Commercio di base
Che cos'è il trading di base?
Nel contesto del trading di futures, il termine trading di base si riferisce generalmente a quelle strategie di trading costruite attorno alla differenza tra il prezzo spot di una merce e il prezzo di un contratto future per quella stessa merce. Questa differenza, nel trading di futures, è indicata come base. Se un trader si aspetta che questa differenza cresca, il trade che avvierà sarà definito " long the base " e, al contrario, un trader entra " short the base " quando ipotizza che la differenza diminuirà .
Capire il trading di base
Il trading di base è comune nei mercati delle materie prime a termine in cui i produttori cercano di coprire il costo di produzione contro la vendita anticipata della merce che stanno producendo. Il commercio tipico arriva quando uno è a metà di un ciclo di produzione e cerca di bloccare un prezzo favorevole per il proprio prodotto.
Ad esempio, supponiamo che un coltivatore di mais fosse a due mesi dalla consegna di un raccolto di mais e abbia notato quanto fossero state favorevoli le condizioni meteorologiche, quell'agricoltore potrebbe preoccuparsi di un potenziale calo dei prezzi derivante da un'offerta eccessiva di mais. L'agricoltore potrebbe vendere abbastanza contratti futures per coprire la quantità di mais che sperava di vendere. Se il prezzo spot del mais fosse di $ 4,00 per staio e il contratto future scaduto dopo due mesi fosse scambiato a $ 4,25 per staio, l'agricoltore potrebbe ora bloccare un prezzo con una base di +,25 cent. L'agricoltore, a questo punto, sta facendo un trade che è short alla base, perché si aspetta che il prezzo del contratto future scenda e di conseguenza si avvicini al prezzo spot.
Lo speculatore che prende il lato opposto di questo scambio avrà acquistato contratti future per 25 centesimi per staio in più rispetto al prezzo spot (la base). Se quello speculatore coprisse la sua scommessa vendendo contratti al prezzo spot ($ 4,00 per staio), ora avrebbe una posizione lunga come base. Questo perché sono protetti dai movimenti di prezzo in entrambe le direzioni, ma vogliono vedere il contratto del mese in corso diventare ancora meno costoso rispetto al contratto che scade due mesi dopo. Questo speculatore potrebbe aspettarsi che, nonostante il bel tempo e le condizioni di crescita favorevoli, la domanda dei consumatori di etanolo e cereali da foraggio supererà anche le migliori previsioni sull'offerta.
Trading di base in pratica
Il trading di base è comune tra i futures agricoli a causa della natura di queste merci. Tuttavia, non si limita ai contratti di grano. Sebbene il grano sia un bene tangibile e il mercato del grano abbia una serie di qualità uniche, il trading di base viene effettuato anche per metalli preziosi, prodotti a tasso di interesse e indici.
In ogni caso le variabili sono diverse, ma le strategie rimangono le stesse: un trader tenta di beneficiare di un aumento (long) o di una diminuzione (short) dell'importo base. Tali cambiamenti non sono correlati ai cambiamenti effettivi della domanda e dell'offerta, ma piuttosto all'anticipazione di tali cambiamenti. Il trading di base partecipa a un gioco sofisticato di cercare di anticipare i cambiamenti nelle aspettative di hedger e speculatori.
Il trading base, o base, come descritto qui in relazione ai contratti futures, è un concetto completamente diverso dal prezzo base o dalla base del costo di un determinato titolo. La differenza tra queste frasi e una base di trading di futures non deve essere confusa.
Mette in risalto
La base, nel trading di futures, non deve essere confusa con i termini "prezzo base" o "base di costo" che non sono correlati al contesto del trading base.
Il trading di base tenta di trarre vantaggio dalle variazioni della base dei prezzi dei contratti futures.
La base è la differenza tra il prezzo spot di una merce e un contratto future che scade due o più mesi dopo.
