Crossover-rahasto
Mikä on crossover-rahasto?
Crossover-rahasto on sijoitusrahasto, joka omistaa sekä julkisia että yksityisiä pääomasijoituksia. Crossover-rahastot sijoittavat sekä julkisesti noteerattuihin että yksityisessä omistuksessa oleviin yrityksiin.
Crossover-rahaston ymmärtäminen
Crossover-rahasto tarjoaa sijoitusrahastosijoittajille mahdollisesti korkeamman tuoton. Vaikka useimmat sijoitusrahastot on suunniteltu tarjoamaan vakaampaa tuottoa ajan myötä, crossover-rahasto on suunniteltu tuottamaan korkeaa tuottoa ja korkeaa kasvua. Crossover-rahastot ovat kuitenkin suurempi riski.
Suuren riskin vuoksi tämäntyyppistä rahastoa ei suositella tietyille sijoittajille, etenkään eläkeikää lähestyville. Crossover-rahastoja pidetään parempana pitkän aikavälin sijoituksena kuin lyhytaikaista sijoitusta. Crossover-rahastoihin sijoittajien tulee olla valmiita hyväksymään suuri volatiliteetti.
Private Equity vs. Public Equity -sijoitukset
Suurin osa sijoitusrahastoista omistaa julkisia osakesijoituksia. Julkisella pääomalla tarkoitetaan yrityksiä, joilla käydään julkista kauppaa pörssissä, kuten New Yorkin pörssissä tai Nasdaqissa. Julkisesti noteeratuilla yrityksillä on sijoittajille joitain etuja. Julkiseen pääomaan sijoittajat pääsevät käyttämään osakeriskipreemion tuottoajuria. Lisäksi arvopaperi- ja pörssikomitea säätelee julkisesti noteerattuja yrityksiä,. ja niiden on luovutettava tiettyjä tietoja kaikille samaan aikaan .
Pääomasijoituksella tarkoitetaan yrityksiä, jotka ovat yksityisessä omistuksessa ja jotka eivät käy kauppaa julkisissa pörsseissä. Tämä vaikeuttaa yksittäisten sijoittajien pääsyä yksityisiin yrityksiin.
Pääomasijoitukset tulevat ensisijaisesti institutionaalisilta sijoittajilta ja akkreditoiduilta sijoittajilta, jotka voivat sijoittaa huomattavia rahasummia pitkiä aikoja. Monissa tapauksissa pääomasijoituksiin vaaditaan huomattavan pitkiä omistusaikoja. Tarvitaan runsaasti aikaa vaikeuksissa olevan yrityksen kääntämiseen tai maksuvalmiustapahtumien mahdollistamiseen, kuten listautumiseen tai myyntiin julkiselle yhtiölle.
Crossover-rahaston tuottoajurit
Crossover-rahastot yrittävät hyödyntää pääomasijoitusten taustalla olevaa riskipreemiota ja tarjoavat samalla osan julkisten osakemarkkinoiden likviditeetistä. Osakeriskipreemiolla tarkoitetaan ylimääräistä tuottoa, jonka osakemarkkinoille sijoittaminen tarjoaa yli riskittömän tuoton. Tämä ylituotto kompensoi sijoittajia siitä, että he ovat ottaneet osakesijoittamisen suhteellisen korkeamman riskin. Preemion suuruus vaihtelee tietyn salkun riskitason mukaan ja muuttuu myös ajan myötä markkinariskin vaihtelun mukaan. Pääsääntöisesti korkeariskiset sijoitukset kompensoidaan korkeammalla palkkiolla.
Vaikka sekä julkinen että yksityinen pääoma ottavat osakkeen riskipreemion, pääomasijoittajat odottavat saavansa korvausta myös muista riskeistä, mukaan lukien likviditeettiriskistä ja johtajariskistä.
Kohokohdat
Rahastojen riskialttiimman luonteen vuoksi ne ovat parempia valintoja pitkän tähtäimen sijoittajille kuin lähempänä eläkkeelle siirtymistä.
Crossover-rahasto on eräänlainen sijoitusrahasto, joka sijoittaa sekä julkisesti noteerattuihin että yksityisiin yrityksiin.
Crossover-rahastot on rakennettu tarjoamaan sijoittajalle mahdollisuus korkeampaan tuottoon, mutta se tuo myös suuremman riskin.
