Veðskuldabréf

Hvað er veðskuldabréf?

Veðskuldabréf er tryggt með veði, eða safni veðlána, sem venjulega eru studd af fasteignum og fasteignum,. svo sem búnaði.

Skilningur á veðskuldabréfum

Veðskuldabréf bjóða fjárfestum vernd vegna þess að höfuðstóllinn er tryggður með verðmætri eign. Komi til vanskila gætu eigendur veðskuldabréfa selt undirliggjandi eign til að bæta fyrir vanskil og tryggja arðgreiðslu. Hins vegar, vegna þessa eðlislæga öryggis, hefur meðalveðskuldabréf tilhneigingu til að skila lægri ávöxtun en hefðbundin fyrirtækjaskuldabréf sem eru aðeins studd af loforðum og greiðslugetu fyrirtækisins.

Þegar einstaklingur kaupir húsnæði og fjármagnar kaupin með veði heldur lánveitandi sjaldnast eignarhaldi á veðinu. Þess í stað selur það húsnæðislánið á eftirmarkaði til annars aðila, svo sem fjárfestingarbanka eða ríkisstyrkt fyrirtæki (GSE). Þessi aðili pakkar veðinu með hópi annarra lána og gefur út skuldabréf með veðin sem bakhlið.

Þegar íbúðareigendur greiða húsnæðislán sín er vaxtahluti greiðslu þeirra notaður til að greiða ávöxtunarkröfu þessara veðskuldabréfa. Svo framarlega sem flestir húseigendur í húsnæðislánapottinum halda í við greiðslur sínar er veðskuldabréf öruggt og áreiðanlegt tekjuöflunaröryggi.

Kostir og gallar veðskuldabréfa

Ókostur veðskuldabréfa er að ávöxtunarkrafa þeirra hefur tilhneigingu til að vera lægri en ávöxtunarkrafa fyrirtækjaskuldabréfa vegna þess að verðbréfun húsnæðislána gerir slík bréf öruggari fjárfestingar. Kostur væri að ef húseigandi vanhæfir veð eiga skuldabréfaeigendur kröfu á verðmæti eignar húseiganda. Hægt er að slíta eigninni með andvirðinu sem notað er til að greiða skuldabréfaeigendum bætur. Annar kostur við veðskuldabréf er að þau eru öruggari fjárfesting en til dæmis hlutabréf.

Aftur á móti hafa fjárfestar í fyrirtækjaskuldabréfum lítið sem ekkert úrræði ef fyrirtækið getur ekki greitt. Þar af leiðandi, þegar fyrirtæki gefa út skuldabréf, verða þau að bjóða hærri ávöxtun til að tæla fjárfesta til að axla áhættuna af ótryggðum skuldum.

$2,1 trilljón

Fjárhæðin sem Seðlabankinn hefur í veðtryggðum verðbréfum

Sérstök atriði fyrir veðskuldabréf

Ein stór undantekning frá almennu reglunni um að veðskuldabréf séu örugg fjárfesting kom í ljós í fjármálakreppunni seint á 20. áratugnum. Í aðdraganda þessa tímabils áttuðu fjárfestar sig á því að þeir gætu fengið hærri ávöxtun með því að kaupa skuldabréf sem studd eru af undirmálsveðlánum - húsnæðislán sem boðið var kaupendum með lélegt lánsfé eða ósannanlegar tekjur - á meðan þeir njóta hins meinta öryggis að fjárfesta í veði.

Því miður var nóg af þessum undirmálslánum vanskil til að valda kreppu þar sem mörg veðskuldabréf urðu vanskil og kostaði fjárfesta milljónir dollara. Eftir kreppuna hefur verið aukið eftirlit með slíkum verðbréfum. Engu að síður á Fed enn umtalsvert magn af veðtryggðum verðbréfum (MBS) eins og veðskuldabréfum. Frá og með febrúar 2021 hélt seðlabankinn um 2,1 trilljón dollara í MBS, samkvæmt seðlabanka St. Louis .

Hápunktar

Veðskuldabréf er skuldabréf sem tryggt er með fasteignaeign eða fasteign.
Veðskuldabréf hafa tilhneigingu til að vera öruggari en fyrirtækjaskuldabréf og hafa því venjulega lægri ávöxtunarkröfu.
Ef um vanskil er að ræða gætu eigendur veðskuldabréfa selt undirliggjandi eign sem styður skuldabréf til að bæta fyrir vanskil.