Contratto per Differenza (CFD)
Che cos'è un contratto per differenze (CFD)?
Un contratto per differenze (CFD) è un accordo stipulato nel trading di derivati finanziari in cui le differenze nel regolamento tra i prezzi di apertura e chiusura sono regolate in contanti. Non è prevista la consegna di beni fisici o titoli con CFD.
I contratti per differenze sono una strategia di trading avanzata utilizzata da trader esperti e non consentita negli Stati Uniti .
Capire il contratto per le differenze
I CFD consentono ai trader di negoziare il movimento dei prezzi di titoli e derivati. I derivati sono investimenti finanziari derivati da un'attivitĂ sottostante. In sostanza, i CFD vengono utilizzati dagli investitori per scommettere sul prezzo se il prezzo dell'attivitĂ o del titolo sottostante aumenterĂ o diminuirĂ .
I trader di CFD possono scommettere sul prezzo che sale o scende. I trader che si aspettano un movimento al rialzo del prezzo acquisteranno il CFD, mentre quelli che vedono il movimento opposto al ribasso venderanno una posizione di apertura.
Se l'acquirente di un CFD vede aumentare il prezzo dell'asset, offrirĂ la sua partecipazione in vendita. La differenza netta tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita viene compensata insieme. La differenza netta che rappresenta il guadagno o la perdita delle operazioni viene regolata tramite il conto di intermediazione dell'investitore.
Al contrario, se un trader ritiene che il prezzo di un titolo diminuirà , può essere inserita una posizione di vendita di apertura. Per chiudere la posizione devono acquistare un trade di compensazione. Anche in questo caso, la differenza netta dell'utile o della perdita viene regolata in contanti tramite il loro conto.
Transazioni in CFD
I contratti per differenze possono essere utilizzati per negoziare molti asset e titoli, inclusi gli ETF (exchange-traded fund). I trader utilizzeranno questi prodotti anche per speculare sui movimenti dei prezzi nei contratti futures su materie prime come quelli per petrolio greggio e mais. I contratti futures sono accordi o contratti standardizzati con l'obbligo di acquistare o vendere una particolare attivitĂ a un prezzo prestabilito con una data di scadenza futura.
Sebbene i CFD consentano agli investitori di negoziare i movimenti di prezzo dei futures, non sono di per sé contratti futures. I CFD non hanno date di scadenza contenenti prezzi preimpostati ma negoziano come altri titoli con prezzi di acquisto e di vendita.
I CFD negoziano over-the-counter (OTC) attraverso una rete di broker che organizzano la domanda e l'offerta del mercato per i CFD e determinano i prezzi di conseguenza. In altre parole, i CFD non sono negoziati nelle principali borse come la New York Stock Exchange (NYSE). Il CFD è un contratto negoziabile tra un cliente e il broker, che scambiano la differenza tra il prezzo iniziale dell'operazione e il suo valore quando l'operazione viene chiusa o annullata.
Vantaggi di un CFD
I CFD offrono ai trader tutti i vantaggi e i rischi di possedere un titolo senza possederlo effettivamente o dover accettare la consegna fisica dell'asset.
I CFD sono negoziati a margine, il che significa che il broker consente agli investitori di prendere in prestito denaro per aumentare la leva finanziaria o le dimensioni della posizione per guadagnare ampiamente. I broker richiederanno ai trader di mantenere saldi di conto specifici prima di consentire questo tipo di transazione.
Il trading sui CFD a margine fornisce in genere una leva maggiore rispetto al trading tradizionale. La leva standard nel mercato dei CFD può arrivare a un margine minimo del 2% e fino a un margine del 20%. Requisiti di margine inferiori significano meno esborso di capitale e maggiori rendimenti potenziali per il trader.
In genere, meno regole e regolamenti circondano il mercato dei CFD rispetto agli scambi standard. Di conseguenza, i CFD possono avere requisiti patrimoniali o contanti inferiori richiesti in un conto di intermediazione. Spesso, i trader possono aprire un conto per un minimo di $ 1.000 con un broker. Inoltre, poiché i CFD rispecchiano le azioni aziendali in corso, un proprietario di CFD può ricevere dividendi in contanti aumentando il ritorno sull'investimento del trader. La maggior parte dei broker CFD offre prodotti in tutti i principali mercati del mondo. I trader hanno facile accesso a qualsiasi mercato aperto dalla piattaforma del broker.
I CFD consentono agli investitori di prendere facilmente una posizione lunga o corta o una posizione di acquisto e vendita. Il mercato dei CFD in genere non prevede regole di vendita allo scoperto. Uno strumento può essere cortocircuitato in qualsiasi momento. Poiché non vi è alcuna proprietà dell'attività sottostante,. non vi è alcun costo di prestito o di vendita allo scoperto. Inoltre, per il trading di un CFD vengono addebitate poche o nessuna commissione. I broker guadagnano dal trader pagando lo spread, il che significa che il trader paga il prezzo ask al momento dell'acquisto e prende il prezzo bid quando vende o fa short. I broker prendono un pezzo o si diffondono su ogni offerta e chiedono il prezzo che citano.
Svantaggi di un CFD
Se l'attività sottostante subisce un'estrema volatilità o fluttuazioni di prezzo, lo spread sui prezzi bid e ask può essere significativo. Pagare un ampio spread su entrate e uscite impedisce di trarre profitto da piccole mosse nei CFD diminuendo il numero di operazioni vincenti aumentando le perdite.
Poiché il settore dei CFD non è altamente regolamentato, la credibilità del broker si basa sulla sua reputazione e sostenibilità finanziaria. Di conseguenza, i CFD non sono disponibili negli Stati Uniti.
Poiché i CFD negoziano utilizzando la leva, gli investitori che detengono una posizione in perdita possono ottenere una richiesta di margine dal proprio broker, che richiede il deposito di fondi aggiuntivi per bilanciare la posizione in perdita. Sebbene la leva finanziaria possa amplificare i guadagni con i CFD, la leva finanziaria può anche aumentare le perdite e i trader corrono il rischio di perdere il 100% del loro investimento. Inoltre, se il denaro viene preso in prestito da un broker per fare trading, al trader verrà addebitato un importo di tasso di interesse giornaliero.
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Esempio reale di un CFD
Un investitore desidera acquistare un CFD sull'SPDR S&P 500 (SPY), che è un fondo negoziato in borsa che replica l'indice S&P 500. Il broker richiede il 5% in meno per il commercio.
L'investitore acquista 100 azioni della SPY per $ 250 per azione per una posizione di $ 25.000 da cui solo il 5% o $ 1.250 viene inizialmente pagato al broker.
Due mesi dopo, la SPY viene scambiata a $ 300 per azione e il trader esce dalla posizione con un profitto di $ 50 per azione o $ 5.000 in totale.
Il CFD è regolato in contanti; la posizione iniziale di $ 25.000 e la posizione di chiusura di $ 30.000 ($ 300 * 100 azioni) vengono compensate e il guadagno di $ 5.000 viene accreditato sul conto dell'investitore.
Mette in risalto
Un contratto per differenze (CFD) è un contratto finanziario che paga le differenze nel prezzo di regolamento tra le operazioni di apertura e chiusura.
I CFD sono regolati in contanti ma di solito consentono un ampio margine di trading in modo che gli investitori debbano versare solo una piccola quantitĂ del payoff nozionale del contratto.
I CFD consentono essenzialmente agli investitori di negoziare la direzione dei titoli a brevissimo termine e sono particolarmente apprezzati nei prodotti valutari e commodities.
