시너지

시너지란?

시너지는 두 회사의 가치와 성과를 합친 것이 개별 부분의 합보다 크다는 개념이다. 시너지는 인수합병(M&A)과 관련하여 가장 일반적으로 사용되는 용어입니다. 시너지 또는 회사 결합을 통해 얻을 수 있는 잠재적인 재정적 이익은 종종 합병의 원동력이 됩니다.

시너지 이해하기

인수합병 (M&A)은 주주를 위한 회사의 재무 성과를 개선하기 위한 목적으로 이루어집니다. 두 비즈니스를 병합하여 독립적으로 할 수 있는 것보다 더 많은 수익을 창출할 수 있는 하나의 회사를 만들거나 중복 프로세스를 제거하거나 간소화하여 상당한 비용 절감을 가져올 수 있는 하나의 회사를 만들 수 있습니다.

이 원칙 때문에 M&A 과정에서 잠재적인 시너지 효과를 검토합니다. 두 회사가 합병하여 더 큰 효율성이나 규모를 만들 수 있다면 결과적으로 시너지 합병이라고도 합니다.

합병으로 인한 시너지 효과로 인해 합병 후 회사의 주가가 상승하면 주주들에게 이익이 될 것입니다. 합병을 통해 기대되는 시너지 효과는 매출 증대, 인재와 기술의 결합, 비용 절감 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.

시너지의 종류

다른 회사와 합병하는 것 외에도 회사는 제품 또는 시장을 결합하여 시너지를 창출하려고 할 수도 있습니다. 예를 들어, 의류를 판매하는 소매 비즈니스는 수익을 늘리기 위해 보석이나 벨트와 같은 액세서리를 제공하여 제품 을 교차 판매 하기로 결정할 수 있습니다.

시너지 효과도 부정적일 수 있습니다. 단독으로 운영되는 경우 결합된 개체의 가치가 각 개체의 가치보다 낮을 때 음의 시너지가 발생합니다. 이는 합병된 회사가 매우 다른 리더십 스타일과 기업 문화 로 인해 발생하는 문제를 경험하는 경우 발생할 수 있습니다.

회사는 또한 팀의 각 구성원이 고유한 기술이나 경험을 제공하는 교차 분야 작업 그룹을 설정하여 시너지 효과를 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 제품 개발 팀은 마케터, 분석가, 연구 및 개발 (R&D) 전문가로 구성될 수 있습니다.

이러한 팀 구성은 용량과 워크플로를 증가시킬 수 있으며 궁극적으로 모든 팀원이 개별적으로 작업할 때보다 더 나은 제품을 생산할 수 있습니다.

특별 고려 사항

시너지는 영업권 계정을 통해 회사의 대차 대조표에 반영됩니다. 영업권 은 다른 사업 자산에 귀속될 수 없는 사업 가치의 일부를 나타내는 무형 자산입니다. 영업권의 예로는 회사의 브랜드 인지도, 소유권 또는 지적 재산, 좋은 고객 관계 등이 있습니다.

시너지 효과는 반드시 금전적 가치가 있는 것은 아니지만 판매 비용을 줄이고 이윤 또는 미래 성장을 증가시킬 수 있습니다. 시너지 효과가 가치에 영향을 미치려면 기존 자산에서 더 높은 현금 흐름, 더 높은 예상 성장률, 더 긴 성장 기간 또는 더 낮은 자본 비용을 창출해야 합니다.

실제 사례

2021년, 과학 기기, 장비, 소프트웨어, 서비스 및 소모품의 생산 및 공급업체인 Thermo Fisher Scientific은 임상 연구 서비스 제공업체인 PPD를 인수했습니다.

Thermo Fisher는 PPD를 주당 47.5달러에 인수했으며 전체 현금 거래는 174억 달러였습니다. 써모피셔는 이번 인수를 통해 3년간 1억2500만 달러 규모의 시너지 효과를 거둘 것으로 기대하고 있다. 여기에는 약 7,500만 달러의 비용 시너지 효과와 수익 관련 시너지 효과를 통한 5천만 달러의 영업 이익이 포함됩니다.

##하이라이트

• 기업은 다른 기업과의 합병뿐만 아니라, 한 기업이 다른 기업의 제품을 교차 판매(cross-sell)하여 매출을 늘리는 등 제품이나 시장을 결합해 시너지를 낼 수도 있다.

• 합병을 통해 기대되는 시너지 효과는 매출 증대, 인재와 기술의 결합, 원가절감 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.

• 기업은 팀이 생산성과 혁신을 높이기 위해 협력하는 학제 간 작업 그룹을 설정하여 다른 부서 간의 시너지 효과를 얻을 수도 있습니다.

• 두 회사가 합병하여 더 큰 효율성이나 규모를 만들 수 있다면 결과적으로 시너지 합병이라고도 합니다.

• 시너지는 두 회사의 가치와 성과를 합친 것이 개별 부분의 합보다 크다는 개념이다.

##자주하는 질문

시너지는 어떤 영역에서 실현되는가?

시너지는 주로 수익, 비용 및 재무의 세 가지 영역에서 실현됩니다. 수익 시너지는 관련 당사자의 수익을 높이고, 비용 시너지는 비용을 낮추며, 재정적 시너지는 부채에 대한 이자율을 낮추는 것과 같이 재정을 전반적으로 개선합니다.

직장 시너지란?

직장 시너지는 직원들이 더 생산적인 업무 경험을 만들기 위해 함께 일할 때 발생합니다. 여기에는 피드백, 명확하게 정의된 목표, 성과 기반 보상, 전체 팀워크와 같은 영역이 포함될 수 있습니다.

시너지는 긍정적인가, 부정적인가?

일반적으로 시너지 효과는 긍정적입니다. 아이디어는 둘 이상의 엔터티의 결합된 노력이 해당 엔터티 단독보다 더 크다는 것입니다. 그러나 사업적으로는 기업이 힘을 합해 시너지를 내고 싶어도 결과는 시너지가 나지 않아 헛수고가 되는 경우가 많다.