Transparência
O que é transparência?
Embora o termo transparência não seja um termo financeiro ou métrica per se, tornou-se cada vez mais importante para consumidores e investidores nos últimos anos.
Transparência é a medida em que os investidores têm acesso imediato às informações financeiras necessárias sobre uma empresa, como níveis de preços, profundidade de mercado e relatórios financeiros auditados. Os investidores também exigem transparência com as empresas e fundos de investimento em torno das várias taxas que serão cobradas deles.
A transparência também pode incluir clareza para os consumidores sobre as taxas que o banco cobra ou a taxa que os consumidores pagarão à operadora de cartão de crédito.
Entendendo a transparência
As decisões financeiras são normalmente tomadas com base em uma avaliação de uma situação financeira.
Os investidores analisam as demonstrações financeiras de uma empresa para determinar se vale a pena comprar a ação. Por outro lado, os consumidores escolhem um banco ou empresa de investimento com base, em parte, nos custos ou taxas. A divulgação adequada de taxas, taxas de juros e multas é importante para tomar decisões acertadas sobre qual cartão de crédito ou empréstimo solicitar, bem como qual conta bancária abrir ou em qual fundo mútuo investir.
Como as decisões dos investidores sobre qual título comprar são baseadas nos relatórios financeiros de uma empresa, os relatórios devem ser o mais transparentes possível.
Por exemplo, suponha que duas empresas tenham níveis de dívida, tamanho, exposição ao risco de mercado e lucros semelhantes. Uma empresa opera com transparência em relação a seus relatórios financeiros, enquanto a outra administra vários negócios com relatórios financeiros complexos. Os investidores podem gravitar para a primeira empresa, pois podem entender facilmente os fundamentos da empresa e os riscos envolvidos. No entanto, os investidores que colocam seu dinheiro em uma empresa com uma estrutura complexa podem perder detalhes financeiros críticos que podem levar a empresa a ter um desempenho ruim e uma perda no investimento.
Como resultado, é importante que as regras de transparência sejam seguidas por todas as empresas. A natureza crítica da transparência e consistência para os mercados financeiros é o motivo pelo qual as empresas de capital aberto em bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE),. são regulamentadas.
Transparência necessária
A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos é a agência do governo federal responsável por regular os relatórios financeiros das corporações.
Os principais objetivos da SEC são proteger os investidores, garantindo um funcionamento justo e ordenado dos mercados financeiros. A SEC exige que as empresas de capital aberto relatem suas finanças trimestrais (chamadas de 10-Q) e suas finanças de final de ano (chamadas de 10-K).
As empresas também devem apresentar um relatório anual, bem como relatórios intermediários, como 8Ks, que contêm informações e desenvolvimentos financeiros pertinentes. Abaixo estão algumas das demonstrações financeiras exigidas pela SEC, conforme descrito em seu Manual de Relatórios Financeiros.
Declaração de renda
A demonstração de resultados mostra o lucro e a perda de uma corporação. A declaração descreve a receita na linha superior. As despesas operacionais são listadas, como o custo das mercadorias vendidas,. bem como a receita operacional. Além disso, outras despesas incluem despesas gerais ou de vendas, gerais e administrativas (SG&A ),. bem como despesas com juros e impostos pagos. O lucro ou lucro líquido é listado na parte inferior da demonstração de resultados.
###Balanço patrimonial
O balanço patrimonial mostra os ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa ou patrimônio líquido.
Os ativos podem incluir ativos fixos,. como máquinas ou equipamentos, enquanto os passivos podem incluir contas a pagar de curto prazo e passivos de longo prazo, como dívidas.
Demonstração do Fluxo de Caixa
A demonstração do fluxo de caixa mede todas as entradas de caixa – ou créditos – bem como quaisquer saídas de caixa – ou débitos – para caixa que uma empresa experimentou durante o período.
A demonstração dos fluxos de caixa também mostra quaisquer atividades de investimento,. como compras de equipamentos que ajudariam a longo prazo por dia da empresa. As atividades de financiamento também são listadas, que incluem quaisquer entradas ou saídas de caixa relacionadas ao financiamento da empresa, como empréstimos, emissão de títulos e emissão de ações.
Demonstração do Patrimônio Líquido
A demonstração do patrimônio líquido registra todas as variações do patrimônio líquido ocorridas durante esse período.
Essas mudanças podem incluir qualquer recompra de ações, emissão de ações e dividendos pagos aos acionistas. Os dividendos são normalmente pagamentos em dinheiro feitos aos investidores como recompensa por possuir as ações. No entanto, os dividendos também podem ser pagos como ações.
Demonstração do resultado abrangente
A demonstração do resultado abrangente lista outros tipos de receita, que podem incluir itens como ganhos ou perdas cambiais, hedge e atividades de pensão.
Exemplos de Renda Abrangente
Exemplos de resultados abrangentes incluem títulos disponíveis para venda, investimentos financeiros, planos de pensão e aposentadoria e títulos derivativos.
Importância da transparência
A transparência ajuda a reduzir a incerteza e as flutuações descontroladas dos preços das ações porque todos os participantes do mercado podem basear decisões de valor nos mesmos dados. As empresas também têm uma forte motivação para fornecer divulgação porque a transparência é recompensada pelo desempenho das ações.
Um forte indicador de crescimento futuro é como uma empresa investe seu dinheiro. Quando um investidor não consegue encontrar informações informando onde uma empresa investe, é menos provável que o investidor invista no negócio. Demonstrações financeiras opacas podem ocultar o nível de endividamento de uma empresa, por exemplo, enquanto a empresa está lutando contra a insolvência.
Os investidores devem estar cientes dos investimentos subjacentes que compõem suas carteiras. Por exemplo, possuir uma única ação significa investir em uma empresa, enquanto possuir um fundo mútuo significa investir em uma cesta de títulos ou empresas. A transparência ajuda a mostrar aos investidores quanto risco está envolvido na compra de ações, o que pode ajudar a tomar decisões de investimento mais informadas.
Os investidores devem comparar seus retornos de investimento com os de títulos relacionados, benchmarks e outras classes de ativos para ajudar a determinar o desempenho de seu investimento. Se uma ação, por exemplo, está com baixo desempenho enquanto o setor está indo bem, pode ser uma bandeira vermelha. Em outras palavras, os participantes do mercado podem estar preocupados com a situação financeira da empresa, as perspectivas de receita, a carga da dívida ou a capacidade da administração de administrar a empresa de forma eficaz.
Limitações de investimento, como restrições de liquidez – o que significa que é difícil comprar e vender ações prontamente – bem como a estrutura de taxas para fundos e investimentos, devem ser disponibilizadas.
Exemplo de transparência
Em fevereiro de 2016, seis grupos em uma reunião de acionistas da Tyson conversaram com o presidente do conselho, John Tyson, sobre a falta de transparência que a empresa forneceu em seus relatórios financeiros.
A Irmandade Internacional de Teamsters observou que as contribuições para a American Beef Federation, o National Chicken Council e os esforços de lobby estaduais e locais não estavam prontamente disponíveis. Vários acionistas observaram que o derramamento químico de águas residuais ácidas da Tyson em Monett, Missouri, matou mais de 100.000 peixes nos cursos de água da cidade.
Os acionistas queriam mais informações sobre a melhoria planejada pela empresa da qualidade da água nas áreas da fábrica. Além disso, os acionistas pediram um relatório anual mostrando os registros de segurança da planta para garantir que os registros melhorem ao longo do tempo. Os membros da família de Tyson controlavam os direitos de voto da empresa e não aprovavam o que lhes era pedido. Como resultado, todas as seis propostas foram rejeitadas.
No entanto, a Tyson Foods foi posteriormente multada em US$ 2 milhões no início de 2018 pelo Departamento de Justiça dos EUA, conforme relatado originalmente pela Associated Press. Como parte do acordo, a empresa foi obrigada a contratar um auditor independente para revisar seus procedimentos de conformidade ambiental, realizar treinamentos e fazer melhorias em suas instalações avícolas.
A linha de fundo
Como investidores, baseamos nossas decisões de investimento em grande parte nas demonstrações financeiras que cada empresa fornece. Portanto, é crucial manter as empresas que são transparentes sobre seus relatórios financeiros e evitar aquelas que ofuscam os números.
Se a gestão não for transparente, é praticamente impossível para os investidores ter certeza sobre a relação risco/recompensa real dessa empresa.
Perguntas frequentes sobre transparência
O que é transparência corporativa?
A transparência corporativa é simplesmente a extensão em que as ações, demonstrações financeiras, estratégia e outras questões de uma empresa são visíveis para observadores externos.
O que é transparência de preços?
Transparência de preços é a extensão de todos os estoques (como seus lances, valores e valores)
O que significa transparência no Blockchain?
No mundo do blockchain, a transparência é um conceito especialmente importante. Devido à natureza descentralizada do blockchain do Bitcoin, por exemplo, todas as transações podem ser visualizadas em um livro público. Isso dificulta que hackers extraiam bitcoins sem serem rastreados.
O que significa transparência no governo?
A transparência do governo é a medida em que um determinado governo prioriza a honestidade e o acesso à informação para permitir uma supervisão pública eficaz. A transparência é muitas vezes vista como uma ferramenta importante para os cidadãos responsabilizarem os funcionários públicos e combater a corrupção.
O que é transparência no local de trabalho?
A transparência no local de trabalho é a medida em que os gerentes e funcionários de uma determinada empresa valorizam a abertura, a comunicação e a honestidade no local de trabalho.
##Destaques
Transparência de preços é toda a quantidade de informação (como sua
A transparência também envolve clareza com as empresas e fundos de investimento em torno das diversas taxas que serão cobradas dos clientes.
A transparência para o consumidor inclui a divulgação adequada das tarifas bancárias e da taxa de juros cobrada pelas operadoras de cartão de crédito.
A transparência ajuda a reduzir a incerteza e as flutuações descontroladas dos preços das ações porque todos os participantes do mercado podem basear decisões de valor nos mesmos dados.
Transparência é o acesso e divulgação adequada de informações financeiras, como relatórios financeiros auditados de uma empresa.
