Andstæður endurkaupasamningur
Hvað er öfugur endurkaupasamningur (RRP)?
Andstæður endurkaupasamningar, eða "öfug endurhverf" eru kaup á verðbréfum með samningi um að selja þau á hærra verði á tilteknum framtíðardegi. Fyrir þann sem selur verðbréfið (og samþykkir að kaupa það aftur í framtíðinni) er það endurkaupasamningur (RP) eða endurhverfur. Fyrir aðilann á hinum enda viðskiptanna (kaupa verðbréfið og samþykkja að selja í framtíðinni), er það öfug endurkaupasamningur (RRP) eða öfug endurhverf.
Athyglisvert er að Seðlabanki Seðlabankans eru merkt út frá sjónarmiðum mótaðilans, ekki þeirra eigin sjónarmiða.
Hvernig öfugir endurkaupasamningar virka
Endurgreiðslur eru flokkaðar sem peningamarkaðsgerningur og þær eru venjulega notaðar til að afla skammtímafjármagns. Reverse endurkaupasamningar (RRP) eru kaupendalok endurkaupasamnings. Þessir fjármálagerningar eru einnig kölluð veðlán, kaupa/selja til baka lán og selja/kaupa til baka lán.
Andstæðar endurgreiðslur eru almennt notaðar af fyrirtækjum eins og lánastofnunum eða fjárfestum til að lána skammtímafjármagn til annarra fyrirtækja í sjóðstreymismálum. Í meginatriðum kaupir lánveitandinn fyrirtæki sem sett,. búnað eða jafnvel hlutabréf í fyrirtæki seljanda og á ákveðnum framtíðartíma selur eignina aftur fyrir hærra verð.
Hærra verð táknar vexti kaupandans fyrir að lána seljanda peninga á meðan samningurinn stendur yfir. Eign sem kaupandi eignast virkar sem veð gegn vanskilaáhættu sem hún stendur frammi fyrir frá seljanda. Skammtímaskuldbindingar hafa minni veðáhættu en langtímaáhættusamningar þar sem til langs tíma geta eignir sem haldnar eru sem tryggingar oft lækkað að verðmæti, sem veldur tryggingaáhættu fyrir kaupandann.
Í þjóðhagsdæmi um RRP notar Fed endurhverf og RRP til að veita stöðugleika á lánamörkuðum með opnum markaðsaðgerðum (OMO). RRP viðskiptin eru sjaldnar notuð en endurhverfur af Fed, þar sem endurhverfur setur peninga inn í bankakerfið þegar það er stutt, en RRP tekur peninga úr kerfinu þegar það er of mikið lausafé. Fed framkvæmir RRP til að viðhalda langtíma peningastefnu og tryggja lausafjárstöðu fjármagns á markaði.
Sérstaklega lýsir Fed þessum viðskiptum frá sjónarhóli hins aðilans, ekki þeirra eigin. Þannig að Fed RRP eða öfug endurhverf samningur er í raun RRP fyrir hinn aðilann. Í Fed RRP eru það þeir sem selja verðbréf og hinn aðilinn er að kaupa verðbréfin.
Sérstök atriði
Hluti af starfsemi endurhverfa og tryggingagjalda er að vaxa, þar sem rekstraraðilar tryggingastjórnunar þriðja aðila veita þjónustu til að þróa RRP fyrir hönd fjárfesta og veita skjótum fjármögnun til fyrirtækja í neyð.
Þar sem stundum er erfitt að finna gæðatryggingar nýta fyrirtæki sér þessar eignir sem gæðaleið til að fjármagna stækkun og búnaðarkaup með notkun þriggja aðila endurhverfa, sem leiðir af sér RRP tækifæri fyrir fjárfesta. Þessi hluti iðnaðarins er þekktur sem hagræðing og skilvirkni tryggingarstjórnunar.
RRP vs. Kaupa eða selja bakhlið
RRP er frábrugðið því að kaupa eða selja aftur á einfaldan en skýran hátt. Kaup- eða sölusamningar skjalfesta löglega hverja færslu fyrir sig og veita skýran aðskilnað í hverri færslu. Þannig geta hver viðskipti að lögum staðið fyrir sig án aðför að hinni. RRPs, aftur á móti, hafa hvern áfanga samningsins löglega skjalfesta innan sama samnings og tryggja aðgengi og rétt til hvers áfanga samningsins.
Að lokum, í RRP, þó að veð sé í raun keypt, breytist tryggingin yfirleitt aldrei líkamlegri staðsetningu eða raunverulegu eignarhaldi. Ef seljandi fer í vanskil gagnvart kaupanda, þyrfti að flytja veðina líkamlega.
##Hápunktar
Andstæða endurhverfa er skammtímasamningur um kaup á verðbréfum til að selja þau aftur á aðeins hærra verði.
Seðlabankar nota öfugar endurgreiðslur til að bæta peningum við peningamagnið með opnum markaðsaðgerðum.
Endurhverfur og andstæðar endurhverfur eru notaðar til skammtímalána og útlána, oft yfir nótt.
