250 ársfjórðungslega).

Hvað er "Value Premium?"

Stærri söguleg ávöxtun sem verðmæti hlutabréfa geta skilað umfram vaxtarhlutabréf er þekkt sem Value Premium. Sumt af því hefur að gera með arðgreiðsluna, þar sem þroskuð fyrirtæki hvetja fjárfesta sem leið til að bæta þeim áhættuna sem þeir taka með hlutabréfakaupum. Auk þess er arðboð ein leið fyrir fyrirtæki til að höfða til fjárfesta þó að það búi við hægan hagvöxt sem hefði áhrif á hlutabréfaverð þess.

Hvernig met ég hlutabréf fyrirtækis?

Fyrir fjárfesta sem eru í leit að „demantinum í grófu“ hlutabréfunum - verðmæti hlutabréfa við það að hækka - eru þrjár algengar aðferðir sem þeir geta notað til að bera kennsl á hlutabréf með hátt innra virði:

1. Ein leið er í gegnum grundvallargreiningu,. sem notar megindlegar mælingar til að finna raunverulegt verðmæti hlutabréfa. Þessir mælikvarðar innihalda verð-til-tekjuhlutföll, verð-til-bókfært verð, skulda-til-eigið fé og áætluð hagvöxtur, svo eitthvað sé nefnt.

2. Önnur leið er í gegnum arðafsláttarlíkanið (DDM), sem gerir ráð fyrir að núvirði alls framtíðarsjóðstreymis geti ákvarðað innra virði fyrirtækis. Þetta er góð aðferð til að leggja mat á birgðahlutabréf með stórum hætti.

3. Ef fyrirtækið hefur upplifað skuldsetta yfirtöku er einnig hægt að gera verðmat byggt á sjóðstreymi, eða hagnaði fyrir vexti, skatta, afskriftir og afskriftir (EBITDA).

Hver er verðmætasti fjárfestirinn?

Það er ekkert ódýrt við Warren Buffett, sem hefur safnað auðæfum yfir 100 milljörðum dollara. Buffett, sem var kaupsýslumaður og mannvinur, aflaði auðs síns með verðmætafjárfestingum með því að finna fyrirtæki til að fjárfesta í sem voru í viðskiptum langt undir eigin virði og halda þeim síðan til langs tíma. Árið 2013 birti Buffett grundvallaratriði fjárfestingar sinnar í bréfi til hluthafa fyrirtækis síns, Berkshire Hathaway.

Helstu veitingar hans voru:

• Þú þarft ekki að vera sérfræðingur til að vera farsæll fjárfestir.

• Þú ættir að einbeita þér að langtíma tekjumöguleikum fyrirtækis — hann segir að ef þú getur ekki reiknað út 5 ára ávöxtun þess, þá ættir þú ekki að fjárfesta í því.

• Ekki spekúlera. Fjárfestingar Buffetts innihalda rótgróin fyrirtæki eins og textílfyrirtæki, tryggingafyrirtæki og framleiðendur neysluvöru.

• Ekki festast í tilfinningabundnum sölum eða hlusta á spekingana sem segjast vita hvað markaðurinn muni gera næst. Alltaf þegar hann heyrir í þeim segir Buffett: „Mér er minnisstæð ummæli Mickey Mantle: „Þú veist ekki hversu auðveldur leikurinn er fyrr en þú kemst inn í útsendingarklefann.“

Hver eru verðmætustu hlutabréfin núna?

Þar sem hægt hefur á hagkerfinu vegna ógnar margra COVID-afbrigða, hafa ákveðnar greinar, svo sem fjarskipti, veitur og heilbrigðisþjónusta, þróast hærra. Veitur og heilbrigðisþjónusta eru venjulega verðmætagreinar sem þola leiðréttingar á markaði. Brian O'Connell hjá TheStreet.com útskýrir hvernig ein lykilgildi getur hjálpað þér að afhjúpa falda gimsteina.

Hvert er raunverulegt verðmæti hlutabréfa?

Verðmætafjárfestar eins og Warren Buffett trúa ekki á hagkvæma markaðstilgátuna, sem gerir ráð fyrir að hlutabréf séu hagkvæmt verðlögð hverju sinni. Þess vegna leitast þeir við að bera kennsl á „raunvirði“ hlutabréfa með því að skoða grundvallaratriði þess. Ein vinsælasta aðferðin til að gera það er með því að skoða verð/tekjuhlutfall (V/H hlutfall).

Ætti ég að fjárfesta í vaxtar- eða verðmætabréfum?

Vöxtur eða verðmæti? Hvaða tegund hlutabréfa þú ættir að fjárfesta í fer eftir því hvers konar fjárfestir þú ert og hvert áhættuþol þitt er. Almennt séð er fjárfesting í blöndu af verðmæta- og vaxtarbréfum heilbrigð fjárfestingarstefna, þar sem þær samanlagt mynda jafnvægi eignasafns. Stundum stuðlar hagsveiflan að vexti en á öðrum tímum leiða verðmæti. Að eiga heilbrigða blöndu gæti aukið líkurnar á því að fjárfestir nái stöðugri ávöxtun með tímanum.

Hápunktar

• Verðmæti hlutabréfa eru í viðskiptum á stigum sem eru talin vera undir grundvallaratriðum þess.

• Algeng einkenni verðmætahluta eru há arðsávöxtun, lágt V/B hlutfall og lágt V/H hlutfall.

• Verðmæti hlutabréfa hefur venjulega tilboðsverð þar sem fjárfestar líta á fyrirtækið sem óhagstætt á markaðnum.