Sopravvalutato
Che cos'è "sopravvalutato"?
Un'azione sopravvalutata ha un prezzo corrente che non è giustificato dalle sue prospettive di guadagno , note come proiezioni di profitto, o dal suo rapporto prezzo-guadagno (P/E ). Di conseguenza, analisti e altri esperti economici si aspettano che il prezzo alla fine scenda.
La sopravvalutazione può derivare da un aumento del trading emotivo o da un processo decisionale illogico e guidato dall'intestino che gonfia artificialmente il prezzo di mercato del titolo. La sopravvalutazione può verificarsi anche a causa del deterioramento dei fondamentali e della solidità finanziaria di un'azienda. I potenziali investitori si sforzano di evitare di pagare in eccesso per le azioni.
La metrica di valutazione più popolare per le società quotate in borsa è il rapporto P/E, che analizza il prezzo delle azioni di una società rispetto ai suoi guadagni. Un'azienda sopravvalutata opera a un livello ingiustificatamente ricco rispetto ai suoi pari.
Capire le azioni sopravvalutate
Un piccolo gruppo di teorici del mercato crede che il mercato sia perfettamente efficiente,. per natura. Ritengono che l'analisi fondamentale di un'azione sia un esercizio inutile perché il mercato azionario è onnisciente. Pertanto, le azioni non possono essere né veramente sottovalutate né sopravvalutate. Al contrario, gli analisti fondamentali sono convinti nella loro convinzione che ci siano sempre opportunità per scovare titoli sottovalutati e sopravvalutati perché il mercato è irrazionale quanto i suoi partecipanti.
Le azioni sopravvalutate sono l'ideale per gli investitori che desiderano shortare una posizione. Ciò comporta la vendita di azioni per capitalizzare su un previsto calo dei prezzi. Gli investitori possono anche negoziare legittimamente azioni sopravvalutate a un premio a causa del marchio, della gestione superiore o di altri fattori che aumentano il valore dei guadagni di una società rispetto a un'altra.
Come trovare azioni sopravvalutate
L'analisi degli utili relativi è il modo più comune per identificare un'azione sopravvalutata. Questa metrica confronta i guadagni con un valore di mercato comparabile, come il prezzo. Il confronto più popolare è il rapporto P/E,. che analizza il prezzo delle azioni di una società rispetto ai suoi guadagni.
Gli analisti alla ricerca di azioni allo scoperto possono cercare società sopravvalutate con rapporti P/E elevati, in particolare se confrontate con altre società dello stesso settore o gruppo di pari. Ad esempio, supponiamo che una società abbia un prezzo delle azioni di $ 100 e un utile per azione di $ 2. Il calcolo del suo rapporto P/E è determinato dividendo il prezzo per i guadagni ($ 100/$ 2 = 50). Quindi, in questo esempio, il titolo viene scambiato a 50 volte i guadagni.
Se la stessa azienda ha un anno banner e guadagna $ 10 in EPS, il nuovo rapporto P/E è $ 100 diviso per $ 10, o 10 volte ($ 100/$ 10 = 10). La maggior parte delle persone considererebbe l'azienda sopravvalutata con un P/E di 50, ma forse sottovalutata a 10.
Esempio del mondo reale
Sebbene per definizione un titolo sia sopravvalutato solo dall'opinione di un analista, il sito web di The Motley Fool non ha mai paura di intervenire. Ad esempio, hanno ritenuto sopravvalutato il gigante farmaceutico Ely Lilly perché la valutazione della società ha raggiunto "livelli insostenibili in seguito al l'aumento vertiginoso dell'azienda durante la fine del 2019 e i primi giorni del 2020".
Secondo The Motley Fool, nel gennaio 2020, le azioni della società erano le seconde più costose tra le sue controparti del settore ed Eli Lilly potrebbe avere difficoltà a fornire una crescita prevista coerente.
Mette in risalto
Un'azione sopravvalutata ha un prezzo corrente che non è giustificato dalle sue prospettive di guadagno,. generalmente valutate dal suo rapporto P/E.
Le azioni sopravvalutate sono ricercate dagli investitori che cercano posizioni corte e capitalizzano sui cali di prezzo previsti.
Un'azienda è considerata sopravvalutata se opera a un tasso ingiustificatamente e significativamente superiore ai suoi pari.
