Crossover Fund
Hvad er en crossover-fond?
En crossover-fond er en investeringsfond, der besidder både offentlige og private equity- investeringer. Crossover-fonde investerer i både børsnoterede virksomheder og privatejede.
ForstĂĄ en crossover-fond
En crossover-fond tilbyder investeringsforeningsinvestorer potentielt højere afkast. Mens de fleste investeringsforeninger er designet til at give mere stabile afkast over tid, er en crossover-fond designet til at have højt afkast og høj vækst. Crossover-fonde har dog højere risiko.
På grund af den høje risiko anbefales denne type fond ikke til visse investorer, især dem, der nærmer sig pensionsalderen. Crossover-fonde anses for at være en bedre langsigtet investering end en kortsigtet. Investorer i crossover-fonde bør være parate til at acceptere en hel del volatilitet.
Private Equity vs. Public Equity-investeringer
De fleste investeringsforeninger har offentlige aktieinvesteringer. Public equity refererer til virksomheder, der handles offentligt på en børs såsom New York Stock Exchange eller Nasdaq. Børsnoterede virksomheder har et par fordele for investorer. Investorer i offentlige aktier kan få adgang til aktierisikopræmiens afkastdriver. Derudover er børsnoterede virksomheder reguleret af Securities and Exchange Commission og er forpligtet til at videregive visse oplysninger til alle på samme tid .
Private equity refererer til virksomheder, der er privatejet og ikke handler på offentlige børser. Det gør det vanskeligt for individuelle investorer at få adgang til privatejede virksomheder.
Private equity-investeringer kommer primært fra institutionelle investorer og akkrediterede investorer, som kan dedikere betydelige summer i længere perioder. I mange tilfælde kræves der betydeligt lange holdeperioder for private equity-investeringer. Der er brug for rigelig tid til at vende en nødlidende virksomhed eller for at muliggøre likviditetsbegivenheder såsom et børsnoteret udbud eller et salg til en offentlig virksomhed.
Crossover Fund Return Drivers
Crossover-fonde forsøger at udnytte risikopræmien bag private equity, mens de også tilbyder noget af likviditeten på det offentlige aktiemarked. Aktierisikopræmie refererer til det merafkast, som investering på aktiemarkedet giver over et risikofrit afkast. Dette merafkast kompenserer investorer for at påtage sig den relativt højere risiko ved aktieinvestering. Størrelsen af præmien varierer afhængigt af risikoniveauet i en bestemt portefølje og ændrer sig også over tid, efterhånden som markedsrisikoen svinger. Som regel kompenseres højrisikoinvesteringer med en højere præmie.
Mens både offentlige og private equity udnytter aktierisikopræmien, forventer private equity-investorer også at blive kompenseret for andre risici, herunder likviditetsrisiko og forvalterrisiko.
Højdepunkter
På grund af fondenes mere risikable karakter er de bedre valg for investorer med langsigtet horisont frem for dem, der er tættere på pension.
En crossover-fond er en form for investeringsforening, der investerer i både børsnoterede og privatejede virksomheder.
Crossover-fonde er konstrueret til at tilbyde investorer muligheden for et højere afkast, men det medfører også højere risiko.
