Öryggismörk

Hvað er öryggismörk?

Öryggismörk er meginregla fjárfestingar þar sem fjárfestir kaupir aðeins verðbréf þegar markaðsverð þeirra er verulega undir innra virði þeirra. Með öðrum orðum, þegar markaðsverð verðbréfs er verulega undir mati þínu á innra virði þess, þá er munurinn öryggismörkin. Vegna þess að fjárfestar geta sett sér öryggismörk í samræmi við eigin áhættuvalkosti, gerir kaup á verðbréfum þegar þessi munur er til staðar, til þess að fjárfesting sé framkvæmd með lágmarks áhættu.

Að öðrum kosti, í bókhaldi, vísar öryggismörk, eða öryggismörk, til munarins á raunverulegri sölu og jöfnunarsölu. Stjórnendur geta nýtt sér öryggissvigrúmið til að vita hversu mikið sala getur minnkað áður en fyrirtækið eða verkefni verða óarðbær.

Skilningur á öryggismörkum

Meginreglan um öryggismörk var vinsæl af fræga breskfædda bandaríska fjárfestinum Benjamin Graham (þekktur sem faðir verðmætafjárfestinga) og fylgjendum hans, einkum Warren Buffett. Fjárfestar nota bæði eigindlega og megindlega þætti, þar á meðal stjórnun fyrirtækja, stjórnarhætti, frammistöðu iðnaðar, eignir og tekjur, til að ákvarða innra verðmæti verðbréfa. Markaðsverð er síðan notað sem samanburðarpunkt til að reikna út öryggismörk. Vitað hefur verið að Buffett, sem er staðfastur í öryggismörkum og hefur lýst því yfir að vera einn af „hornsteinum fjárfestingar“, beitir allt að 50% afslætti á innra verðmæti hlutabréfa sem verðmarkmið sitt.

Að taka tillit til öryggismarka við fjárfestingu veitir púða gegn villum í mati eða útreikningum greiningaraðila. Það tryggir hins vegar ekki farsæla fjárfestingu, aðallega vegna þess að það er mjög huglægt að ákvarða „sanna“ verðmæti eða innra virði fyrirtækis. Fjárfestar og greiningaraðilar kunna að hafa aðra aðferð til að reikna út innra virði og sjaldan eru þær nákvæmlega nákvæmar og nákvæmar. Að auki er alræmt erfitt að spá fyrir um tekjur eða tekjur fyrirtækis.

Dæmi um fjárfestingu og öryggismörk

Eins fræðimaður og Graham var, byggðist meginregla hans á einföldum sannindum. Hann vissi að hlutabréf sem verð á $1 í dag gæti alveg eins verið metin á 50 sent eða $1,50 í framtíðinni. Hann viðurkenndi einnig að núverandi verðmat upp á $1 gæti verið off, sem þýðir að hann myndi leggja sig í óþarfa áhættu. Hann komst að þeirri niðurstöðu að ef hann gæti keypt hlutabréf með afslætti miðað við innra verðmæti þess myndi hann takmarka tap sitt verulega. Þrátt fyrir að engin trygging væri fyrir því að verð hlutabréfa myndi hækka, veitti afslátturinn það öryggisbil sem hann þurfti til að tryggja að tap hans yrði sem minnst.

Til dæmis, ef hann myndi ákveða að innra verðmæti hlutabréfa XYZ sé $162, sem er vel undir hlutabréfaverði þess, $192, gæti hann beitt 20% afslætti fyrir markmiðskaupverð upp á $130. Í þessu dæmi gæti honum fundist XYZ vera með gangvirði á $192 en hann myndi ekki íhuga að kaupa það yfir innra virði þess, $162. Til þess að takmarka áhættu sína algerlega, setur hann kaupverð sitt á $130. Með því að nota þetta líkan gæti hann hugsanlega ekki keypt XYZ hlutabréf hvenær sem er í fyrirsjáanlegri framtíð. Hins vegar, ef hlutabréfaverð lækkar í $130 af öðrum ástæðum en hruni á tekjuhorfum XYZ, gæti hann keypt það með trausti.

Öryggismörk í bókhaldi

Sem fjárhagsleg mælikvarði er öryggismörkin jöfn mismuninum á núverandi eða spáðri sölu og sölu á jöfnunarpunkti. Öryggismörkin eru stundum tilkynnt sem hlutfall, þar sem fyrrnefndri formúlu er deilt með núverandi eða spáð sölu til að gefa prósentugildi. Myndin er notuð bæði í jöfnunargreiningu og spám til að upplýsa stjórnendur fyrirtækis um núverandi púða í raunverulegri sölu eða áætlaðri sölu áður en fyrirtækið myndi verða fyrir tapi.

Hápunktar

• Með því að kaupa hlutabréf á verði sem er langt undir markmiði þeirra, byggir þetta afsláttarverð upp í öryggismörkum ef áætlanir eru rangar eða hlutdrægar.

• Í reikningsskilum er öryggisbilið innbyggt í jafnvægisspár til að gefa svigrúm í þeim áætlunum.

• Við fjárfestingar felur öryggismörkin megindleg og eigindleg sjónarmið til að ákvarða verðmarkmið og öryggisbil sem gefur afslátt af því markmiði.

• Öryggismörk er innbyggður púði sem gerir kleift að verða fyrir einhverju tapi án mikils neikvæðra áhrifa.

Algengar spurningar

Hvernig reiknarðu út öryggismörk í bókhaldi?

Til að reikna út öryggismörk, ákvarða jöfnunarpunkt og áætlaða sölu. Dragðu jöfnunarpunktinn frá raunverulegri eða áætlaðri sölu og deila síðan með sölunni. Talan sem kemur fram er gefin upp sem hundraðshluti.

Er öryggismörkin sú sama og rekstraráhrifin?

Öryggismörkin eru munurinn á raunverulegri sölu og jöfnunarsölu, en rekstraráhrif (DOL) sýnir hvernig rekstrartekjur fyrirtækis breytast eftir prósentubreytingu í sölu þess.

Hver er öryggismörk í dollurum?

Öryggismörk í dollurum eru reiknuð sem núverandi sala að frádregnum jöfnunarsölu.