Fundo cruzado

O que é um Fundo Crossover?

Um fundo crossover é um fundo de investimento que detém investimentos de capital público e privado. Os fundos crossover investem tanto em empresas de capital aberto quanto em empresas de capital fechado.

Entendendo um Fundo Crossover

Um fundo crossover oferece aos investidores de fundos mútuos retornos potencialmente mais altos. Enquanto a maioria dos fundos mútuos é projetada para oferecer retornos mais estáveis ao longo do tempo, um fundo cruzado é projetado para ter alto rendimento e alto crescimento. No entanto, os fundos crossover são de maior risco.

Devido ao alto risco, esse tipo de fundo não é recomendado para determinados investidores, principalmente aqueles que estão próximos da idade de aposentadoria. Os fundos de crossover são considerados um investimento de longo prazo melhor do que um de curto prazo. Os investidores em fundos crossover devem estar preparados para aceitar uma boa dose de volatilidade.

Private Equity vs. Investimentos de Capital Público

A maioria dos fundos mútuos detém investimentos em ações públicas. O patrimônio público refere-se a empresas que são negociadas publicamente em uma bolsa de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq. As empresas de capital aberto têm algumas vantagens para os investidores. Os investidores em ações públicas podem obter acesso ao driver de retorno do prêmio de risco de ações . Além disso, as empresas de capital aberto são regulamentadas pela Securities and Exchange Commission e são obrigadas a divulgar determinadas informações a todos ao mesmo tempo .

Private equity refere-se a empresas de capital fechado e não negociadas em bolsas públicas. Isso dificulta o acesso de investidores individuais a empresas de capital fechado.

O investimento em private equity vem principalmente de investidores institucionais e investidores credenciados, que podem dedicar quantias substanciais de dinheiro por longos períodos de tempo. Em muitos casos, são necessários períodos de detenção consideravelmente longos para investimentos de private equity. É necessário tempo suficiente para reverter uma empresa em dificuldades ou para permitir eventos de liquidez, como uma oferta pública inicial ou uma venda para uma empresa pública.

Direcionadores de retorno de fundos cruzados

Os fundos de crossover tentam aproveitar o prêmio de risco por trás do private equity, ao mesmo tempo em que oferecem parte da liquidez do mercado de ações públicas. O prêmio de risco de ações refere-se ao excesso de retorno que o investimento no mercado de ações oferece sobre uma taxa de retorno livre de risco. Esse retorno excedente compensa os investidores por assumirem o risco relativamente maior de investir em ações. O tamanho do prêmio varia dependendo do nível de risco em uma carteira específica e também muda ao longo do tempo à medida que o risco de mercado flutua. Como regra, os investimentos de alto risco são compensados com um prêmio mais alto.

Embora tanto o capital público quanto o privado aproveitem o prêmio de risco de capital, os investidores de capital privado também esperam ser compensados por outros riscos, incluindo risco de liquidez e risco do gerente.

Destaques

• Devido à natureza mais arriscada dos fundos, eles são melhores escolhas para investidores com horizontes de longo prazo, do que aqueles mais próximos da aposentadoria.

• Um fundo crossover é um tipo de fundo mútuo que investe tanto em empresas de capital aberto quanto em empresas de capital fechado.

• Os fundos de crossover são construídos para oferecer aos investidores a possibilidade de um retorno maior, mas que também traz maior risco.