Crossover-fond
Vad Àr en crossover-fond?
En crossover-fond Àr en investeringsfond som innehar bÄde publika och private equity- investeringar. Crossover-fonder investerar i bÄde börsnoterade företag och privatÀgda.
FörstÄ en crossover-fond
En crossover-fond erbjuder fondinvesterare potentiellt högre avkastning. Medan de flesta fonder Àr utformade för att ge stabilare avkastning över tid, Àr en crossover-fond utformad för att ha hög avkastning och hög tillvÀxt. Crossover-fonder har dock högre risk.
PÄ grund av den höga risken rekommenderas inte denna typ av fond för vissa investerare, sÀrskilt de som nÀrmar sig pensionsÄldern. Crossover-fonder anses vara en bÀttre lÄngsiktig investering Àn en kortsiktig. Investerare i crossover-fonder bör vara beredda att acceptera en hel del volatilitet.
Private Equity vs. Public Equity-investeringar
De flesta fonder har investeringar i offentliga aktier. Public equity avser företag som Àr noterade pÄ en börs som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Börsnoterade företag har nÄgra fördelar för investerare. Investerare i public equity kan fÄ tillgÄng till aktieriskpremiens avkastningsdrivkraft. Dessutom regleras börsnoterade företag av Securities and Exchange Commission och Àr skyldiga att avslöja viss information till alla samtidigt .
Private equity avser företag som Àr privatÀgda och inte handlar pÄ offentliga börser. Detta gör det svÄrt för enskilda investerare att fÄ tillgÄng till privatÀgda företag.
Private equity-investeringar kommer frÀmst frÄn institutionella investerare och ackrediterade investerare, som kan dedikera betydande summor pengar under lÀngre perioder. I mÄnga fall krÀvs avsevÀrt lÄnga innehavstider för private equity-investeringar. Det behövs gott om tid för att vÀnda ett krisdrabbat företag eller för att möjliggöra likviditetshÀndelser som ett börsnoterat erbjudande eller en försÀljning till ett publikt företag.
Crossover Fund Return Drivers
Crossover-fonder försöker utnyttja riskpremien bakom private equity, samtidigt som de erbjuder en del av likviditeten pÄ den offentliga aktiemarknaden. Aktieriskpremie avser den överavkastning som investeringar pÄ aktiemarknaden ger över en riskfri avkastning. Denna överavkastning kompenserar investerare för att ta pÄ sig den relativt sett högre risken med aktieinvesteringar. Storleken pÄ premien varierar beroende pÄ risknivÄn i en viss portfölj och förÀndras ocksÄ över tiden nÀr marknadsrisken fluktuerar. Som regel kompenseras högriskinvesteringar med en högre premie.
Medan bÄde public och private equity utnyttjar aktieriskpremien, förvÀntar sig private equity-investerare ocksÄ att fÄ kompensation för andra risker, inklusive likviditetsrisk och förvaltarrisk.
Höjdpunkter
â PĂ„ grund av fondernas mer riskfyllda karaktĂ€r Ă€r de bĂ€ttre val för investerare med lĂ„ng sikt, snarare Ă€n de som Ă€r nĂ€rmare pension.
â En crossover-fond Ă€r en typ av vĂ€rdepappersfond som investerar i bĂ„de börsnoterade och privatĂ€gda företag.
â Crossover-fonder Ă€r konstruerade för att erbjuda investerare möjlighet till högre avkastning, men det medför ocksĂ„ högre risk.
