모기지 채권

모기지 채권이란 무엇입니까?

모기지 채권은 일반적으로 부동산 보유 및 장비와 같은 부동산 으로 뒷받침되는 모기지 또는 모기지 풀로 담보됩니다.

모기지 채권에 대한 이해

원금 이 귀중한 자산으로 보호되기 때문에 투자자를 보호합니다 . 채무 불이행의 경우 모기지 채권 보유자 는 기본 자산을 매각하여 채무 불이행을 보상하고 배당금을 확보할 수 있습니다. 그러나 이러한 고유한 안전성 때문에 평균 모기지 채권은 회사의 약속과 지불 능력만으로 뒷받침되는 기존 회사 채권 보다 수익률 이 낮은 경향이 있습니다.

사람이 주택을 구입하고 모기지로 구매 자금을 조달할 때 대출 기관이 모기지 소유권을 유지하는 경우는 거의 없습니다. 대신 2차 시장의 모기지를 투자 은행이나 정부 후원 기업 (GSE) 과 같은 다른 기업에 판매합니다 . 이 법인은 다른 대출 풀과 함께 모기지를 포장하고 모기지를 담보로 채권을 발행합니다.

주택 소유자가 모기지를 지불할 때 지불 이자 부분은 이러한 모기지 채권의 수익률을 지불하는 데 사용됩니다. 모기지 풀에 있는 대부분의 주택 소유자가 지불액을 유지하는 한 모기지 채권은 안전하고 신뢰할 수 있는 소득 창출 증권입니다.

모기지 채권의 장점과 단점

증권화 로 인해 채권이 더 안전한 투자가 되기 때문에 수익률이 회사 채권 수익률보다 낮은 경향이 있다는 것 입니다. 주택 소유자가 모기지론을 불이행하는 경우 채권 보유자가 주택 소유자의 재산 가치에 대해 청구할 수 있다는 장점이 있습니다. 재산은 채권 보유자에게 보상하기 위해 사용된 수익금으로 청산될 수 있습니다. 모기지 채권의 또 다른 장점은 예를 들어 주식보다 안전한 투자라는 것입니다.

대조적으로, 회사채 투자자는 회사가 지불할 수 없는 경우 상환 청구권이 거의 또는 전혀 없습니다. 결과적으로 기업은 채권을 발행할 때 더 높은 수익률을 제공하여 투자자가 무담보 부채의 위험을 짊어지게 해야 합니다.

$2.1조

연방 준비 은행이 모기지 담보부 증권에 보유하고 있는 금액 .

모기지 채권에 대한 특별 고려 사항

는 2000년대 후반 의 금융 위기 동안 명백해졌습니다 . 이 기간까지 투자자들은 서브프라임 모기지 ( 신용이 좋지 않거나 소득을 확인할 수 없는 구매자에게 제공되는 모기지)로 뒷받침되는 채권을 구매하여 더 높은 수익률을 얻을 수 있다는 것을 깨달았습니다.

불행하게도, 이러한 서브프라임 모기지론의 불이행으로 인해 많은 모기지 채권이 디폴트로 투자자들에게 수백만 달러의 손실을 입히는 위기가 발생했습니다. 위기 이후 이러한 유가 증권에 대한 조사가 강화되었습니다. 그럼에도 불구하고 연준은 여전히 모기지 채권과 같은 모기지 담보부증권 (MBS) 을 상당량 보유하고 있습니다 . 2월 현재 세인트루이스 연방준비은행에 따르면 2021년 연준은 MBS에서 약 2조1000억 달러를 보유했다. 루이스 .

##하이라이트

• 모기지 채권은 부동산 보유 또는 부동산을 담보로 하는 채권입니다.

• 모기지 채권은 회사채보다 안전한 경향이 있으므로 일반적으로 수익률이 낮습니다.

• 채무 불이행 상황의 경우 모기지 채권 보유자는 채무 불이행을 보상하기 위해 채권을 뒷받침하는 기초 자산을 매각할 수 있습니다.