Wybór zapasów
Co to jest wybór akcji?
Wybór akcji ma miejsce wtedy, gdy analityk lub inwestor używa systematycznej formy analizy, aby stwierdzić, że dana akcja będzie dobrą inwestycją i dlatego powinna zostać dodana do ich portfela. Nazywa się to również aktywnym zarządzaniem. Pozycja może być długa lub krótka i będzie zależeć od perspektyw analityka lub inwestora co do ceny danej akcji.
Zrozumienie wyboru akcji
Wybór akcji może być bardzo trudnym procesem, ponieważ nigdy nie ma niezawodnego sposobu na określenie, jaka będzie cena akcji w przyszłości. Jednak badając wiele czynników, inwestor może być w stanie lepiej wyczuć przyszłe ceny akcji, niż polegać na domysłach. Ponieważ prognozowanie nie jest nauką ścisłą, inwestor lub analityk posługujący się dowolną techniką prognozowania powinien uwzględnić w swoich obliczeniach margines błędu.
Fundusze aktywnego zarządzania wykorzystują zespoły analityków, którzy dobierają akcje do inwestycji i stale aktualizują portfel w zależności od zmian warunków rynkowych i sytuacji firmy. Zarządzanie aktywne różni się od zarządzania pasywnego,. które polega na replikowaniu indeksu i nie ma dużych obrotów w portfelu.
Wybór akcji
Te aktywne fundusze giełdowe (ETF), fundusze inwestycyjne lub oddzielne konta mogą wykorzystywać strategię oddolną lub odgórną do wybierania akcji. Powszechne jest, że towarzystwa funduszy oferują fundusz o „wysokim przekonaniu”, który obejmuje niewielką liczbę akcji, które analitycy wybrali jako najlepsze zakłady o wysokiej wydajności w ciągu najbliższych kilku lat. Zazwyczaj te fundusze o wysokim przekonaniu posiadają od 20 do 40 akcji. Jest to znacznie mniejsza liczba niż przeciętny aktywnie zarządzany fundusz, a na pewno mniejsza niż fundusz śledzący indeks.
Jak już wspomniano, zarządzanie aktywne (dobór akcji) można zestawić z zarządzaniem pasywnym, w którym nie ma zespołów analityków dobierających poszczególne akcje. Inwestor, który kupuje pasywnie zarządzany ETF lub fundusz powierniczy, zostanie automatycznie zainwestowany w bazowy koszyk akcji, w który inwestuje ten ETF lub fundusz powierniczy. Te koszyki akcji są zwykle oparte na indeksie, takim jak indeks S&P 500 lub sektorze, takim jak opieka zdrowotna.
Wybór akcji wymaga wielu analiz. Inwestorzy i analitycy przeglądają sprawozdania finansowe firmy, aby przestudiować jej bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Patrzą na przychody, koszty i zyski firmy. Badają poziom gotówki i poziomy zadłużenia oraz analizują między innymi wskaźniki finansowe, takie jak stosunek zadłużenia do kapitału własnego (D/E) i stosunek ceny do zysków (P/E). Następnie porównują wszystkie te informacje z innymi firmami, aby zobaczyć pozycję firmy w branży.
Oprócz sprawdzenia sprawozdania finansowego firmy, musi ona być świadoma innych powiązanych elementów, takich jak wszelkie spory prawne firmy lub przyszłe patenty, jeśli mają zastosowanie. Inwestorzy i analitycy muszą również zbadać całą branżę i sektor, w którym działa firma, aby zrozumieć wszelkie mocne i słabe strony tego sektora oraz jego perspektywy krótko- i długoterminowe.
Przykład wyboru akcji
Jay jest analitykiem inwestycyjnym w firmie i koncentruje się na sektorze technologicznym. Jay wybrał akcje spółki ABC, która jest siecią mediów społecznościowych, jako swój wybór po dokładnej analizie. Analizując akcje ABC, bierze pod uwagę szereg czynników. Obejmują one przychody i zyski firmy w poprzednim roku oraz obecny klimat regulacyjny dla firm technologicznych w różnych jurysdykcjach.
Zauważa, że ABC znajduje się w gorącej wodzie w niektórych obszarach geograficznych, w których działa, ale te problemy nie będą miały znaczącego wpływu na wyniki finansowe. ABC zdywersyfikowało również swój podstawowy produkt, obejmując ofertę obejmującą szereg powstających technologii. W rezultacie, nawet jeśli firma traci udział w rynku w mediach społecznościowych, ma inne źródła przychodów, aby te straty złagodzić.
Jay uważa, że potencjał wzrostowy spółki ABC przewyższa wszelkie potencjalne spadki oraz że spółka ABC jest przygotowana na wzrost i wysokie zyski; postanawia nabyć akcje spółki ABC.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zarządzanie aktywne różni się od zarządzania pasywnego, w którym inwestorzy kupują pasywne narzędzia inwestycyjne, takie jak fundusze ETF.
Wybierając akcje, inwestorzy i analitycy badają sprawozdania finansowe firmy, przyglądając się kluczowym pozycjom i wskaźnikom finansowym.
Inwestorzy i analitycy badają również branżę i sektor firmy jako całości oraz jej konkurentów przed dokonaniem wyboru akcji.
Wybory akcji, które wchodzą w zakres aktywnego zarządzania, to selekcje akcji dokonywane przez inwestorów przy użyciu systematycznej analizy różnych czynników wpływających na akcje.
