宏观审慎分析

什么是宏观审慎分析？

宏观审慎分析是一种经济分析方法，用于评估金融体系的健康状况、稳健性和脆弱性。

理解宏观审慎分析

宏观审慎分析着眼于系统中基础金融机构的健康状况，并进行压力测试和情景分析，以帮助确定系统对经济冲击的敏感性。还审查了宏观经济和市场数据，以确定当前系统的健康状况。该分析还侧重于与金融机构框架和监管环境相关的定性数据，以进一步了解系统的优势和脆弱性。

在观察系统中基础金融机构的健康状况时，宏观审慎分析使用的指标提供了这些机构整体健康状况的数据，包括资本充足率、资产质量、管理绩效、盈利能力、流动性和对系统性风险的敏感性。

使用的宏观经济数据包括国内生产总值 (GDP) 增长、通货膨胀、利率、国际收支、汇率、资产价格以及系统内市场的相关性。

情景分析和压力测试是该分析的主要组成部分。例如，分析可能着眼于系统将如何应对货币价值的稳步下降及其对 GDP、利率和基础机构盈利能力的影响。

最后，宏观审慎分析着眼于金融市场的关键组成部分，包括现行信用评级以及金融工具的收益率和市场价格。

宏观审慎分析的目的

宏观审慎分析旨在提前识别金融机构或市场的运营或结构的风险。这些风险被称为系统性风险。在最坏的情况下，这种风险的实现可能导致金融危机并加剧这种危机的宏观经济影响。

风险可能来自信贷周期、内在结构特征和金融体系的脆弱性，或者来自特定金融机构的个别问题。有效识别风险需要不断开发宏观审慎工具包。

除了识别风险外，宏观审慎分析还评估了国内和国际金融机构和金融市场基础设施对严重破坏的抵御能力。各种金融系统参与者的相互联系也是此类评估的主要目标，因为金融系统对通过这些联系传递的风险的弹性水平。

进行宏观审慎分析

通常，金融机构会合作执行全面的宏观审慎分析。例如，芬兰银行与芬兰金融监管局和该国财政部在宏观审慎风险分析方面密切合作，以建立实体经济与金融市场之间的相互联系。它在此类研究方面拥有丰富的经验和广泛的能力，并与包括欧洲系统性风险委员会 (ESRB) 在内的许多其他金融机构密切合作进行宏观审慎分析。

＃＃ 强调

• 宏观审慎分析是研究金融系统的健康、稳健性和脆弱性，以识别系统性风险。

• 该分析涉及查看关键的宏观经济数据，例如 GDP 增长、通货膨胀、利率、汇率、资产价格等。

• 它还着眼于金融系统参与者的相互联系，以及风险如何通过这些金融联系在系统中传递。