Endurgerð

Hvað er endurskipulagning?

Endurskipulagning felur í sér endurmat á markaði í dex. Ferlið felur í sér að flokka, bæta við og fjarlægja hlutabréf til að tryggja að vísitalan endurspegli uppfært markaðsvirði og stíl.

Skilningur á endurskipulagningu

Vísitölusjóður, undirmengi verðbréfasjóða eða ETFs,. hefur eignasafn sem, með hönnun, fylgist með íhlutum viðurkenndrar markaðsvísitölu. Russell vísitölurnar eru vel þekkt dæmi um kauphöll sem fer í gegnum árlega endurskipulagningu.

Þegar litið er til Russell-vísitölunnar, eru öll hlutabréf sem eru í viðskiptum með hlutabréf í röð eftir markaðsvirði grundvöllur árlegrar endurskipulagningar. Nýjar vísitölur mótast enn frekar með því að aðgreina hlutabréf sem hafa orðið óhæf og bæta við nýskipuðum hlutabréfum. Russell vísitölurnar eru nógu áhrifamiklar til að aðrir vísitölusjóðir fylgjast með þeim, þannig að Russell endurskipulagningin hefur tilhneigingu til að hafa bein og tafarlaus áhrif, breyta skipulagi ýmissa annarra vísitölusjóða, sem hefur áhrif á verð og eign fjárfesta. Aðrar vísitölur sem vísitölusjóðir fylgjast með eru Dow Jones Industrials, Standard & Poor's 500 vísitalan (S&P 500) og NASDAQ 100.

Endurmyndunarferlið fyrir Russe ll 3000 virkar sem hér segir á milli maí og júní á tilteknu ári: Röðunardagur á sér stað snemma í maí, sem er þegar bráðabirgðalisti yfir stærstu 4.000 hlutabréfa sem eru í almennum viðskiptum er raðað og metin. Lokamarkmiðið er að ákvarða hver af þessum mun gera endurgerða Russell 3000 vísitöluna.

Síðar, í byrjun júní, birtir FTSE Russell bráðabirgðabreytingar á listanum á vefsíðu sinni. Viku síðar birtir FTSE Russell uppfærða útgáfu af þessum félagalista. Viku eftir það taka endanlegar enduruppgerðar vísitölur gildi við lok markaðsdags og eiga viðskipti við opnun næsta viðskiptadags.

Áhrif endurskipulagningar fyrir fjárfesta

Ferlið við endurskipulagningu er skilvirk leið til að endurspegla breytt traust fjárfesta á fyrirtækjum sem eru á þessum listum. Með opinberum tilkynningum sínum yfir nokkrar vikur gefa vísitölur fjárfestum og kaupmönnum upplýsingar um þau fyrirtæki sem munu flytja til og frá viðkomandi vísitölum.

Þar sem hlutabréf fyrirtækjanna sem verða fyrir áhrifum kunna að sjá mikla hækkun í kaupum eða sölu,. er möguleiki fyrir fjárfestirinn að nýta sér þessar breytingar fljótt og hugsanlega græða fljótt.

Samt verður fjárfestir í vísitölusjóðum að muna að vísitölustjórar þurfa að kaupa viðbæturnar og selja útilokanir samkvæmt þessari endurskipulagningu og ekkert annað; þeir gera þessar breytingar ekki á grundvelli frammistöðu hlutabréfa heldur til að passa við endurskipulagða vísitölu sem sjóðurinn fylgist með.

þýða því að verðbréf sem bætt er við vísitöluna munu venjulega hafa meiri kaupeftirspurn,. hækka verð og fyrir eyðingu vísitölunnar, lækkandi verð. Þannig að vísitalan bætir almennt við verðbréfum á hærra verði og eyðir verðbréfum á lægra verði en hún hefði gert ef engar eignir hefðu fylgst með því vegna þess að vísitölustjórar leita eftir lausafé á eða nálægt endurskipulagningardegi vísitölunnar.

En eftir á, finna vísitölustjórar ekki lengur fyrir þessum lausafjárkröfum og því fara verðáhrifin almennt í viðsnúning, þar sem viðbætur vísitölu ganga illa og útfellingar fara fram úr. Þetta getur haft neikvæð áhrif á árangur allra sjóða sem fylgjast með þessum vísitölum.

##Hápunktar

• Stíll vísitölunnar ákvarðar hversu oft það er endurjafnvægi. Þetta getur verið allt frá einu sinni á dag til ársfjórðungs eða jafnvel árs.

• Endurskipulagning er gerð til að tryggja að vísitölur séu í viðeigandi jafnvægi.

• Sama venja er sett í gildi af eignasafnsstjórum sem hafa eignasafn þeirra "vísitölu".

• Endurjafnvægi sem gert er í gegnum vísitölu hefur tilhneigingu til að breyta viðhorfum fjárfesta varðandi einstök hlutabréf miðað við hvernig þau eru endurjafnvægi.