Rappresentante registrato (RR)
Che cos'è un rappresentante registrato (RR)
Un rappresentante registrato (RR) è una persona che lavora per una società finanziaria a contatto con i clienti come una società di intermediazione e funge da rappresentante per i clienti che negoziano prodotti di investimento e titoli. I rappresentanti registrati possono essere impiegati come intermediari, consulenti finanziari o gestori di portafoglio.
rappresentanti registrati devono superare i test di licenza e sono regolamentati dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e dalla Securities and Exchange Commission (SEC). I RR devono inoltre aderire allo standard di idoneità . Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità delineati nella norma FINRA 2111 prima di essere raccomandato da un'impresa a un investitore. La seguente domanda deve essere risolta affermativamente: "Questo investimento è appropriato per il mio cliente?"
Comprensione dei rappresentanti registrati (RR)
I rappresentanti registrati possono acquistare e vendere titoli per i clienti. Sono conosciuti principalmente come fornitori di servizi basati sulle transazioni. Per effettuare queste operazioni un rappresentante registrato deve essere autorizzato a vendere i titoli designati. Devono inoltre essere patrocinati da una società iscritta alla FINRA.
Per ottenere la licenza come rappresentante registrato per una società di sponsorizzazione, una persona deve superare gli esami sui titoli di serie 7 e serie 63 . Questi esami sono gestiti dalla FINRA. La licenza Serie 7 consente al rappresentante registrato di acquistare e vendere azioni, fondi comuni di investimento,. opzioni, titoli municipali ("munis") e determinati contratti variabili (ad esempio prodotti assicurativi o di rendite) per i propri clienti. Da ottobre 2018, i candidati della serie 7 sono tenuti a superare l'esame SIE (Securities Industry Essentials) prima di sostenere la serie 7.
La licenza Series 63 consente al rappresentante di negoziare rendite variabili e fondi comuni di investimento. Una parte sostanziale dell'esame della serie 63 è incentrata sui requisiti dei titoli statali negli Stati Uniti. Altre licenze possono essere applicate anche per vari altri tipi di transazioni. I RR possono anche ottenere le licenze della Serie 65 e/o della Serie 66 al fine di espandere la propria serie di attività consentite.
Serie 7
Lo scopo della licenza Series 7 è quello di stabilire un livello standard di competenza ed etica per i rappresentanti registrati nel settore dei valori mobiliari.
Standard per i rappresentanti registrati
Gli investitori cercano rappresentanti registrati per effettuare operazioni sui mercati finanziari per loro conto come intermediari (o " agenti "). I rappresentanti registrati in genere hanno accesso a una gamma completa di funzionalità di trading di mercato che si adattano alle esigenze dei loro investitori. Potrebbero anche essere in grado di eseguire titoli poco negoziati o avere accesso a nuovi lanci di titoli.
RR e RIA
I rappresentanti registrati differiscono dai consulenti per gli investimenti registrati (RIA). I rappresentanti registrati sono regolati da standard di idoneità mentre i consulenti di investimento registrati sono regolati da standard fiduciari. I rappresentanti registrati sono fornitori di servizi basati su transazioni. Le autorità di regolamentazione statunitensi richiedono che i rappresentanti registrati garantiscano che un investimento sia adatto a un investitore in base al suo profilo di investimento. Garantiscono inoltre che le operazioni vengano eseguite in modo efficiente. Gli investitori dovranno sostenere spese di vendita determinate dagli emittenti di titoli quando trattano con un rappresentante registrato.
I consulenti per gli investimenti registrati cercano di offrire piani finanziari e servizi di investimento più olistici. Offrono piani tariffari molto diversi e in genere sono basati su commissioni per asset in gestione. I consulenti per gli investimenti registrati sono regolati da standard fiduciari che vanno oltre l'idoneità standard. Le RIA sviluppano piani finanziari completi e devono garantire il miglior interesse del cliente.
Si ritiene che le RIA agiscano a titolo fiduciario e quindi siano tenute a uno standard di condotta più elevato rispetto ai rappresentanti registrati. Questo standard fiduciario prevede che una RIA debba sempre anteporre incondizionatamente i migliori interessi del cliente ai propri, indipendentemente da tutte le altre circostanze.
Identificazione di un rappresentante registrato
Gli investitori che cercano i servizi di un rappresentante registrato troveranno una gamma di opzioni nel mercato degli investimenti. Aziende come Charles Schwab offrono sconti e servizi di intermediazione a servizio completo. Con Charles Schwab, ad esempio, un investitore può effettuare operazioni elettroniche a un costo scontato. Il servizio di brokeraggio di sconti offre un call center di rappresentanza registrato in cui un cliente può parlare con un broker per eseguire operazioni. Charles Schwab offre anche broker a servizio completo che lavorano come account executive per i clienti e supportano un'ampia gamma di attività di trading.
FINRA offre anche un servizio chiamato BrokerCheck. Attraverso BrokerCheck un investitore può ricercare l'esperienza e il record disciplinare di broker e società di intermediazione.
Attività passate che possono squalificarti
Esistono diversi eventi che potrebbero impedire a una persona di diventare un rappresentante registrato o che comporterebbe la perdita dell'iscrizione o della registrazione.
Secondo la FINRA, potresti essere soggetto a una "interdizione legale" ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 se:
sono stati condannati o dichiarati colpevoli o non hanno contestato alcun reato.
sono stati accusati o condannati per un reato che coinvolge investimenti e relativo a frode, estorsione, concussione o altre attività non etiche.
sono stati coinvolti in arbitrati o contenziosi civili in cui è stato riscontrato che hai violato le pratiche di vendita.
ricevuto un ordine finale, da una commissione statale per i titoli, da un'autorità statale, da un'agenzia bancaria federale, ecc., che ti vietava di un'associazione a tale autorità o di impegnarti in titoli, assicurazioni, servizi bancari e altri servizi finanziari.
partecipato a condotte fraudolente, manipolative o ingannevoli che violano leggi o regolamenti applicabili.
ha avuto una registrazione revocata o sospesa da un ruolo di contabile, avvocato o appaltatore federale.
dichiarato fallimento negli ultimi 10 anni.
ha reso dichiarazioni mendaci o ha omesso informazioni rilevanti.
Si noti che i punti precedenti sono una breve sintesi delle domande di informativa incluse nel modulo FINRA U-4. La FINRA fornisce inoltre una sintesi dettagliata del processo interdittivo di legge.
Mette in risalto
Un rappresentante registrato (RR) è un professionista finanziario in grado di gestire le transazioni dei clienti nei mercati mobiliari.
Gli RR devono superare severi requisiti di licenza, inclusi gli esami di serie 7 e 63, e devono seguire le regole stabilite dalla FINRA e dalla SEC.
Gli RR devono anche sostenere lo standard di idoneità e sono in corso discussioni tra le autorità di regolamentazione sulla modifica di tale standard con uno standard fiduciario più rigoroso.
