Trasparenza
Che cos'è la trasparenza?
Sebbene il termine trasparenza non sia un termine finanziario o una metrica di per sé, negli ultimi anni è diventato sempre più importante per i consumatori e gli investitori.
La trasparenza è la misura in cui gli investitori hanno accesso immediato alle informazioni finanziarie richieste su un'azienda, come i livelli dei prezzi, la profondità del mercato e i rapporti finanziari certificati. Gli investitori richiedono anche trasparenza con le società di investimento e i fondi che circondano le varie commissioni che verranno loro addebitate.
La trasparenza può anche includere chiarezza per i consumatori in merito alle commissioni addebitate dalle banche o alla tariffa che i consumatori alla fine pagheranno alla società emittente della carta di credito.
Capire la trasparenza
Le decisioni finanziarie sono generalmente prese sulla base di una valutazione di una situazione finanziaria.
Gli investitori analizzano i rendiconti finanziari di un'azienda per determinare se vale la pena acquistare il titolo. D'altra parte, i consumatori scelgono una banca o una società di investimento in base, in parte, ai costi o alle commissioni. Un'adeguata divulgazione di commissioni, tassi di interesse e sanzioni è importante per prendere decisioni corrette su quale carta di credito o prestito richiedere, nonché su quale conto bancario aprire o in quale fondo comune di investimento investire.
Poiché le decisioni degli investitori su quale titolo acquistare si basano sui rapporti finanziari di un'azienda, i rapporti dovrebbero essere il più trasparenti possibile.
Ad esempio, supponiamo che due società abbiano livelli di debito, dimensioni, esposizione al rischio di mercato e utili simili. Una società opera con trasparenza riguardo ai propri rapporti finanziari, mentre l'altra società gestisce più attività con rapporti finanziari complessi. Gli investitori possono gravitare verso la prima società poiché possono facilmente comprendere i fondamenti della società e i rischi coinvolti. Tuttavia, gli investitori che investono i loro soldi in un'azienda con una struttura complessa potrebbero perdere dettagli finanziari critici che potrebbero portare a un rendimento scadente dell'azienda e una perdita sull'investimento.
Di conseguenza, è importante che tutte le aziende seguano le regole di trasparenza. La natura critica della trasparenza e della coerenza per i mercati finanziari è il motivo per cui le società quotate in borsa in borsa, come la New York Stock Exchange (NYSE),. sono regolamentate.
Trasparenza richiesta
La US Securities and Exchange Commission (SEC) è l'agenzia del governo federale responsabile della regolamentazione della rendicontazione finanziaria per le società.
Gli obiettivi primari della SEC sono proteggere gli investitori garantendo un funzionamento equo e ordinato dei mercati finanziari. La SEC richiede alle società quotate in borsa di segnalare i propri dati finanziari trimestrali (chiamati 10-Q) e i loro dati finanziari di fine anno (chiamati 10-K).
Le aziende devono anche presentare una relazione annuale e relazioni intermedie come 8K, che contengono informazioni e sviluppi finanziari pertinenti. Di seguito sono riportati alcuni dei rendiconti finanziari richiesti dalla SEC come delineato nel loro Manuale di rendicontazione finanziaria.
Conto Economico
Il conto economico mostra i profitti e le perdite di una società. La dichiarazione delinea le entrate sulla riga superiore. Sono elencati i costi operativi, come il costo delle merci vendute e il reddito operativo. Inoltre, le altre spese includono spese generali o di vendita, spese generali e amministrative (SG&A ),. nonché interessi passivi e tasse pagate. L'utile o l'utile netto è riportato in fondo al conto economico.
Bilancio
Il bilancio mostra le attività, le passività e il patrimonio netto o patrimonio netto di una società.
Le attività possono includere immobilizzazioni,. come macchinari o attrezzature, mentre le passività possono includere debiti a breve e passività a lungo termine, come debiti.
Rendiconto di cassa
Il rendiconto finanziario misura tutti gli afflussi di cassa - o crediti - nonché tutti i deflussi di cassa o debiti in contanti che un'azienda ha sperimentato durante il periodo.
Il rendiconto finanziario mostra anche eventuali attività di investimento,. come gli acquisti di attrezzature che aiuterebbero a lungo termine di giorno l'azienda. Sono elencate anche le attività di finanziamento,. che includono eventuali afflussi o deflussi di cassa relativi al finanziamento della società, come prestiti, emissione di obbligazioni e emissione di azioni.
Prospetto del patrimonio netto
Il prospetto di patrimonio netto rileva tutte le variazioni di patrimonio netto avvenute in quel periodo.
Queste modifiche potrebbero includere eventuali riacquisti di azioni, emissione di azioni e dividendi pagati agli azionisti. I dividendi sono in genere pagamenti in contanti effettuati agli investitori come ricompensa per il possesso del titolo. Tuttavia, i dividendi possono anche essere pagati come azioni.
Dichiarazione di reddito globale
Il prospetto di conto economico complessivo elenca altri tipi di reddito, che possono includere elementi come utili o perdite su cambi, attività di copertura e pensioni.
Esempi di reddito completo
Esempi di conto economico complessivo includono titoli disponibili per la vendita, investimenti finanziari, piani pensionistici e pensionistici e titoli derivati.
Importanza della trasparenza
La trasparenza aiuta a ridurre l'incertezza e le fluttuazioni selvagge dei prezzi delle azioni perché tutti i partecipanti al mercato possono basare le decisioni di valore sugli stessi dati. Le aziende hanno anche una forte motivazione a fornire informazioni, perché la trasparenza è premiata dalla performance del titolo.
Un forte indicatore della crescita futura è il modo in cui un'azienda investe i propri soldi. Quando un investitore non riesce a trovare informazioni che indichino dove investe una società, è meno probabile che l'investitore investi nell'attività. I rendiconti finanziari opachi potrebbero nascondere il livello di indebitamento di un'azienda, ad esempio, mentre l'azienda è alle prese con l'insolvenza.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli degli investimenti sottostanti che compongono i loro portafogli. Ad esempio, possedere una singola azione significa investire in una società mentre possedere un fondo comune significa investire in un paniere di titoli o società. La trasparenza aiuta a mostrare agli investitori quanto rischio è coinvolto nell'acquisto di azioni, il che può aiutare a prendere decisioni di investimento più informate.
Gli investitori dovrebbero confrontare i loro rendimenti di investimento con quelli di titoli, benchmark e altre classi di attività correlati per aiutare a determinare la performance del loro investimento. Se un titolo, ad esempio, sta sottoperformando mentre il settore sta andando bene, potrebbe essere una bandiera rossa. In altre parole, i partecipanti al mercato potrebbero essere preoccupati per la situazione finanziaria dell'azienda, le prospettive di reddito, il carico di debiti o la capacità del management di gestire l'azienda in modo efficace.
limitazioni agli investimenti, come le restrizioni sulla liquidità,. il che significa che è difficile acquistare e vendere prontamente azioni, nonché la struttura delle commissioni per fondi e investimenti.
Esempio di trasparenza
Nel febbraio 2016, sei gruppi in una riunione degli azionisti di Tyson hanno parlato con il presidente del consiglio John Tyson della mancanza di trasparenza fornita dalla società sui suoi rapporti finanziari.
L'International Brotherhood of Teamsters ha notato che i contributi all'American Beef Federation, al National Chicken Council e agli sforzi di lobbying statale e locale non erano prontamente disponibili. Diversi azionisti hanno notato che la fuoriuscita chimica di acque reflue acide da parte di Tyson a Monett, nel Missouri, ha ucciso oltre 100.000 pesci nei corsi d'acqua della città.
Gli azionisti volevano maggiori informazioni sul previsto miglioramento della qualità dell'acqua nelle aree degli impianti. Inoltre, gli azionisti hanno chiesto un rapporto annuale che mostrasse i record di sicurezza degli impianti per garantire che i record migliorino nel tempo. I membri della famiglia di Tyson controllavano i diritti di voto della società e non approvavano ciò che veniva loro chiesto. Di conseguenza, tutte e sei le proposte sono state respinte.
Tuttavia, Tyson Foods è stato successivamente multato di $ 2 milioni all'inizio del 2018 dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, come originariamente riportato dall'Associated Press. Come parte dell'accordo, la società doveva assumere un revisore indipendente per rivedere le proprie procedure di conformità ambientale, condurre formazione e apportare miglioramenti alle proprie strutture avicole.
La linea di fondo
In qualità di investitori, basiamo le nostre decisioni di investimento in gran parte sui rendiconti finanziari forniti da ciascuna società. Pertanto, è fondamentale attenersi a società che sono trasparenti sui loro rapporti finanziari ed evitare quelle che offuscano i numeri.
Se la gestione non è trasparente, è praticamente impossibile per gli investitori essere sicuri del reale rapporto rischio/rendimento di quella società.
Domande frequenti sulla trasparenza
Che cos'è la trasparenza aziendale?
La trasparenza aziendale è semplicemente la misura in cui le azioni, i rendiconti finanziari, la strategia e altre questioni di un'azienda sono visibili agli osservatori esterni.
Che cos'è la trasparenza dei prezzi?
La trasparenza del prezzo è la misura in cui tutte le informazioni relative al prezzo di un'azione (come i prezzi bid, ask e le quantità di scambio) sono disponibili per i trader.
Cosa significa trasparenza in Blockchain?
Nel mondo della blockchain, la trasparenza è un concetto particolarmente importante. A causa della natura decentralizzata della blockchain di Bitcoin, ad esempio, tutte le transazioni possono essere visualizzate su un registro pubblico. Ciò rende difficile per gli hacker estrarre Bitcoin senza essere rintracciati.
Cosa significa trasparenza nel governo?
La trasparenza del governo è la misura in cui un determinato governo dà la priorità all'onestà e all'accesso alle informazioni al fine di consentire un'efficace supervisione pubblica. La trasparenza è spesso vista come uno strumento importante per i cittadini per ritenere responsabili i funzionari pubblici e combattere la corruzione.
Che cos'è la trasparenza sul posto di lavoro?
La trasparenza sul posto di lavoro è la misura in cui i dirigenti e i dipendenti di una particolare azienda apprezzano l'apertura, la comunicazione e l'onestà sul posto di lavoro.
Mette in risalto
La trasparenza del prezzo è la misura in cui tutte le informazioni relative al prezzo di un'azione (come i prezzi bid, ask e le quantità di scambio) sono disponibili per i trader.
La trasparenza implica anche chiarezza con le società di investimento e i fondi in merito alle varie commissioni che verranno addebitate ai clienti.
La trasparenza per i consumatori include la corretta divulgazione delle commissioni bancarie e del tasso di interesse applicato dalle società di carte di credito.
La trasparenza aiuta a ridurre l'incertezza e le fluttuazioni selvagge dei prezzi delle azioni perché tutti i partecipanti al mercato possono basare le decisioni di valore sugli stessi dati.
La trasparenza è l'accesso e la corretta divulgazione di informazioni finanziarie, come i rapporti finanziari sottoposti a revisione di una società.
