Analisi macroprudenziale
Che cos'è l'analisi macroprudenziale?
L'analisi macroprudenziale è un metodo di analisi economica che valuta la salute, la solidità e le vulnerabilità di un sistema finanziario.
Comprendere l'analisi macroprudenziale
L'analisi macroprudenziale esamina lo stato di salute delle istituzioni finanziarie sottostanti nel sistema ed esegue prove di stress e analisi di scenario per aiutare a determinare la sensibilità del sistema agli shock economici. Vengono inoltre esaminati i dati macroeconomici e di mercato per determinare lo stato di salute del sistema attuale. L'analisi si concentra anche sui dati qualitativi relativi ai quadri delle istituzioni finanziarie e al contesto normativo per avere un'idea aggiuntiva della forza e delle vulnerabilità del sistema.
Quando si esamina lo stato di salute degli istituti finanziari sottostanti nel sistema, l'analisi macroprudenziale utilizza indicatori che forniscono dati sullo stato di salute di tali istituti nel loro insieme, inclusi l'adeguatezza patrimoniale, la qualità degli attivi, la performance della gestione, la redditività , la liquidità e la sensibilità ai rischi sistematici.
I dati macroeconomici utilizzati includono la crescita del prodotto interno lordo (PIL), l'inflazione, i tassi di interesse, la bilancia dei pagamenti, i tassi di cambio, i prezzi delle attività e la correlazione dei mercati all'interno del sistema.
L'analisi dello scenario e le prove di stress sono le componenti principali di questa analisi. Ad esempio, l'analisi potrebbe esaminare come il sistema potrebbe far fronte a un valore della valuta in costante calo e il suo impatto sul PIL, sui tassi di interesse e sulla redditività dell'istituto sottostante.
Infine, l'analisi macroprudenziale esamina le componenti chiave dei mercati finanziari, compresi i rating creditizi prevalenti ei rendimenti ei prezzi di mercato degli strumenti finanziari.
Scopo dell'Analisi Macroprudenziale
L'analisi macroprudenziale è progettata per identificare, con largo anticipo, i rischi per un'operazione o struttura di istituzioni o mercati finanziari. Questi rischi sono chiamati rischi sistemici. Nel peggiore dei casi, la realizzazione di un tale rischio potrebbe portare a crisi finanziarie e intensificare l'impatto macroeconomico di tali crisi.
Il rischio può derivare dai cicli del credito,. dalle caratteristiche strutturali integrate e dalle vulnerabilità del sistema finanziario o da problemi individuali di specifici istituti finanziari. Un'efficace identificazione dei rischi richiede lo sviluppo continuo del kit di strumenti macroprudenziali.
Oltre all'identificazione dei rischi, un'analisi macroprudenziale valuta la resilienza delle istituzioni finanziarie nazionali e internazionali e delle infrastrutture dei mercati finanziari a gravi perturbazioni. Anche l'interconnessione dei vari partecipanti al sistema finanziario è un obiettivo importante di tali valutazioni, in quanto il livello di resilienza di un sistema finanziario rispetto ai rischi trasmessi attraverso questi collegamenti.
Condurre analisi macroprudenziali
Tipicamente, le istituzioni finanziarie coopereranno per eseguire un'analisi macroprudenziale completa. La Banca di Finlandia, ad esempio, collabora strettamente con l'Autorità di vigilanza finanziaria finlandese e il Ministero delle finanze del paese nell'analisi del rischio macroprudenziale per stabilire le interconnessioni tra l'economia reale ei mercati finanziari. Ha una profonda esperienza e una vasta competenza in questo tipo di ricerca e collabora strettamente con una serie di altre autorità finanziarie nelle loro analisi macroprudenziali, compreso il Comitato europeo per il rischio sistemico (ESRB).
Mette in risalto
L'analisi macroprudenziale è lo studio della salute, della solidità e delle vulnerabilità di un sistema finanziario per identificare i rischi sistemici.
Questa analisi implica l'esame di dati macroeconomici chiave come crescita del PIL, inflazione, tassi di interesse, tassi di cambio, prezzi delle attività , ecc.
Esamina anche l'interconnessione dei partecipanti al sistema finanziario e come i rischi possono essere trasmessi attraverso il sistema attraverso questi collegamenti finanziari.
