Aktieval

Vad är ett aktieval?

Ett aktieval är när en analytiker eller investerare använder en systematisk form av analys för att dra slutsatsen att en viss aktie kommer att göra en bra investering och därför bör läggas till deras portfölj. Detta är också känt som aktiv förvaltning. Positionen kan vara antingen lång eller kort och kommer att bero på analytikerns eller investerarens utsikter för den aktuella aktiens pris.

Förstå ett aktieval

Aktieplockning kan vara en mycket svår process eftersom det aldrig finns ett idiotsäkert sätt att avgöra vad en akties pris kommer att göra i framtiden. Men genom att undersöka många faktorer kan en investerare kanske få en bättre uppfattning om framtida aktiekurser än genom att förlita sig på gissningar. Eftersom prognoser inte är en exakt vetenskap, bör en investerare eller analytiker som använder någon prognosteknik inkludera en felmarginal i sina beräkningar.

Aktiva förvaltningsfonder använder team av analytiker som väljer aktier för investeringar och ständigt uppdaterar portföljen beroende på hur marknadsförhållandena och företagets förutsättningar förändras. Aktiv förvaltning skiljer sig från passiv förvaltning,. som ser ut att replikera ett index och inte har mycket omsättning i portföljen.

Välja en aktie

Dessa aktiva förvaltningsbörshandlade fonder (ETF), värdepappersfonder eller separata konton, kan använda en bottom-up- eller top-down- strategi för att välja aktier. Det är vanligt att ett fondbolag erbjuder en "hög övertygelse"-fond som inkluderar ett litet antal aktier som analytiker har valt ut som sina bästa högpresterande satsningar för de kommande åren. Vanligtvis har dessa fonder med hög övertygelse 20 till 40 aktier. Detta är ett mycket mindre antal än den genomsnittliga aktivt förvaltade fonden, och säkerligen ett mindre antal än en fond som följer ett index.

Som nämnts kan aktiv förvaltning (stock picking) jämföras med passiv förvaltning, där det inte finns några team av analytiker som plockar enskilda aktier. Investeraren som köper en passivt förvaltad ETF eller aktiefond kommer automatiskt att investeras i den underliggande korgen med aktier som den ETF:n eller fonden investerar i. Dessa korgar med aktier är vanligtvis baserade på ett index, såsom S&P 500 Index,. eller en sektor som sjukvård.

Att välja en aktie kräver en hel del analys. Investerare och analytiker häller över ett företags finansiella rapporter för att studera dess balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys. De tittar på ett företags intäkter, kostnader och vinster. De undersöker dess likviditetsnivåer och skuldnivåer och studerar finansiella nyckeltal, såsom skuld-till-equity (D/E)-kvoten och pris-till-vinst-kvoten (P/E) bland många andra. De jämför sedan all denna information med företagets kollegor för att se företagets ställning inom branschen.

Förutom att granska företagets bokslut måste det vara medvetet om andra relaterade poster, såsom eventuella företagstvister eller framtida patent om tillämpligt. Investerare och analytiker måste också undersöka hela den bransch och sektor som företaget är i för att förstå eventuella styrkor eller svagheter i den sektorn och dess utsikter på kort och lång sikt.

Exempel på ett aktieval

Jay är investeringsanalytiker på ett företag och han är fokuserad på tekniksektorn. Jay väljer aktien i företaget ABC, som är ett nätverk för sociala medier, som sitt val efter noggrann analys. Han tar hänsyn till ett antal faktorer när han analyserar ABC:s aktie. Dessa inkluderar företagets intäkter och vinster under föregående år och det nuvarande regleringsklimatet för teknikföretag i olika jurisdiktioner.

Han noterar att ABC är i varmt vatten i några av de geografiska områden som det är verksamt i, men att dessa problem inte kommer att ha en betydande inverkan på dess resultat. ABC har också diversifierat sig bort från sin kärnprodukt för att inkludera erbjudanden som spänner över en rad nya teknologier. Som ett resultat, även om företaget tappar marknadsandelar i sociala medier, har det andra intäktskällor för att mildra dessa förluster.

Jay tror att uppåtpotentialen hos företaget ABC överväger alla nedåtriktade potentialer, och att företaget ABC är redo för tillväxt och starka resultat; han beslutar sig för att köpa aktier i företaget ABC.

Höjdpunkter

• Aktiv förvaltning skiljer sig från passiv förvaltning, där investerare köper passiva investeringsinstrument som börshandlade fonder (ETF).

• När man väljer en aktie studerar investerare och analytiker ett företags bokslut och tittar på nyckelposter och finansiella nyckeltal.

• Investerare och analytiker studerar också branschen och sektorn för ett företag som helhet och dess kollegor innan de gör ett aktieval.

• Aktieval, som faller under paraplyet aktiv förvaltning, är aktieval som görs av investerare med hjälp av systematisk analys av olika faktorer som påverkar aktier.