Innheimtuskírteini (CD)

Hvað er innkallanlegt innstæðuskírteini (CD)?

Innheimtuskírteini (CD) er FDIC-tryggður geisladiskur sem inniheldur hringingareiginleika sem líkist öðrum tegundum innkallanlegra verðbréfa með föstum tekjum. Útgefandi banki getur innleyst (kallað burt) innkallanlega geisladiska fyrir tilgreindan gjalddaga, venjulega innan ákveðins tímaramma og á fyrirfram ákveðnu símtalsverði. Þetta er oftast gert þegar vextir lækka, sem gerir útgáfubankanum kleift að hætta að greiða geisladiskaeigendum hærra en ríkjandi vextir.

Vegna möguleika á því að innkalla geisladiskinn fyrir gjalddaga, sem myndi hafa í för með sér tap á vaxtatekjum og sem hefur í för með sér endurfjárfestingaráhættu,. eru vextir á innkallanlegum geisladiskum venjulega hærri en á venjulegum geisladiskum.

Skilningur á hringjanlegum geisladiski

Innkallanleg geisladiskur hefur tvo eiginleika: innstæðubréf og innbyggðan kauprétt í eigu útgefanda geisladisks. Útgefandi mun venjulega leitast við að innkalla geisladiska þegar vextir lækka, þar sem það kemur í veg fyrir að útgefandi greiði fasta vexti sem eru hærri en ríkjandi markaðsvextir. Bankinn getur þá gefið út nýja geisladiska með lægri vöxtum.

Geisladiskur er í raun bundið innlán sem gefin er út af bönkum til fjárfesta, sem kaupa geisladiska til að fá vexti af fjárfestingu sinni í ákveðinn tíma sem geta verið hærri en vextir sem greiddir eru af óbundnum innlánum. Þessar fjármálavörur greiða vexti þar til þær eru á gjalddaga, en þá getur fjárfestirinn fengið aðgang að fjármunum. Þó að enn sé hægt að taka peninga af geisladiski fyrir gjalddaga, þá mun þessi aðgerð oft hafa í för með sér snemmbúna úttektarsekt. Geisladiskur býður venjulega hærri ávöxtun en venjulegur sparnaðarreikningur vegna þess að fjármunirnir eru minna seljanlegir, en er einnig talin vera áhættulítil fjárfesting þar sem hann er venjulega tryggður allt að $ 250.000 af Federal Dep osit Insurance Corporation (FDIC) eða National Credit Union Administration (NCUA).

Innkallanlegt verðbréf er verðbréf sem útgefandi getur innleyst snemma, sem gerir útgefanda kleift að endurfjármagna vaxtaberandi verðbréf sín. Banki bætir hringingareiginleika við geisladisk svo hann þurfi ekki að halda áfram að borga hærra gjald til handhafa geisladisksins ef vextir lækka. Innkallanlegir geisladiskar greiða oft símtalsálag til fjárfestisins þegar þeir eru innleystir snemma, sem hvatning fyrir fjárfesta til að taka á sig símtalaáhættuna sem fylgir fjárfestingunni.

Sérstök atriði

Símtalsiðgjaldið er upphæðin yfir nafnverði geisladisksins sem þarf til að bæta fjárfestum upp áhættuna á að vera kallaðir í burtu, og það lækkar venjulega þegar geisladiskurinn nálgast gjalddaga. Það er venjulega verðlagt sem hækkun á ávöxtunarkröfu geisladisksins til fjárfesta og kemur skýrt fram í upplýsingayfirlýsingunni sem kveður á um skilmála geisladisksins til mögulegra fjárfesta.

Innheimtudagsetning er sá dagur fram að því að bankinn getur innkallað útistandandi geisladiska til baka og er hann einnig innifalinn í upplýsingayfirlitinu.

Að bæta innkallaákvæðum við geisladiska skapar endurfjárfestingaráhættu fyrir fjárfesta. Þetta er hættan á því að tímainnlánin verði tekin af snemma, sem neyðir fjárfestirinn til að endurfjárfesta ágóðann sinn í geisladisk sem greiðir lægri vexti.

Upphæð símtalsiðgjalds minnkar venjulega þegar nær dregur gjalddaga geisladisks. Það er skynsamlegt að lesa smáa letrið áður en fjárfest er í innkallanlegum geisladiski.

Dæmi um geisladisk sem hægt er að hringja í

Ef banki gefur út hefðbundinn geisladisk sem greiðir 4,5% til fjárfestisins og vextir lækka niður í það stig að bankinn gæti gefið út sama geisladisk til einhvers annars fyrir aðeins 3,5%, þá væri bankinn að borga 1% hærri vexti fyrir lengd geisladisksins. Með því að nota innkallanlegan geisladisk getur bankinn valið að endurfjármagna hann og endurútgefa nýjan geisladisk á 3,5% ávöxtunarkröfu.

Ef bankinn gaf út innkallanlega 4,5% geisladiskinn til gjalddaga eftir tvö ár en setti sinn fyrsta innkallsdag eftir sex mánuði frá útgáfudegi, mun hann ekki geta tekið geisladiskinn sinn á eftirlaun fyrr en þessir sex mánuðir eru liðnir. Þessi lokunartími tryggir fjárfestum að greiddir verði 4,5% vextir í að minnsta kosti hálft ár. Ákveði bankinn að hringja í geisladiskinn á þeim tímapunkti, mun tap hærri vaxta minnka að einhverju leyti af eingreiðsluálagi sem bankinn greiðir til geisladiskhafa.

Kjarni málsins

Innkallanlegir geisladiskar færa vextina til þín frá bankanum. Fyrir meiri áhættu muntu hafa tilhneigingu til að fá hærri ávöxtun en þú munt finna með hefðbundnum geisladiski með svipaðan gjalddaga. Áður en þú fjárfestir ættir þú að bera saman verð á þessum tveimur vörum. Hugsaðu síðan um í hvaða átt þú heldur að vextir séu á leiðinni í framtíðinni. Ef þú hefur áhyggjur af endurfjárfestingaráhættu og kýst einfaldleika, þá eru innkallanlegir geisladiskar líklega ekki fyrir þig.

Hápunktar

Innlánsskírteini (CD) hefur möguleika á að vera innleyst fyrir gjalddaga á fyrirfram ákveðnu verði af útgefanda geisladiska.
Banki gæti valið að gefa út innkallanlegan geisladisk þannig að hann sitji ekki fastur í að borga hærri vexti út gildistíma geisladisksins þegar vextir lækka.
Ávöxtunarkrafa innkallanlegra geisladiska verður nokkru hærri en hefðbundinna geisladiska, sem ætlað er að bæta upp áhættu fjárfesta af því að vera kallaðir burt.

Algengar spurningar

Eru innkallanlegir geisladiskar FDIC tryggðir?

Innkallanlegir geisladiskar eru venjulega tryggðir allt að $250.000 af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eða National Credit Union Administration (NCUA).

Hverjir eru gallarnir við geisladiska sem hægt er að hringja í?

Býða innkallanlegir geisladiskar fram yfir hefðbundin innstæðubréf?

Venjulega bjóða þeir betri vexti. Þetta stafar af möguleikanum á því að innkalla á geisladiskinn fyrir gjalddaga, sem myndi hafa í för með sér tap á vaxtatekjum og sem hefur í för með sér endurfjárfestingaráhættu.