Fondo crossover

Che cos'è un fondo crossover?

Un fondo crossover è un fondo di investimento che detiene investimenti sia pubblici che privati. I fondi crossover investono sia in società quotate in borsa che in società private.

Capire un fondo crossover

Un fondo crossover offre agli investitori di fondi comuni di investimento rendimenti potenzialmente più elevati. Mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento sono progettati per offrire rendimenti più stabili nel tempo, un fondo crossover è progettato per essere ad alto rendimento e ad alta crescita. Tuttavia, i fondi crossover sono più rischiosi.

A causa dell'alto rischio, questo tipo di fondo non è raccomandato per alcuni investitori, in particolare quelli prossimi all'età pensionabile. I fondi crossover sono considerati un investimento a lungo termine migliore rispetto a uno a breve termine. Gli investitori in fondi incrociati dovrebbero essere preparati ad accettare una buona dose di volatilità.

Private Equity vs. Investimenti in Azioni Pubbliche

La maggior parte dei fondi comuni di investimento detengono partecipazioni pubbliche. L'equità pubblica si riferisce a società quotate in borsa su una borsa valori come la Borsa di New York o il Nasdaq. Le società quotate in borsa presentano alcuni vantaggi per gli investitori. Gli investitori in azioni pubbliche possono accedere al driver di rendimento del premio per il rischio azionario . Inoltre, le società quotate in borsa sono regolamentate dalla Securities and Exchange Commission e sono tenute a divulgare determinate informazioni a tutti contemporaneamente .

Il private equity si riferisce a società che sono detenute privatamente e non negoziano in borse pubbliche. Ciò rende difficile per i singoli investitori ottenere l'accesso alle società private.

Gli investimenti di private equity provengono principalmente da investitori istituzionali e investitori accreditati, che possono dedicare ingenti somme di denaro per lunghi periodi di tempo. In molti casi, per gli investimenti di private equity sono necessari periodi di detenzione considerevolmente lunghi. È necessario molto tempo per risanare una società in difficoltà o per consentire eventi di liquidità come un'offerta pubblica iniziale o una vendita a una società per azioni.

Driver di ritorno del fondo crossover

I fondi crossover tentano di sfruttare il premio di rischio dietro il private equity, offrendo anche parte della liquidità del mercato delle azioni pubbliche. Il premio per il rischio azionario si riferisce al rendimento in eccesso che l'investimento nel mercato azionario offre rispetto a un tasso di rendimento privo di rischio. Questo rendimento in eccesso compensa gli investitori per l'assunzione del rischio relativamente più elevato dell'investimento azionario. L'entità del premio varia a seconda del livello di rischio in un determinato portafoglio e cambia anche nel tempo al variare del rischio di mercato. Di norma, gli investimenti ad alto rischio vengono compensati con un premio più elevato.

Sebbene sia il public equity che il private equity attingano al premio per il rischio azionario, gli investitori di private equity si aspettano anche di essere compensati per altri rischi, tra cui il rischio di liquidità e il rischio del gestore.

Mette in risalto

• A causa della natura più rischiosa dei fondi, sono scelte migliori per gli investitori con orizzonti a lungo termine, piuttosto che quelli più vicini alla pensione.

• Un fondo crossover è un tipo di fondo comune di investimento che investe sia in società quotate in borsa che in società private.

• I fondi crossover sono costruiti per offrire agli investitori la possibilità di un rendimento più elevato, ma che comporta anche un rischio maggiore.