Escolha de ações
O que é uma escolha de ações?
A escolha de ações é quando um analista ou investidor utiliza uma forma sistemática de análise para concluir que determinada ação fará um bom investimento e, portanto, deve ser adicionada ao seu portfólio. Isso também é conhecido como gerenciamento ativo. A posição pode ser longa ou curta e dependerá das perspectivas do analista ou do investidor para o preço da ação em particular.
Entendendo uma escolha de ações
A seleção de ações pode ser um processo muito difícil porque nunca há uma maneira infalível de determinar o que o preço de uma ação fará no futuro. No entanto, ao examinar vários fatores, um investidor pode ter uma melhor noção dos preços futuros das ações do que confiar em suposições. Como a previsão não é uma ciência exata, um investidor ou analista que utilize qualquer técnica de previsão deve incluir uma margem de erro em seus cálculos.
Os fundos de gestão ativa utilizam equipes de analistas que escolhem ações para investimento e atualizam constantemente o portfólio dependendo de como as condições de mercado e as condições da empresa mudam. A gestão ativa é diferente da gestão passiva,. que busca replicar um índice e não tem muito giro na carteira.
Escolhendo uma ação
fundos negociados em bolsa de gerenciamento ativo (ETFs), fundos mútuos ou contas separadas podem utilizar uma estratégia de baixo para cima ou de cima para baixo para escolher ações. É comum que uma empresa de fundos ofereça um fundo de "alta convicção" que inclua um pequeno número de ações que os analistas escolheram como suas melhores apostas de alto desempenho para os próximos anos. Normalmente, esses fundos de alta convicção possuem de 20 a 40 ações. Este é um número muito menor do que o fundo médio gerenciado ativamente e certamente um número menor do que um fundo que acompanha um índice.
Como mencionado, a gestão ativa (stock picking) pode ser contrastada com a gestão passiva, onde não há equipes de analistas escolhendo ações individuais. O investidor que compra um ETF ou fundo mútuo gerenciado passivamente será automaticamente investido na cesta subjacente de ações em que esse ETF ou fundo mútuo investe. Essas cestas de ações geralmente são baseadas em um índice, como o S&P 500 Index,. ou em um setor, como saúde.
Escolher uma ação requer muita análise. Investidores e analistas examinam as demonstrações financeiras de uma empresa para estudar seu balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa. Eles analisam as receitas, custos e lucros de uma empresa. Eles examinam seus níveis de caixa e níveis de endividamento e estudam índices financeiros, como o índice dívida/capital próprio (D/E) e o índice preço/lucro (P/L),. entre muitos outros. Eles então comparam todas essas informações com os pares da empresa para ver a posição da empresa no setor.
Além de examinar as demonstrações financeiras da empresa, ela precisa estar atenta a outros itens relacionados, como qualquer litígio da empresa ou patentes futuras, se for o caso. Investidores e analistas também precisam examinar toda a indústria e setor em que a empresa está para entender quaisquer pontos fortes ou fracos nesse setor e suas perspectivas para o curto e longo prazo.
Exemplo de uma escolha de ações
Jay é analista de investimentos de uma empresa e está focado no setor de tecnologia. Jay escolhe as ações da empresa ABC, que é uma rede de mídia social, como sua escolha após uma análise cuidadosa. Ele considera uma série de fatores ao analisar as ações da ABC. Isso inclui as receitas e lucros da empresa durante o ano anterior e o atual clima regulatório para empresas de tecnologia em várias jurisdições.
Ele observa que a ABC está em apuros em algumas áreas geográficas em que opera, mas que esses problemas não terão um impacto significativo em seus resultados. A ABC também se diversificou de seu produto principal para incluir ofertas que abrangem uma variedade de tecnologias emergentes. Com isso, mesmo que a empresa perca participação de mercado nas mídias sociais, ela tem outras fontes de receita para mitigar essas perdas.
Jay acredita que o potencial positivo da empresa ABC supera qualquer potencial negativo, e que a empresa ABC está pronta para crescer e obter bons lucros; ele decide comprar ações da empresa ABC.
##Destaques
A gestão ativa difere da gestão passiva, na qual os investidores compram veículos de investimento passivos, como fundos negociados em bolsa (ETFs).
Ao escolher uma ação, investidores e analistas estudam as demonstrações financeiras de uma empresa, analisando os principais itens de linha e índices financeiros.
Investidores e analistas também estudam a indústria e o setor de uma empresa como um todo e seus pares antes de fazer uma escolha de ações.
As escolhas de ações, que se enquadram na gestão ativa, são seleções de ações feitas por investidores usando análise sistemática de vários fatores que afetam as ações.
