Fundusz zwrotny

Co to jest fundusz crossover?

Fundusz crossover to fundusz inwestycyjny, który posiada zarówno publiczne , jak i prywatne inwestycje kapitałowe. Fundusze crossover inwestują zarówno w spółki giełdowe, jak i prywatne.

Zrozumienie funduszu crossover

Fundusz crossover oferuje inwestorom funduszy inwestycyjnych potencjalnie wyższe zyski. Podczas gdy większość funduszy inwestycyjnych jest zaprojektowana tak, aby oferować stabilniejsze zwroty w czasie, fundusz crossover został zaprojektowany tak, aby zapewniać wysoką rentowność i wysoki wzrost. Jednak fundusze crossover są bardziej ryzykowne.

Ze względu na wysokie ryzyko tego typu fundusz nie jest polecany niektórym inwestorom, zwłaszcza zbliżającym się do wieku emerytalnego. Fundusze crossover są uważane za lepszą inwestycję długoterminową niż krótkoterminową. Inwestorzy w fundusze crossover powinni być przygotowani na zaakceptowanie dużej zmienności.

Private Equity a inwestycje w akcje publiczne

Większość funduszy inwestycyjnych posiada publiczne inwestycje kapitałowe. Kapitał publiczny odnosi się do spółek, które są notowane na giełdzie, takiej jak New York Stock Exchange lub Nasdaq. Spółki notowane na giełdzie mają kilka zalet dla inwestorów. Inwestorzy w akcje publiczne mogą uzyskać dostęp do czynnika zwrotu z premii za ryzyko kapitałowe . Ponadto spółki notowane na giełdzie podlegają regulacjom Komisji Papierów Wartościowych i Giełd i są zobowiązane do ujawniania pewnych informacji wszystkim jednocześnie .

Private equity odnosi się do firm, które są własnością prywatną i nie prowadzą obrotu na giełdach publicznych. Utrudnia to indywidualnym inwestorom dostęp do prywatnych firm.

Inwestycje private equity pochodzą głównie od inwestorów instytucjonalnych i inwestorów akredytowanych, którzy mogą przeznaczyć znaczne sumy pieniędzy na dłuższy czas. W wielu przypadkach inwestycje typu private equity wymagają znacznie długich okresów utrzymywania. Potrzeba dużo czasu, aby odwrócić sytuację firmy znajdującej się w trudnej sytuacji lub umożliwić zdarzenia związane z płynnością, takie jak pierwsza oferta publiczna lub sprzedaż spółce publicznej.

Crossover Fund Return Drivers

Fundusze crossover próbują wykorzystać premię za ryzyko stojącą za private equity, oferując jednocześnie część płynności rynku akcji publicznych. Premia za ryzyko kapitałowe odnosi się do nadwyżki zwrotu, jaką zapewnia inwestowanie na giełdzie ponad wolną od ryzyka stopę zwrotu. Ta nadwyżka zwrotu rekompensuje inwestorom podjęcie stosunkowo wyższego ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje. Wysokość premii różni się w zależności od poziomu ryzyka w danym portfelu, a także zmienia się w czasie wraz ze zmianami ryzyka rynkowego. Z reguły inwestycje wysokiego ryzyka rekompensowane są wyższą składką.

Podczas gdy zarówno fundusze publiczne, jak i private equity wykorzystują premię za ryzyko kapitałowe, inwestorzy private equity oczekują również rekompensaty za inne rodzaje ryzyka, w tym ryzyko płynności i ryzyko menedżera.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ze względu na bardziej ryzykowny charakter funduszy są one lepszym wyborem dla inwestorów o długoterminowych horyzontach niż tych bliższych emeryturze.

• Fundusz crossover to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który inwestuje zarówno w spółki giełdowe, jak i prywatne.

• Fundusze crossover są konstruowane tak, aby oferować inwestorom możliwość wyższego zwrotu, ale to też niesie ze sobą większe ryzyko.