Sinergia
Cos'è la sinergia?
La sinergia è il concetto che il valore combinato e la performance di due società sarà maggiore della somma delle singole parti separate. Sinergia è un termine più comunemente utilizzato nel contesto di fusioni e acquisizioni (M&A). La sinergia, o il potenziale vantaggio finanziario ottenuto dall'unione di società , è spesso una forza trainante dietro una fusione.
Capire la sinergia
fusioni e acquisizioni (M&A) sono realizzate con l'obiettivo di migliorare la performance finanziaria della società per gli azionisti. Due aziende possono fondersi per formare un'unica azienda in grado di produrre più entrate di quelle che avrebbero potuto essere in grado di realizzare indipendentemente o per creare un'azienda in grado di eliminare o semplificare i processi ridondanti, con conseguente significativa riduzione dei costi.
A causa di questo principio, la potenziale sinergia viene esaminata durante il processo di M&A. Se due aziende possono fondersi per creare maggiore efficienza o scalabilità , il risultato è quella che a volte viene definita fusione sinergica.
Gli azionisti trarranno vantaggio se il prezzo delle azioni di una società dopo la fusione aumenta a causa dell'effetto sinergico dell'operazione. La prevista sinergia raggiunta attraverso la fusione può essere attribuita a vari fattori, come l'aumento dei ricavi, la combinazione di talento e tecnologia e la riduzione dei costi.
Tipi di sinergia
Oltre a fondersi con un'altra società , un'azienda può anche tentare di creare sinergie combinando prodotti o mercati. Ad esempio, un'attività di vendita al dettaglio che vende vestiti può decidere di effettuare il cross-sell di prodotti offrendo accessori, come gioielli o cinture, per aumentare le entrate.
La sinergia può anche essere negativa. La sinergia negativa è derivata quando il valore delle entità combinate è inferiore al valore di ciascuna entità se operasse da sola. Ciò potrebbe verificarsi se le aziende unite dovessero riscontrare problemi causati da stili di leadership e culture aziendali molto diversi.
Un'azienda può anche realizzare sinergie istituendo gruppi di lavoro interdisciplinari, in cui ogni membro del team porta con sé un insieme di competenze o esperienza unica. Ad esempio, un team di sviluppo prodotto può essere composto da esperti di marketing, analisti ed esperti di ricerca e sviluppo (R&S).
Questa formazione del team potrebbe comportare una maggiore capacità e flusso di lavoro e, in definitiva, un prodotto migliore di quello che tutti i membri del team potrebbero produrre se lavorassero separatamente.
Considerazioni speciali
La sinergia si riflette sul bilancio di un'azienda attraverso il suo conto di avviamento. L' avviamento è un'attività immateriale che rappresenta la parte del valore aziendale che non può essere attribuita ad altre attività aziendali. Esempi di buona volontà includono il riconoscimento del marchio di un'azienda, la proprietà intellettuale o proprietaria e le buone relazioni con i clienti.
Le sinergie potrebbero non avere necessariamente un valore monetario, ma potrebbero ridurre i costi di vendita e aumentare il margine di profitto o la crescita futura. Affinché la sinergia abbia un effetto sul valore, deve produrre flussi di cassa più elevati dalle attività esistenti, tassi di crescita attesi più elevati, periodi di crescita più lunghi o un costo del capitale inferiore.
Esempio del mondo reale
Nel 2021, Thermo Fisher Scientific, produttore e fornitore di strumenti scientifici, apparecchiature, software, servizi e materiali di consumo, ha acquistato il fornitore di servizi di ricerca clinica, PPD.
Thermo Fisher ha acquisito PPD per $ 47,5 per azione, per un accordo tutto in contanti del valore di $ 17,4 miliardi. Attraverso l'acquisto, Thermo Fisher dovrebbe realizzare sinergie per un valore di 125 milioni di dollari in tre anni. Ciò include circa 75 milioni di dollari di sinergie di costo e 50 milioni di dollari di guadagni operativi attraverso sinergie legate ai ricavi.
Mette in risalto
Oltre a fondersi con un'altra società , un'azienda può anche creare sinergie combinando prodotti o mercati, ad esempio quando un'azienda vende in modo incrociato i prodotti di un'altra società per aumentare i ricavi.
La sinergia attesa ottenuta attraverso una fusione può essere attribuita a vari fattori, come l'aumento dei ricavi, la combinazione di talento e tecnologia e la riduzione dei costi.
Le aziende possono anche realizzare sinergie tra diversi dipartimenti istituendo gruppi di lavoro interdisciplinari in cui i team lavorano in modo cooperativo per aumentare la produttività e l'innovazione.
Se due società possono fondersi per creare maggiore efficienza o scalabilità , il risultato è ciò che a volte viene definito un'unione di sinergie.
La sinergia è il concetto che il valore e la performance di due società combinate saranno maggiori della somma delle singole parti separate.
FAQ
In quali aree si realizza la sinergia?
Le sinergie si realizzano principalmente in tre aree: entrate, costi e finanziarie. Le sinergie sui ricavi determinano maggiori ricavi per le parti coinvolte, le sinergie sui costi comportano una riduzione dei costi e le sinergie finanziarie determinano un miglioramento complessivo delle finanze, come tassi di interesse più bassi sul debito.
Che cos'è la sinergia sul posto di lavoro?
La sinergia sul posto di lavoro è quando i dipendenti lavorano insieme per creare un'esperienza di lavoro più produttiva. Ciò può includere aree come feedback, obiettivi chiaramente definiti, compensi basati sulle prestazioni e lavoro di squadra generale per affrontare problemi che avrebbero un impatto maggiore rispetto a se fatti da soli.
La sinergia è positiva o negativa?
In generale, la sinergia è positiva. L'idea è che gli sforzi combinati di due o più entità siano maggiori di quelle sole entità . In termini di business, tuttavia, sebbene le aziende possano mirare a ottenere sinergie unendo le forze, il risultato finale spesso manca di sinergia, rendendo l'impegno sprecato.
