Tasso di rendimento lordo
Qual è il tasso di rendimento lordo?
Il tasso di rendimento lordo è il tasso di rendimento totale di un investimento prima della detrazione di eventuali commissioni, commissioni o spese. Il tasso di rendimento lordo è quotato su un periodo di tempo specifico, ad esempio un mese, un trimestre o un anno. Ciò può essere contrastato con il tasso di rendimento netto, che detrae commissioni e costi per fornire una misurazione più realistica del rendimento.
Capire il tasso di rendimento lordo
Il tasso di rendimento lordo di un investimento è una misura del profitto lordo di un progetto o di un investimento. In genere include le plusvalenze e qualsiasi reddito ricevuto dall'investimento. In confronto, il tasso di rendimento netto sottrae commissioni e spese dal valore finale dell'investimento. La formula per il tasso di rendimento lordo è:
Il tasso di rendimento per ogni investimento specifico può essere calcolato in diversi modi ed è importante comprenderne le differenze.
Considerazioni speciali
I dettagli su come una società di investimento calcola i rendimenti sono spesso inclusi nel prospetto del fondo. Il tasso di rendimento lordo è spesso indicato come il tasso di rendimento di un investimento in materiali di marketing del fondo. I rendimenti per più di un anno sono spesso annualizzati, il che fornisce il rendimento medio geometrico di un investimento per ogni anno in un determinato periodo di tempo.
Nella gestione degli investimenti, i Global Investment Performance Standards (GIPS) del CFA Institute disciplinano il calcolo e la rendicontazione dei rendimenti. Gli investitori possono fare affidamento sugli standard di rendimento GIPS per confrontare le caratteristiche di rendimento degli investimenti in tutto il settore.
Tipi di rendimento lordo
Gli investitori utilizzano spesso i calcoli del rendimento quando considerano un nuovo investimento o valutano la performance di un investimento. Il rendimento netto in genere non è facilmente identificabile come rendimento lordo. Per questo motivo, gli investitori spesso si rivolgono all'expense ratio per determinare in che modo le spese influiscono sul rendimento del fondo.
L' expense ratio è una caratteristica del fondo comune di investimento che rappresenta la percentuale del patrimonio del fondo pagato per le spese. Viene spesso utilizzato insieme al rendimento totale e al rendimento del benchmark di un fondo per fornire un confronto della performance del fondo.
A titolo di esempio, una scheda informativa fornita da uno dei principali fondi ad alta capitalizzazione del mercato, il ÂQuantified STF Fund (MUTF: QSTFX), fornisce un esempio di come vengono espressi i rendimenti e le spese. Il Quantified STF Fund riporta un tasso di rendimento lordo. Fornisce inoltre una ripartizione delle spese del fondo e ha un rapporto di spesa dell'1,71%.
Tasso di rendimento lordo vs. rendimento netto
Per il rendimento netto vengono detratte le tasse e le commissioni, nonché gli effetti delle tasse e dell'inflazione. Una valuta perde potere d'acquisto a causa dell'inflazione, che influisce anche sul ritorno sull'investimento. Pertanto, l'inflazione dovrebbe essere inclusa nel calcolo del rendimento reale. Se, ad esempio, l'inflazione annuale è del 2% e il rendimento nominale di un investimento è dell'1%, l'investitore avrà realizzato un rendimento reale negativo nel corso di un anno.
Pertanto, il tasso di rendimento lordo può essere sostanzialmente diverso dal tasso di rendimento netto, che deduce commissioni e spese. Ad esempio, il rendimento lordo realizzato su un fondo comune di investimento che addebita una commissione di vendita del 5,75% sarà molto diverso dal rendimento netto, che sarà realizzato dopo che la commissione è stata detratta.
Mette in risalto
I Global Investment Performance Standards consentono agli investitori di confrontare le caratteristiche di rendimento di diversi fondi.
Un tasso di rendimento netto è il rendimento dell'investimento al netto dei costi, come tasse, inflazione e altre commissioni.
Un tasso di rendimento lordo riflette il rendimento di un investimento prima delle spese o di eventuali detrazioni.
Il tasso di rendimento netto è spesso più difficile da calcolare con precisione rispetto al tasso di rendimento lordo, quindi il rapporto spese di un fondo è spesso considerato nella ponderazione del valore di ritorno del fondo.
