Transparencia
驴Qu茅 es la transparencia?
Aunque el t茅rmino transparencia no es un t茅rmino financiero ni una m茅trica en s铆, se ha vuelto cada vez m谩s importante para los consumidores e inversores en los 煤ltimos a帽os.
La transparencia es la medida en que los inversores tienen acceso inmediato a la informaci贸n financiera requerida sobre una empresa, como los niveles de precios, la profundidad del mercado y los informes financieros auditados. Los inversionistas tambi茅n requieren transparencia con las firmas de inversi贸n y los fondos en torno a las diversas tarifas que se les cobrar谩n.
La transparencia tambi茅n puede incluir claridad para los consumidores con respecto a las tarifas que cobra el banco o la tasa que los consumidores finalmente pagar谩n a su compa帽铆a de tarjeta de cr茅dito.
Comprender la transparencia
Las decisiones financieras generalmente se toman en base a una evaluaci贸n de una situaci贸n financiera.
Los inversores analizan los estados financieros de una empresa para determinar si vale la pena comprar las acciones. Por otro lado, los consumidores eligen un banco o una empresa de inversi贸n bas谩ndose, en parte, en los costos o tarifas. La divulgaci贸n adecuada de tarifas, tasas de inter茅s y multas es importante para tomar decisiones acertadas sobre qu茅 tarjeta de cr茅dito o pr茅stamo solicitar, as铆 como qu茅 cuenta bancaria abrir o en qu茅 fondo mutuo invertir.
Dado que las decisiones de los inversores sobre qu茅 valores comprar se basan en los informes financieros de una empresa, los informes deben ser lo m谩s transparentes posible.
Por ejemplo, suponga que dos empresas tienen niveles de deuda, tama帽o, exposici贸n al riesgo de mercado y ganancias similares. Una empresa opera con transparencia con respecto a sus informes financieros, mientras que la otra empresa maneja m煤ltiples negocios con informes financieros complejos. Los inversores pueden gravitar hacia la primera empresa, ya que pueden comprender f谩cilmente los fundamentos de la empresa y los riesgos involucrados. Sin embargo, los inversionistas que invierten su dinero en una empresa con una estructura compleja pueden pasar por alto detalles financieros cr铆ticos que podr铆an llevar a que la empresa tenga un desempe帽o deficiente y una p茅rdida de la inversi贸n.
Como resultado, es importante que todas las empresas sigan las reglas de transparencia. La naturaleza cr铆tica de la transparencia y la consistencia de los mercados financieros es la raz贸n por la cual las empresas que cotizan en bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE),. est谩n reguladas.
Transparencia requerida
La Comisi贸n de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) es la agencia del gobierno federal responsable de regular la informaci贸n financiera de las corporaciones.
Los principales objetivos de la SEC son proteger a los inversores asegurando un funcionamiento justo y ordenado de los mercados financieros. La SEC requiere que las empresas que cotizan en bolsa informen sus estados financieros trimestrales (llamados 10-Q) y sus estados financieros de fin de a帽o (llamados 10-K).
Las empresas tambi茅n deben presentar un informe anual, as铆 como informes intermedios como 8K, que contienen informaci贸n y desarrollos financieros pertinentes. A continuaci贸n se presentan algunos de los estados financieros requeridos por la SEC como se describe en su Manual de informaci贸n financiera.
Estado de resultados
El estado de resultados muestra las ganancias y p茅rdidas de una corporaci贸n. La declaraci贸n describe los ingresos en la l铆nea superior. Se enumeran los gastos operativos, como el costo de los bienes vendidos,. as铆 como los ingresos operativos. Adem谩s, otros gastos incluyen gastos generales o de venta, generales y administrativos (SG&A ),. as铆 como gastos por intereses e impuestos pagados. La ganancia o ingreso neto se enumera en la parte inferior del estado de resultados.
Hoja de balance
El balance general muestra los activos, pasivos y capital contable de una corporaci贸n o patrimonio de los accionistas.
Los activos pueden incluir activos fijos,. como maquinaria o equipo, mientras que los pasivos pueden incluir cuentas por pagar a corto plazo y pasivos a largo plazo, como deuda.
Estado de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo mide todas las entradas de efectivo, o cr茅ditos, as铆 como cualquiera de las salidas de efectivo, o d茅bitos, en efectivo que experiment贸 una empresa durante el per铆odo.
El estado de flujos de efectivo tambi茅n muestra las actividades de inversi贸n,. como la compra de equipos que ayudar铆an a la empresa a largo plazo. Tambi茅n se enumeran las actividades de financiaci贸n,. que incluyen cualquier entrada o salida de efectivo relacionada con la financiaci贸n de la empresa, como pr茅stamos, emisi贸n de bonos y emisi贸n de acciones.
Estado del capital contable
El estado de capital contable registra todos los cambios en el capital contable que ocurrieron durante ese per铆odo.
Estos cambios pueden incluir cualquier recompra de acciones, emisi贸n de acciones y dividendos pagados a los accionistas. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo que se hacen a los inversores como recompensa por poseer las acciones. Sin embargo, los dividendos tambi茅n se pueden pagar como acciones.
Estado del resultado integral
El estado de resultados integrales enumera otros tipos de ingresos, que pueden incluir elementos tales como ganancias o p茅rdidas cambiarias, cobertura y actividad de pensiones.
Ejemplos de ingresos integrales
Los ejemplos de ingresos integrales incluyen valores disponibles para la venta, inversiones financieras, planes de pensi贸n y jubilaci贸n y valores derivados.
Importancia de la transparencia
La transparencia ayuda a reducir la incertidumbre y las fluctuaciones salvajes de los precios de las acciones porque todos los participantes del mercado pueden basar sus decisiones de valor en los mismos datos. Las empresas tambi茅n tienen una fuerte motivaci贸n para brindar informaci贸n porque la transparencia se ve recompensada por el desempe帽o de las acciones.
Un fuerte indicador del crecimiento futuro es c贸mo una empresa invierte su dinero. Cuando un inversor no puede encontrar informaci贸n que indique d贸nde invierte una empresa, es menos probable que invierta en el negocio. Los estados financieros opacos podr铆an ocultar el nivel de deuda de una empresa, por ejemplo, mientras la empresa est谩 luchando contra la insolvencia.
Los inversores deben ser conscientes de las inversiones subyacentes que componen sus carteras. Por ejemplo, poseer una sola acci贸n significa invertir en una empresa, mientras que poseer un fondo mutuo significa invertir en una canasta de valores o empresas. La transparencia ayuda a mostrar a los inversores cu谩nto riesgo implica la compra de acciones, lo que puede ayudar a tomar decisiones de inversi贸n m谩s informadas.
Los inversores deben comparar los rendimientos de sus inversiones con los de valores relacionados, puntos de referencia y otras clases de activos para ayudar a determinar el rendimiento de su inversi贸n. Si una acci贸n, por ejemplo, tiene un bajo rendimiento mientras que la industria est谩 bien, podr铆a ser una se帽al de alerta. En otras palabras, los participantes del mercado pueden estar preocupados por la situaci贸n financiera de la empresa, las perspectivas de ingresos, la carga de la deuda o la capacidad de la gerencia para administrar la empresa de manera efectiva.
Las limitaciones de inversi贸n, como las restricciones de liquidez,. lo que significa que es dif铆cil comprar y vender acciones f谩cilmente, as铆 como la estructura de tarifas para fondos e inversiones, deben estar disponibles.
Ejemplo de Transparencia
En febrero de 2016, seis grupos en una reuni贸n de accionistas de Tyson hablaron con el presidente de la junta, John Tyson, sobre la falta de transparencia que la compa帽铆a brindaba en sus informes financieros.
La International Brotherhood of Teamsters se帽al贸 que las contribuciones a la American Beef Federation, el National Chicken Council y los esfuerzos de cabildeo estatales y locales no estaban f谩cilmente disponibles. Varios accionistas se帽alaron que el derrame qu铆mico de aguas residuales 谩cidas de Tyson en Monett, Missouri, mat贸 a m谩s de 100,000 peces en las v铆as fluviales de la ciudad.
Los accionistas quer铆an m谩s informaci贸n sobre la mejora planificada de la compa帽铆a de la calidad del agua en las 谩reas de la planta. Adem谩s, los accionistas solicitaron un informe anual que mostrara los registros de seguridad de la planta para garantizar que los registros mejoren con el tiempo. Los miembros de la familia de Tyson controlaban los derechos de voto de la empresa y no aprobaban lo que se les ped铆a. Como resultado, las seis propuestas fueron rechazadas.
Sin embargo, Tyson Foods recibi贸 una multa de $ 2 millones a principios de 2018 por parte del Departamento de Justicia de EE. UU., como inform贸 originalmente Associated Press. Como parte del acuerdo, la empresa deb铆a contratar a un auditor independiente para revisar sus procedimientos de cumplimiento ambiental, realizar capacitaciones y realizar mejoras en sus instalaciones av铆colas.
La l铆nea de fondo
Como inversores, basamos nuestras decisiones de inversi贸n en gran medida en los estados financieros que proporciona cada empresa. Por lo tanto, es crucial ce帽irse a las empresas que son transparentes sobre sus informes financieros y evitar las que ofuscan los n煤meros.
Si la gesti贸n no es transparente, es pr谩cticamente imposible que los inversores est茅n seguros de la compensaci贸n real de riesgo/beneficio de esa empresa.
Preguntas frecuentes sobre transparencia
驴Qu茅 es la transparencia empresarial?
La transparencia corporativa es simplemente la medida en que las acciones, los estados financieros, la estrategia y otros temas de una empresa son visibles para los observadores externos.
驴Qu茅 es la transparencia de precios?
La transparencia de precios es la medida en que toda la informaci贸n sobre el precio de una acci贸n (como sus precios de oferta, precios de venta y cantidades de negociaci贸n) est谩 disponible para los comerciantes.
驴Qu茅 significa transparencia en Blockchain?
En el mundo de blockchain, la transparencia es un concepto especialmente importante. Debido a la naturaleza descentralizada de la cadena de bloques de Bitcoin, por ejemplo, todas las transacciones se pueden ver en un libro p煤blico. Esto dificulta que los piratas inform谩ticos extraigan Bitcoins sin ser rastreados.
驴Qu茅 significa transparencia en el gobierno?
La transparencia del gobierno es la medida en que un gobierno dado prioriza la honestidad y el acceso a la informaci贸n para permitir una supervisi贸n p煤blica efectiva. La transparencia a menudo se considera una herramienta importante para que los ciudadanos exijan responsabilidades a los funcionarios p煤blicos y combatan la corrupci贸n.
驴Qu茅 es la transparencia en el lugar de trabajo?
La transparencia en el lugar de trabajo es la medida en que los gerentes y empleados de una empresa en particular valoran la apertura, la comunicaci贸n y la honestidad en el lugar de trabajo.
Reflejos
La transparencia de precios es la medida en que toda la informaci贸n sobre el precio de una acci贸n (como sus precios de oferta, precios de venta y cantidades de negociaci贸n) est谩 disponible para los comerciantes.
La transparencia tambi茅n implica claridad con las empresas y fondos de inversi贸n en torno a las diversas tarifas que se cobrar谩n a los clientes.
La transparencia para los consumidores incluye la divulgaci贸n adecuada de las tarifas bancarias y la tasa de inter茅s que cobran las compa帽铆as de tarjetas de cr茅dito.
La transparencia ayuda a reducir la incertidumbre y las fluctuaciones salvajes de los precios de las acciones porque todos los participantes del mercado pueden basar sus decisiones de valor en los mismos datos.
La transparencia es el acceso y divulgaci贸n adecuada de la informaci贸n financiera, como los informes financieros auditados de una empresa.
