Sameiginleg innri ávöxtun (PIRR)

Hver er sameiginleg innri ávöxtunarkrafa (PIRR)?

innri ávöxtun (PIRR) er aðferð til að reikna út heildarávöxtun (IRR) eignasafns sem samanstendur af nokkrum verkefnum með því að sameina einstök sjóðstreymi þeirra. Til þess að reikna þetta út þarftu að vita ekki aðeins móttekið sjóðstreymi heldur einnig tímasetningu þess sjóðstreymis. Þá er hægt að reikna heildarávöxtun eignasafnsins út frá þessum safni sjóðstreymis.

Hægt er að gefa upp sameinaða innri ávöxtun sem formúlu:

$\begin&IRR\ =\ NPV\ =\ \sum^T_\frac{(1+r )^t}\ -\ C_0\ =\ 0\&\textbf{þar:}\&IRR\ =\ \text{innri ávöxtunarkrafa}\&NPV\ =\ \text{net núvirði}\&C_t\ =\ \text{samanlagt sjóðstreymi sem búist er við á þeim tíma }t\&r\ =\ \text{áhættulausa ávöxtunarkrafan}\end{samræmd}$ IRR = NPV = t=1∑T span></s pan> span class="mopen nulldelimiter">(1 +r) t C>t − C 0 = 0þar sem: IRR == innri ávöxtunarkrafaNPV = net nútíð gildiCt = samanlagt sjóðstreymi sem búist er við á þeim tíma span>tr = áhættulausa ávöxtunarkrafan

Skilningur á innri ávöxtunarkröfu

Innri ávöxtunarkrafa (IRR) er mælikvarði sem notaður er í fjárhagsáætlun fjármagns til að áætla væntanlega ávöxtun mögulegra fjárfestinga. Innri ávöxtun er ávöxtunarkrafa sem gerir núvirði (NPV) alls sjóðstreymis frá tilteknu verkefni jafnt núlli. IRR útreikningar byggja á sömu formúlu og NPV gerir en hún setur NPV á núllstigi, ólíkt öðrum ávöxtunarkröfum. Samanlagður IRR er ávöxtunarkrafan þar sem núvirt sjóðstreymi (nettó núvirði) allra verkefna samanlagt er jafnt og núll.

Hægt er að nota sameinaða innri ávöxtun (PIRR) til að finna heildarávöxtun aðila sem rekur mörg verkefni eða fyrir safn sjóða sem hver framleiðir sína eigin ávöxtun. Sameiginlega IRR-hugtakið er til dæmis hægt að beita þegar um er að ræða einkahlutafélög sem hefur nokkra sjóði. Sameiginleg ávöxtunarkrafa getur ákvarðað heildarávöxtun einkahlutafjársamstæðunnar og hentar betur í þessu skyni en til dæmis meðalávöxtun sjóðanna, sem gefur kannski ekki nákvæma mynd af heildarárangri.

PIRR á móti IRR

IRR reiknar ávöxtun tiltekins verkefnis eða fjárfestingar út frá væntanlegu sjóðstreymi sem tengist því verkefni eða fjárfestingu. Í raun og veru mun fyrirtæki hins vegar taka að sér nokkur verkefni samtímis og það verður að finna út hvernig eigi að gera ráðstafanir fyrir fjármagni sínu meðal þeirra. Þessi útgáfa samhliða verkefna er sérstaklega ríkjandi í einkahlutafélögum eða framtakssjóðum sem leggja fram fjármagn til nokkurra eignasafnsfyrirtækja á hverjum tíma. Þó að þú getir reiknað út aðskildar IRR fyrir hvert þessara verkefna, mun sameinuð IRR draga upp heildstæðari mynd af því sem er að gerast að teknu tilliti til allra verkefna á sama tíma.

Takmarkanir PIRR

Eins og með IRR getur PIRR verið villandi ef það er notað í einangrun. Það fer eftir upphaflegum fjárfestingarkostnaði, hópur verkefna getur haft lága IRR en háa NPV,. sem þýðir að á meðan hraðinn sem fyrirtækið sér ávöxtun á safni verkefna getur verið hægur, geta verkefnin einnig verið að bæta miklu við heildarvirði fyrir félagið.

Hitt atriðið sem er einstakt fyrir PIRR er að þar sem sjóðstreymi er safnað saman úr ýmsum verkefnum getur það leynt verkefnum sem skila illa árangri og dregið úr jákvæðum áhrifum ábatasamra verkefna. Bæði einstaklingsbundin og sameinuð IRR ætti að fara fram til að bera kennsl á tilvist einhverra frávika.

Hápunktar

Sameinuð IRR (PIRR) er aðferð til að reikna út ávöxtun frá fjölda samhliða verkefna þar sem IRR er reiknuð út frá samanlögðu sjóðstreymi allra sjóðstreymis.

Samanlagður IRR er ávöxtunarkrafan þar sem núvirt sjóðstreymi (nettó núvirði) allra verkefna samanlagt er jafnt og núll.

Sameiginlega IRR-hugtakið er til dæmis hægt að beita þegar um er að ræða einkahlutafélög sem hefur nokkra sjóði.