Lífeyrir

Hvað eru lífeyri og hvernig virka þau?

Einfaldlega sagt, lífeyrir er samningur sem gerir fjárfesti kleift að nota núverandi peninga til að fjármagna vaxta-/ávöxtunarreikning sem þeir geta notað til að greiða sjálfum sér á eftirlaunaárum sínum í framtíðinni.

Nánar tiltekið eru lífeyrir fjármálagerningar útgefnir af vátryggingafélögum eða fjármálastofnunum sem veita eigendum sínum (lífeyrisþega) tekjugreiðslur reglulega á tímabili sem kallast lífeyrisstig sem venjulega fellur saman við starfslok.

Þessar tekjugreiðslur eru fjármagnaðar með peningum sem handhafi lífeyris fjárfestir á fyrra tímabili sem kallast uppsöfnunarfasinn. Einstaklingur getur fjármagnað lífeyri með einu framlagi í eingreiðslu eða röð smærri framlaga með tímanum. Þessi framlög eru oft nefnd iðgjöld.

Greiðslur sem greiddar eru af lífeyri geta hafist strax eða byrjað í framtíðinni á tilteknum degi. Þessum greiðslum getur lokið á tilteknum degi, við andlát handhafa þeirra eða við andlát maka handhafa, allt eftir skilmálum samningsins.

Lífeyrir eru bindandi samningar og sala þeirra er stjórnað af eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) og verðbréfaeftirlitsins (SEC).

Hverjar eru mismunandi tegundir lífeyris?

Lífeyrir geta fallið í einn af nokkrum flokkum byggt á tveimur eiginleikum. Í fyrsta lagi er hægt að flokka lífeyri eftir því hvort uppsöfnunarfasi þeirra hefst strax eða í framtíðinni. Hægt er að flokka þær frekar eftir því hvort greiðsluupphæðir þeirra eru fastar og tryggðar, mismunandi eftir markaði eða einhver samsetning af þessu tvennu.

Strax vs. Frestað lífeyri

Hægt er að skipta öllum lífeyri í einn af tveimur flokkum - strax og frestað - byggt á því hvenær reglubundnar greiðslur þeirra hefjast.

Strax

Lífeyrir byrja strax að greiða út greiðslur og af þessum sökum eru þær venjulega fjármagnaðar með einni eingreiðslu. Strax lífeyri eru góð fyrir fjárfesta sem þurfa eða vilja reglulegar óbeinar tekjugreiðslur sem hefjast strax.

Frestað

Frestað lífeyri byrja aftur á móti ekki að greiða út greiðslur fyrr en á framtíðardagsetningu sem tilgreindur er í lífeyrissamningnum. Vegna þess að greiðslur hefjast ekki strax, er hægt að fjármagna frestað lífeyri annað hvort með einni eingreiðslu eða röð smærri greiðslna með tímanum.

Tímabilið fram að greiðslufasa, þar sem frestað lífeyri er fjármagnað, er þekkt sem uppsöfnunartímabil. Frestað lífeyri er gott fyrir fjárfesta sem eru ekki enn komnir á eftirlaun og/eða hafa ekki næga peninga til að fjármagna allt lífeyri með einni greiðslu.

###Fast vs. Breytilegt vs. Verðtryggð lífeyri

Hægt er að skipta öllum lífeyri frekar í einn af þremur flokkum - fasta, breytilega eða verðtryggða - allt eftir því að hve miklu leyti hagnaður þeirra (og þar með greiðsluupphæðir) er tryggður.

####Lagt

Fastir lífeyrir eru ekki bundnir við eignasafn eða hlutabréfavísitölu og þeir fá vexti á föstum ávöxtunarkröfum (td 2%) sem er tryggð með samningi þeirra áður en þeir greiða út röð jafnra greiðslna á lífeyristímabilinu.

Með öðrum orðum, fastir lífeyrir tryggja ávöxtun sem er ekki bundin við afkomu eignasafns eða fjármálamarkaðar. Vegna þessa eru þeir áhættuminni en breytilegir eða verðtryggðir lífeyrir, en þeir hafa heldur enga vaxtarmöguleika umfram vextina sem samningur þeirra tryggir.

Breytilegt

Féð sem lagt er til breytilegs lífeyris er sett í eignasafn þar sem árangur fer eftir markaði. Í sumum tilfellum er peningunum í breytilegum lífeyri úthlutað í heild sinni til ákveðins sjóðs - oft sá sem fylgir vinsælri viðmiðunarvísitölu hlutabréfa eins og S&P 500. Í öðrum tilvikum getur handhafi lífeyris úthlutað fjármunum sínum í fjölda fjármálaverðbréfa að eigin vali, þar á meðal hlutabréf, skuldabréf,. ETFs,. verðbréfasjóði og aðra gerninga.

Breytileg lífeyrir eru svo kölluð vegna þess að ávöxtun þeirra er hvorki föst né tryggð - þess í stað er hún breytileg eftir afkomu verðbréfa í eignasöfnum lífeyris. Þetta þýðir að ef undirliggjandi eignasafn gengur vel getur breytilegur lífeyrir veitt mun hærri ávöxtun þegar greiðslur hefjast en fastur lífeyrir. Á hinn bóginn, ef eignasafnið gengur illa, getur lág ávöxtun eða jafnvel tap átt sér stað.

Athugið: Sumir breytilegir lífeyrir tryggja iðgjaldaávöxtun, sem þýðir að allir fjárfestir fjármunir (að frádregnum þóknunum) verða greiddir út meðan á lífeyri stendur, jafnvel þótt undirliggjandi eignasafn tapi verðgildi.

verðtryggð

Verðtryggð lífeyri skipta með sér þætti bæði fastra og breytilegra lífeyris. Árangur þeirra er bundinn við frammistöðu einnar eða fleiri hlutabréfamarkaðsvísitölu (td Russel 2.000 ), en þær bjóða upp á tryggða lágmarksávöxtun (td 2%) óháð frammistöðu undirliggjandi vísitölu(n). Þetta þýðir að jafnvel þótt lífeyrisafnið tapi verðmæti mun handhafi þess fá hóflega ávöxtun.

Í skiptum fyrir þessa tryggðu ávöxtun er hagnaður lífeyrissafnsins settur við ákveðið hlutfall. Til dæmis, ef ávöxtun verðtryggðs lífeyris væri takmörkuð við 75%, og undirliggjandi vísitala/vísitölur jukust að verðmæti um 20%, myndi verðmæti lífeyrisafnsins aðeins aukast um 15%, en afgangurinn af hagnaðinum rennur til lífeyrissjóður.

Þessi tegund af lífeyri er gott fyrir fjárfesta sem eru nokkuð áhættufælnir en vilja samt sem áður að eftirlaunatekjur þeirra hafi einhverja áhættu fyrir hugsanlegum markaðsvexti.

Dæmi um lífeyri: Frestað-verðtryggt

Segjum að fjárfestir stofni frestað verðtryggðan lífeyri hjá tryggingafélagi við 45 ára aldur. Ef þeir hygðust hætta störfum við 60 ára aldur gætu þeir lagt fram regluleg, mánaðarleg framlög á næstu 15 árum, sem myndi mynda uppsöfnunartímabil lífeyris.

Segjum að þetta lífeyri hafi tryggt lágmarksávöxtun upp á 3% og var fjárfest í sjóði sem fylgdi Wilshire 5.000 vísitölunni með hámarki ávöxtunar við 80%. Ef Wilshire hækkaði umtalsvert í verði, þá myndu framlög fjárfestisins einnig hækka, þó að hagnaður þeirra myndi aðeins nema 4/5 hlutum af hagnaði vísitölusjóðsins sjálfs. Ef sjóðurinn lækkaði í verðmæti myndu sjóðir fjárfesta samt sem áður vinna sér inn 3% lágmarksvexti sem tryggðir eru með verðtryggðum lífeyrissamningi þeirra.

Hversu örugg/áhættusamur eru lífeyrir?

Hversu örugg eða áhættusöm einhver lífeyrir er fer eftir sérstökum skilmálum samningsins. Föst lífeyri eru öruggust þar sem ávöxtun er tryggð á því gengi sem tilgreint er í samningnum. Sem sagt, möguleikar þeirra til hækkunar eru einnig takmörkuð við þetta hlutfall, þannig að það fer eftir verðbólguhraða,. gjöldum sem greidd eru til lífeyrisveitanda og lengd uppsöfnunartímabilsins, að fjármunirnir sem greiddir eru út við lífeyri geta í raun verið minna virði en fjármagnið sem greitt var inn upphaflega.

Breytileg lífeyrir eru áhættusamari en hafa meiri möguleika á uppsveiflu, þar sem afkoma þeirra er háð afkomu undirliggjandi eignasafns, sem gæti hækkað eða lækkað í verði eftir markaði og samsetningu eignasafnsins. Sem sagt, breytileg lífeyri með tryggðri ávöxtun iðgjalds hafa takmarkað áhættu sína við verðbólguhraða að viðbættum gjöldum sem greidd eru til lífeyrisveitanda.

Verðtryggð lífeyri jafna mögulega ávinning breytilegra lífeyris með tryggðri lágmarksávöxtun fastra lífeyris, sem gerir þau að sanngjörnum valkosti fyrir fjárfesta sem leitast við að jafna eftirlaunatekjutryggingu og vaxtarmöguleika.

Hvaða gjöld eru tengd lífeyri?

Lífeyri eru háð ýmsum gjöldum sem tilgreind eru í samningum þeirra. Flest lífeyri eru háð þóknunargjöldum sem greiðast til sölufólks sem gefur þau út. Þetta getur verið breytilegt frá um 1% til um 8% eftir lífeyristegund. Lífeyrir geta einnig rukkað sölutryggingargjöld, stjórnunar- og umsýslugjöld, gjöld fyrir ökumenn fyrir breytingar/viðbætur á samningi og gjöld fyrir snemma afturköllun.

Hvernig eru lífeyri skattlagðar?

Lífeyrir er venjulega frestað með skatti - eins og 401 (k) - sem þýðir að framlög eru ekki skattlögð á uppsöfnunarstiginu. Þess í stað eru útborganir skattlagðar á sama hlutfalli og venjulegar tekjur á lífeyristímanum. Þetta þýðir að öll framlög fá vexti/ávöxtun fyrir skatta.

Vegna þess að lífeyrisstigið fellur venjulega saman við starfslok, falla lífeyrishafar oft í lægra skattþrep á þessu stigi, sem gerir þeim kleift að halda hærra hlutfalli af fjármunum sínum en þeir hefðu verið skattlagðir sem framlag.

Hvernig eru lífeyri sett upp?

Hægt er að stofna lífeyri í gegnum ákveðin vátryggingafélög, ákveðnar fjármálastofnanir og, frá samþykkt öryggislaganna í desember 2019, í gegnum tilteknar 401 (k) eftirlaunaáætlanir sem vinnuveitandi veitir.

Hvað verður um lífeyri þegar eigandi hennar deyr?

Þetta fer eftir skilmálum lífeyrissamningsins. Sum lífeyrissjóðir hætta greiðslum þegar handhafi deyr, á meðan aðrir flytja greiðslur til maka eða fjölskyldu hins seinna samningshafa. Hvað verður um eftirstöðvar lífeyris þegar samningshafi deyr getur hver fjárfestir ákveðið þegar samningur þeirra er búinn til.

Ætti þú að fjárfesta í lífeyri?

Allir sem íhuga að nota lífeyri ættu að lesa alla samninga sem þeir eru að íhuga vandlega og bera saman valkosti milli margra fyrirtækja áður en hann skrifar undir samning.

Í mörgum tilfellum getur það leitt til svipaðs hagnaðar og færri gjalda að leggja til 401 (k) reikning sem vinnuveitandi auðveldar eða einfaldlega að fjárfesta eigin sparnað í vel dreifðu eignasafni. Sem sagt, lífeyrir læsa í raun fjármuni þar til lífeyri er tekið, svo þau geta verið áhrifaríkt tæki fyrir þá sem eiga í vandræðum með að setja peninga til hliðar reglulega til eftirlauna.

Það er alltaf ráðlegt að hafa samráð við fjármálaráðgjafa um sérstakar aðstæður þínar, markmið og tímalínu áður en þú fjárfestir í lífeyri eða öðrum langtíma fjármálagerningi.

##Hápunktar

Lífeyri er hægt að skipuleggja í mismunandi gerðir af gerningum, sem gefur fjárfestum sveigjanleika.
Lífeyrir eru fjármálavörur sem bjóða upp á tryggt tekjustreymi, venjulega fyrir eftirlaunaþega.
Lífeyrisþegi byrjar að fá greiðslur eftir lífeyristímabilið í ákveðinn tíma eða til æviloka.
Uppsöfnunarstigið er fyrsta stig lífeyris, þar sem fjárfestar fjármagna vöruna annað hvort með eingreiðslu eða reglubundnum greiðslum.
Hægt er að flokka þessar vörur í bráða- og frestað lífeyri og geta verið skipulagðar sem fastar eða breytilegar.

##Algengar spurningar

Hvað er óviðurkenndur lífeyrir?

Hægt er að kaupa lífeyri með annaðhvort dollara fyrir skatta eða eftir skatta. Óhæfur lífeyrir er sá sem hefur verið keyptur með dollara eftir skatta. Hæfur lífeyrir er sá sem hefur verið keyptur með dollara fyrir skatta. Viðurkenndar áætlanir innihalda 401 (k) áætlanir og 403 (b) áætlanir. Aðeins tekjur óhæfs lífeyris eru skattlagðar við úttekt, ekki framlög, þar sem þau eru peningar eftir skatta.

Hverjar eru algengar tegundir lífeyris?

Lífeyrir eru almennt skipulögð sem annað hvort föst eða breytileg gerning. Föst lífeyri veita lífeyrisþega reglulegar greiðslur og eru oft notaðar við áætlanagerð um eftirlaun. Breytileg lífeyri gera eiganda kleift að fá stærri framtíðargreiðslur ef fjárfestingar lífeyrissjóðsins ganga vel og minni greiðslur ef fjárfestingar hans ganga illa. Þetta veitir minna stöðugt sjóðstreymi en fastan lífeyri en gerir lífeyrisþeganum kleift að uppskera ávinninginn af sterkri ávöxtun af fjárfestingum sjóðsins.

Hvað er uppgjafartímabilið?

Uppgjafartíminn er sá tími sem fjárfestir þarf að bíða áður en hann getur tekið fé úr lífeyri án þess að þurfa að sæta refsingu. Úttektir sem gerðar eru fyrir lok uppgjafartímabilsins geta leitt til uppgjafargjalds, sem er í raun frestað sölugjald. Þetta tímabil spannar yfirleitt nokkur ár. Fjárfestar geta orðið fyrir verulegri refsingu ef þeir taka fjárhæðina sem fjárfest er til baka áður en uppgjafartímabilinu er lokið.

Hver kaupir lífeyri?

Lífeyrir eru viðeigandi fjármálavörur fyrir einstaklinga sem leita að stöðugum, tryggðum eftirlaunatekjum. Þar sem eingreiðslan sem sett er í lífeyri er óseljanleg og háð afturköllunarviðurlögum er ekki mælt með því fyrir yngri einstaklinga eða þá sem eru með lausafjárþörf að nota þessa fjármálavöru. Lífeyrishafar geta ekki lifað af tekjum sínum, sem verja langlífisáhættu.

Hvað er lífeyrissjóður?

Lífeyrissjóður er fjárfestingasafnið sem fjármunir lífeyrishafa eru fjárfestir í. Lífeyrissjóðurinn fær ávöxtun sem er í samræmi við þá útborgun sem lífeyrishafi fær. Þegar einstaklingur kaupir lífeyri frá tryggingafélagi greiðir hann iðgjald. Iðgjaldið er fjárfest af tryggingafélaginu í fjárfestingarfyrirtæki sem inniheldur hlutabréf, skuldabréf og önnur verðbréf, sem er lífeyrissjóðurinn.