Rischio sistematico

Che cos'è il rischio sistematico?

Il rischio sistematico si riferisce al rischio inerente all'intero mercato o segmento di mercato. Il rischio sistematico, noto anche come "rischio non diversificabile", "volatilità" o "rischio di mercato", influisce sul mercato generale, non solo su un determinato titolo o settore.

Capire il rischio sistematico

Il rischio sistematico è sia imprevedibile che impossibile da evitare completamente. Non può essere mitigato attraverso la diversificazione, solo attraverso la copertura o utilizzando la corretta strategia di asset allocation .

Il rischio sistematico è alla base di altri rischi di investimento, come il rischio di settore. Se un investitore ha posto troppa enfasi sui titoli di sicurezza informatica, ad esempio, è possibile diversificare investendo in una serie di titoli in altri settori, come la sanità e le infrastrutture. Il rischio sistematico, tuttavia, include variazioni dei tassi di interesse, inflazione, recessioni e guerre, tra gli altri cambiamenti importanti. I cambiamenti in questi ambiti possono interessare l'intero mercato e non possono essere mitigati modificando le posizioni all'interno di un portafoglio di azioni pubbliche.

Per aiutare a gestire il rischio sistematico, gli investitori dovrebbero assicurarsi che i loro portafogli includano una varietà di classi di attività, come reddito fisso, liquidità e immobili, ognuna delle quali reagirà in modo diverso in caso di un cambiamento sistemico importante. Un aumento dei tassi di interesse,. ad esempio, renderà più preziose alcune obbligazioni di nuova emissione, provocando al contempo una diminuzione del prezzo di alcune azioni della società poiché gli investitori percepiscono che i team esecutivi stanno riducendo le spese. In caso di aumento del tasso di interesse, garantire che un portafoglio incorpori ampi titoli generatori di reddito attenuerà la perdita di valore di alcune azioni.

Rischio sistematico vs. non sistematico

L'opposto del rischio sistematico è il rischio non sistematico che interessa un gruppo molto specifico di titoli o un singolo titolo. Il rischio non sistematico può essere mitigato attraverso la diversificazione. Mentre il rischio sistematico può essere considerato come la probabilità di una perdita associata all'intero mercato oa un segmento di esso, il rischio non sistematico si riferisce alla probabilità di una perdita all'interno di uno specifico settore o titolo.

Se vuoi sapere quanto rischio sistematico ha un particolare titolo, fondo o portafoglio,. puoi guardare il suo beta, che misura la volatilità dell'investimento rispetto al mercato generale. Un beta maggiore di uno significa che l'investimento presenta un rischio più sistematico (vale a dire, una maggiore volatilità) rispetto al mercato, mentre minore di uno significa un rischio meno sistematico (vale a dire, una volatilità inferiore) rispetto al mercato. Un beta uguale a uno significa che l'investimento comporta lo stesso rischio sistematico del mercato.

Il rischio sistematico è diverso dal rischio sistemico, che è il rischio che un evento specifico possa causare uno shock importante al sistema.

Esempio: Rischio Sistematico e Grande Recessione

La Grande Recessione fornisce anche un esempio di rischio sistematico. Chiunque abbia investito nel mercato nel 2008 ha visto i valori dei propri investimenti cambiare drasticamente da questo evento economico. La Grande Recessione ha influito sulle classi di attività in modi diversi, poiché i titoli più rischiosi (ad es. quelli con maggiore leva finanziaria ) sono stati svenduti in grandi quantità, mentre le attività più semplici, come i buoni del Tesoro USA, sono diventate più preziose.

Mette in risalto

• Il rischio sistematico è inerente al mercato nel suo insieme, riflettendo l'impatto di fattori economici, geopolitici e finanziari.

• Il rischio sistematico è in gran parte imprevedibile e generalmente considerato difficile da evitare.

• Gli investitori possono in qualche modo mitigare l'impatto del rischio sistematico costruendo un portafoglio diversificato.

• Questo tipo di rischio si distingue dal rischio non sistematico, che ha un impatto su un settore o una sicurezza specifici.

FAQ

In che modo un investitore può gestire il rischio sistematico?

Sebbene il rischio sistematico sia imprevedibile e impossibile da evitare completamente, gli investitori possono gestirlo assicurandosi che i loro portafogli includano una varietà di classi di attività, come reddito fisso, liquidità e immobili, ognuna delle quali reagirà in modo diverso a un evento che colpisce il mercato globale. Un aumento dei tassi di interesse, ad esempio, aumenterà il valore di alcune obbligazioni di nuova emissione, mentre farà diminuire il valore di alcune azioni della società. Quindi, assicurarsi che un portafoglio incorpori ampi titoli generatori di reddito attenuerà la perdita di valore in alcune azioni.

Cos'è il rischio non sistematico?

L'opposto del rischio sistematico è il rischio non sistematico che interessa un gruppo molto specifico di titoli o un singolo titolo. Il rischio non sistematico può essere mitigato attraverso la diversificazione. Mentre il rischio sistematico può essere considerato come la probabilità di una perdita associata all'intero mercato oa un segmento di esso, il rischio non sistematico si riferisce alla probabilità di una perdita all'interno di uno specifico settore o titolo.

Qual è la relazione tra beta e rischio sistematico?

Un investitore può identificare il rischio sistematico di un particolare titolo, fondo o portafoglio osservando il suo beta. Beta misura la volatilità dell'investimento rispetto al mercato generale. Un beta maggiore di 1 significa che l'investimento ha un rischio più sistematico rispetto al mercato, mentre meno di 1 significa un rischio meno sistematico rispetto al mercato. Un beta uguale a uno significa che l'investimento comporta lo stesso rischio sistematico del mercato.