Eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðar (FINRA)

Hvað er eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA)?

The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) er óháð, frjáls félagasamtök sem skrifa og framfylgja reglum sem gilda um skráða miðlara og miðlara- og miðlarafyrirtæki í Bandaríkjunum.

Yfirlýst hlutverk þess er "að vernda fjárfesta sem fjárfesta gegn svikum og slæmum starfsháttum." Það er talið sjálfseftirlitsstofnun.

FINRA var stofnað sem afleiðing af sameiningu Landssamtaka verðbréfamiðlara (NASD) og aðildarreglugerða, framfylgdar og gerðardómsaðgerða í New York Stock Exchange (NYSE) árið 2007. Sameiningunni var ætlað að koma í veg fyrir skörun eða óþarfa reglugerð og draga úr kostnaði og flóknu samræmi.

Að skilja FINRA

Eftirlitshlutverk

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) er stærsta einstaka óháða eftirlitsstofnunin fyrir verðbréfafyrirtæki sem starfa í Bandaríkjunum. Það hefur umsjón með meira en 3.400 verðbréfamiðlunarfyrirtækjum, 152.000 útibúum og næstum 617.550 skráðum verðbréfafulltrúa, frá og með 2020. FINRA hefur 19 skrifstofur víðs vegar um Bandaríkin og um það bil 3.600 starfsmenn.

FINRA stjórnar viðskipti með hlutabréf, fyrirtækjaskuldabréf, framtíðarsamninga og valkosti. Það hefur einnig verið heimilað af þinginu að vernda hagsmuni fjárfesta.

Auk þess að hafa umsjón með verðbréfafyrirtækjum og miðlarum þeirra, heldur FINRA umsjón með hæfisprófunum sem verðbréfasérfræðingar verða að standast til að selja verðbréf eða hafa eftirlit með öðrum sem gera það. Þar á meðal eru til dæmis 7. flokks almennt hæfispróf verðbréfafulltrúa og 3. röð landsvísindasviðsframtíðarprófs.

Framfylgd reglna

Í framfylgdargetu sinni hefur FINRA vald til að grípa til agaaðgerða gegn skráðum einstaklingum eða fyrirtækjum sem brjóta reglur þess.

Árið 2020 hóf það 808 agaviðurlög, lagði á sektir upp á 57 milljónir dala og fyrirskipaði endurgreiðslu upp á 25,2 milljónir dala til fjárfesta. Það vísaði einnig tveimur aðildarfyrirtækjum úr landi og stöðvaði önnur tvö, en útilokaði 246 einstaklinga frá verðbréfaviðskiptum og 375 til viðbótar.

Einnig árið 2020 vísaði það 970 svika- og innherjaviðskiptum til Securities and Exchange Commission (SEC) og annarra ríkisstofnana til saksóknar.

Fyrir fjárfesta sem eru að versla fyrir miðlara eða vilja athuga með núverandi, heldur FINRA BrokerCheck, leitaranlegum gagnagrunni yfir miðlara, fjárfestingarráðgjafa og fjármálaráðgjafa. BrokerCheck inniheldur vottanir, menntun og allar framfylgdaraðgerðir. Það dregur úr Central Registration Depository (CRD) gagnagrunni FINRA, sem inniheldur skrár einstaklinga og fyrirtækja í verðbréfaviðskiptum í Bandaríkjunum.

Eftirlitsstofnun fjármálaiðnaðarins (FINRA) hefur vald til að sekta eða banna miðlara og verðbréfafyrirtæki sem brjóta reglur þess.

Kostir FINRA

Helsti ávinningur FINRA fyrir fjárfesta er vernd gegn hugsanlegri misnotkun og siðlausri hegðun innan fjármálageirans. FINRA auðlindir (eins og áðurnefnt BrokerCheck) gera fjárfestum kleift að ákvarða hvort einhver sem segist vera miðlari sé í raun meðlimur í góðri stöðu.

Með því að banna miðlara sem brjóta siðareglur þess, kemur FINRA í veg fyrir að margir fjármálaglæpir eigi sér stað.

Skuldbinding FINRA við og ábyrgð á þessum aðgerðum kom skýrt fram með því að sameina NASD og regluverk NYSE í eina stofnun.

SEC samþykkti sameiningu þessara tveggja stofnana í júlí 2007. Í tilkynningu um stofnun þess lýsti FINRA víðtæku umboði sem fól í sér ábyrgð á „reglugerð, staðfastri skoðun, framfylgd og gerðardóms- og miðlunarstörfum, ásamt öllum störfum sem áður var eingöngu haft umsjón með. af NASD, þar með talið markaðseftirlit samkvæmt samningi fyrir Nasdaq, bandarísku kauphöllina, alþjóðlegu verðbréfakauphöllina og Chicago Climate Exchange.“

American Stock Exchange var keypt af NYSE árið 2008. NYSE var keypt fimm árum síðar af Intercontinental Exchange (ICE). Chicago Climate Exchange, markaður fyrir viðskipti með losunarheimildir gróðurhúsalofttegunda, var lokað eftir kaup ICE á móðurfyrirtæki sínu Climate Exchange Plc árið 2010.

Þó að FINRA sé einkarekin, ekki í hagnaðarskyni, eftirlitsstofnun, var stofnun þess samþykkt af SEC árið 2007.

Gagnrýni á FINRA

FINRA stendur frammi fyrir svipaðri gagnrýni og oft er beitt á hvaða sjálfseftirlitsstofnun sem er. Gagnrýnendur, eins og öldungadeildarþingmaðurinn Warren frá Massachusetts og öldungadeildarþingmaðurinn Cotton frá Arkansas, halda því fram að FINRA geri ekki nóg til að vernda fjárfesta.

Sérstaklega sýndi fræðileg rannsókn Egan, Matvos og Seru að það voru vandamál með endurtekna afbrotamenn. Það kom í ljós að fjármálaráðgjafar með fyrri sögu um misferli voru margfalt líklegri til að fremja lögbrot í framtíðinni. FINRA gæti hafa verið of hófsamur við að beita valdi sínu.

Almenn gagnrýni á sjálfseftirlitsstofnanir eins og FINRA er að þær geri bara nóg til að viðhalda trausti almennings. Í þessu sjónarmiði hafa sjálfseftirlitsstofnanir meðfæddan hagsmunaárekstra.

Þó að félagsmenn hafi áhuga á að halda trausti almennings nær sá áhugi bara svo langt. Félagsmenn þurfa að eyða þeim sem verst eru brotlegir en þeir vilja ekki sviðsljósið á sjálfa sig.

Til dæmis gæti verið hægt að raða öllum meðlimum fyrir heiðarleika. Samt myndi það endilega leiða til þess að um helmingur allra meðlima væri raðað undir meðallagi. Það kemur ekki á óvart að sjálfseftirlitsstofnanir raða meðlimum sínum sjaldan.

##Hápunktar

• Mánaðarskýrsla FINRA um agastarfsemi vísar aðeins til formlegra aðgerða og sleppir óformlegum aðgerðum eins og varúðarbréfum til fyrirtækja eða einstaklinga.

• The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) skrifar og framfylgir reglum sem gilda um skráða miðlara og miðlarafyrirtæki í Bandaríkjunum.

• Almenn gagnrýni allra sjálfseftirlitsstofnana, þar á meðal FINRA, er að þær geri bara nóg til að viðhalda trausti almennings.

• FINRA veitir úrræði, svo sem BrokerCheck, sem hjálpa til við að vernda fjárfesta.

• FINRA annast einnig hæfispróf fyrir verðbréfasérfræðinga.

##Algengar spurningar

Veitir FINRA fjárfestum þjónustu?

Já. Fyrir utan eftirlitsþjónustu sína, veitir Fjárfestafræðslustofnun FINRA fjárfestum margvíslegar upplýsingar um persónuleg fjármál og fjárfestingar, námskeið, rannsóknir og verkfæri (eins og BrokerCheck og Fund Analyzer). Þetta getur hjálpað fjárfestum að skilja betur hvaða hlutverk fjármál og fjárfesting geta gegnt í lífi þeirra.

Hvernig virkar FINRA agabrotamenn?

Agaaðgerð getur verið formleg eða óformleg. Formlegar aðgerðir geta falið í sér sekt, sekt og úrskurð um endurgreiðslu, stöðvun eða brottvísun úr greininni. Óformlegar aðgerðir geta falið í sér viðvörunarbréf og skipanir til að laga tiltekið vandamál.

Hvað er FINRA?

FINRA er óháð eftirlitssamtök fjármálaiðnaðarins. Það skapar og framfylgir reglum sem gilda um bandaríska skráða miðlara og miðlara. Það var stofnað árið 2007.