Crossover-fond

Hva er et crossover-fond?

Et crossover-fond er et investeringsfond som har både offentlige og private equity - investeringer. Crossover-fond investerer i både børsnoterte selskaper og privateide selskaper.

Forstå et crossover-fond

Et crossover-fond gir aksjefondsinvestorer potensielt høyere avkastning. Mens de fleste aksjefond er designet for å gi jevnere avkastning over tid, er et crossover-fond designet for å ha høy avkastning og høy vekst. Crossover-fond har imidlertid høyere risiko.

På grunn av den høye risikoen anbefales ikke denne typen fond for enkelte investorer, spesielt de som nærmer seg pensjonsalder. Crossover-fond anses å være en bedre langsiktig investering enn en kortsiktig. Investorer i crossover-fond bør være forberedt på å akseptere en god del volatilitet.

Private Equity vs. Public Equity-investeringer

De fleste verdipapirfond har offentlige aksjeinvesteringer. Offentlig egenkapital refererer til selskaper som er børsnotert på en børs som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Børsnoterte selskaper har noen fordeler for investorer. Investorer i offentlig aksje kan få tilgang til aksjerisikopremiens avkastningsdriver. I tillegg er børsnoterte selskaper regulert av Securities and Exchange Commission,. og er pålagt å avsløre viss informasjon til alle på samme tid .

Private equity refererer til selskaper som er privateid og ikke handler på offentlige børser. Dette gjør det vanskelig for enkeltinvestorer å få tilgang til privateide selskaper.

Private equity-investeringer kommer primært fra institusjonelle investorer og akkrediterte investorer, som kan dedikere betydelige pengesummer i lengre perioder. I mange tilfeller kreves det betydelig lange holdeperioder for private equity-investeringer. God tid er nødvendig for å snu et kriseramt selskap, eller for å muliggjøre likviditetshendelser som et børsnotert tilbud eller et salg til et offentlig selskap.

Crossover Fund Return Drivers

Crossover-fond forsøker å utnytte risikopremien bak private equity, samtidig som de tilbyr noe av likviditeten til det offentlige aksjemarkedet. Aksjerisikopremie refererer til meravkastningen som investering i aksjemarkedet gir over en risikofri avkastning. Denne meravkastningen kompenserer investorer for å ta på seg den relativt høyere risikoen ved å investere i aksjer. Størrelsen på premien varierer avhengig av risikonivået i en bestemt portefølje og endres også over tid ettersom markedsrisikoen svinger. Som regel kompenseres høyrisikoinvesteringer med en høyere premie.

Mens både offentlige og private equity benytter seg av aksjerisikopremien, forventer private equity-investorer også å bli kompensert for andre risikoer, inkludert likviditetsrisiko og forvalterrisiko.

Høydepunkter

– På grunn av fondenes mer risikofylte natur, er de bedre valg for investorer med langsiktig horisont, i stedet for de som er nærmere pensjonisttilværelsen.

– Et crossover-fond er en type verdipapirfond som investerer i både børsnoterte og privateide selskaper.

– Crossover-fond er konstruert for å tilby investorer muligheten for høyere avkastning, men det gir også høyere risiko.